Анализ состояния имущества предприятия и источников его формирования

 

Глава 2. Анализ состояния имущества предприятия и источников его формирования.

 

Анализ состояния имущества предприятия мы рассмотрим на примере компании ОАО «Zebra-master»

Основной сферой деятельности предприятия является выполнения издательских работ.

ОАО «Zebra-master» производит следующую печатную продукцию: различные буклеты, бланки, сборники, книги и прочие.

Средняя численность работников за 2011 г. на предприятии составляет 14 человек, за 2012 г. - 15 человек, а за 2013г. – 18 человек.

Уставный капитал акционерного общества полностью состоит из взносов учредителей-частных лиц.

Для малого бизнеса характерна диверсификация капитала не только в целях получения прибыли, но и для обеспечения его сохранности (гарантии от риска по другим видам деятельности). В итоге в сферу деятельности половины предприятий малого бизнеса входит торговля как дополнительный источник прибыли и средств ускорения оборачиваемости капитала. При этом предприятие в качестве основного сохраняют другой профиль работы3.

2.1 Оценка изменения состава и структуры статей актива баланса.

В соответствии с действующим законодательством предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, включая земельные участки, здания, сооружения, инвентарь, сырье, продукцию, долги, права требования, а также на обозначения, индивидуализирующее предприятие, его продукцию, работы и услуги другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

 

Таблица №   Оценка изменения состава и структуры статей актива баланса.

Имущество организации	2011		2012		2013		Изменение с 2011-2013 г
	Сумма, тыс.руб	Уд. вес	Сумма, тыс.руб	Уд. вес	Сумма, тыс.руб	Уд. вес	млн.р.+/-	%к нач.г.
I.Внеоборотные активы в.т.ч.	1795529	45,5	2342178	54,2	2477797	57,8	+682268	+ 12,3
1.1Нематериальные Активы	19	0,004	16	0,003	14	0,003	-5	-0,001
1.2Основные средства	965078	24,4	962750 1238905	22,3	1043867	24,3	+78789	-0,1
1.3Незавершенное строит-во	680770	17,2		28,7	1240885	28,9	+560115	+ 11,7
1.4 Долгосрочные финансовые  вложения	75937	1,92	66775	1,5	131276	3	+55339	+1,08
II.Оборотные активы в.т.ч*	2155206	54,5	1980461	45,8	1813289	42,2	-41917	-12,3
2.1 Запасы	962756	24,4	960954	22,2	802797	18,7	-59959	-5,7
2-2 НДС ;	81868	2,1	177741	4,1	111410	2,6	+29542	+0,5
2.3Дебиторска задолженность	1017546	25,7	660036	15,3	822076	19,2	-95470	-6,5
2.краткосрочные фин.вложения	11974	0,3	3000   175761	0.07	14031	0,3	+2057	0
2.5Денежные средства	78759	2	175761	4	60334	1,4	-18425	-0,6
Всего имущества	3950735	100	4322639	100	4291086	100	+340351	+7,9

 

Данные таблицы показывают, что валюта баланса увеличилась за анализируемый период па 340 351 тыс. руб., или на 7,9%. Главным образом это было обусловлено ростом стоимости внеоборотных активов на 682268 тыс. руб., или на 12,3 % по отношению к 2011 года. Увеличение стоимости внеоборотных активов отмечалось по всем статьям, за исключением нематериальных активов. Наиболее существенно в составе внеоборотных активов возросло незавершенное строительство на 560 115 тыс. руб., или 117,7%.

Стоимость оборотных активов соответственно уменьшилась на 341917 тыс. руб, или на 12,3%о. Уменьшение оборотных активов произошло за счет уменьшение запасов на 159959 тыс. руб., или 5,7%, и снижение дебиторской задолженности на 195 470 тыс. руб., или 6,5%.

Следовательно, имущество предприятия вложено в основном в долгосрочные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, незавершенное строительство. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия4.

Капитал - это те средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. С этой целью производится анализ состава, структуры и динамики источников предприятия, определяется вклад каждого вида источников в формировании имущества предприятия.

 

 

2.2. Оценка структуры источников имущества

 

В рыночных условиях хозяйствования оценка структуры источников имущества проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников имущество с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой различных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т.д.

Источниками формирования имущества любого предприятия, вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности, служат собственные и заемные средства.

 Собственные источники. Информация о величине собственных   источников   (собственного   капитала)   представлена   в разделе I пассива баланса. К ним в первую очередь относятся:

•  уставный капитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании;

•  резервный капитал — источник собственных средств, создаваемый  предприятием в соответствии  с  законодательством путем отчислений от прибыли;

•  добавочный  капитал,   возникает  в  результате  прироста стоимости имущества по переоценке, от безвозмездно полученных ценностей, эмиссионного дохода;

 

•  фонды накопления и фонд социальной сферы образуются за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

•          нераспределенная прибыль — масть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и была не распределена на дату составления баланса.

■ Заемные источники. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделе II пассива баланса. К ним относятся:

•  долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года;

•          долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

•  краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

•        краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более одного года;

•          кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем  получения товарно-материальных  ценностей  или  потреблением услуг и датой фактической оплаты;

•          задолженность по  расчетам с  бюджетом,  возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

•          долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

•          задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа;

•          задолженность    предприятия     прочим    хозяйственным контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников имущество, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Коэффициент независимости (автономии) показывает долю источников собственных средств к общей стоимости источников средств предприятия и определяется:

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости (80,2% — в начале года и 72,9% — в конце). Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Если величина коэффициента финансирования будет меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Однако соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины и, тем не менее, такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному капиталу.                  

В нашем примере и на начало года (133960: 112460), и на конец года (138980: 116320) коэффициент инвестирования равен 1,19. Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

 Этот коэффициент определяется  как отношение разности между источниками собственных средств, т.е. собственным капиталом (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов разделов II и III актива баланса).

 

 

Таблица № Изменение состава и структуры источников имущества.
Имущество организации	2011		2012		2013		Изменение
		Сумма, • тыс.руб.	Уд. вес	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес	млн.р. +/-	%к нач. г.
I Собственный капитал	1907409	48,3	2416608	44,1	1758990	41	-148419	-7,3
II Заемный капитал в.т.ч	2043326	51,7	1906031	55,9	2532096	59	+488770	+7,3
Долгосрочные обязательства	1558871	39,4	1196450	27,7	1143879	26,6	-414992	-12,8
Краткосрочные обязательства	484455	12,3	1220158	28,2	1388217	32,4	+903762	+20,1
Всего капитала	3950735	100	4322639	100	4291086	100	+340351	+7,9