Анализ финансового состояния предприятия

 

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятие должно располагать собственным капиталом (собственными оборотными средствами - Сос).

Для определения суммы Сос отчетного года и расчета влияния факторов на изменение показателя составляется таблица (таблица 4).

Таблица 4 -  Определение  собственного оборотного капитала и  расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код стр. ф. № 1 (расчет)	Сумма, млн. руб.
		нач. года	Кон. года	Изм. за год
1. Собственный капитал  (Ск)	490	41664	42322	+658
2. Внеоборотные активы (F)	190	37358	41007	+3649
3. Собственный оборотный  капитал (Сос)	490-190	+4306	+1315	-2991
4. Влияние факторов на  изменение Cоc
4.1.Уставный капитал в  части формирования оборотных  средств	410-190	-37347	-40996	+3649
4.2. Добавочный капитал	420	29890	29890	-
4.3. Резервный капитал	430	-	1	1
4.4. Фонд социальной сферы	440	-	-	-
4.5. Целевые финансиров  и поступления	450	-	-	-
4.6. Нераспредел. прибыль  прошлых лет	460	-	-	-
4.7. Нераспредел. прибыль  отчетного года	470	11763	12420	657
Итого влияние факторов		7900	83306	4306
5. Оборотные активы	290	26071	43348	17277
6. Краткосрочные обязательства	690	21396	23676	2280
7. Собственный оборотный  капитал	290-690	+4675	+19672	14997

 

Данная положительная  динамика свидетельствует о том, что в отчетном периоде произошло  значительное увеличение собственного капитала на 657млн.руб. и внеооборотных активов на 3649млн. руб. Необходимо заметить, что уставной капитал, в части формирования оборотных средств увеличился на 3649 млн.руб. В то же время, была увеличена нераспределенная прибыль отчетного года на 657млн.руб. Таким образом, в отчетном периоде на величину собственного оборотного капитала оказали значительное влияние такие факторы, как нераспределенная прибыль отчетного года.

В процессе анализа была составлена специальная таблица (таблица 5), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

 

 

 

 

 

 

  Таблица 5 - Обеспеченность  предприятия собственными оборотным  капиталом для покрытия запасов  и дебиторской задолженности 

Показатели	Код стр.  ф. № 1	Сумма, тыс. руб.
		Нач. года	кон. года	Изм-е
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных  оборотных средств	490-190	+4306	+1315	-2991
2. Запасы за вычетом  расходов будущих периодов	210-216	19717	29674	9957
3. Дебиторская задолженность  покупателей и заказчиков 231+241		3325	2451	-874
4. Итого (стр.2+3)		23042	32125	9083
5. Краткосрочные кредиты  банков и займы	610	-	-	-
6. Кредиторская задолженность  поставщикам и подрядчикам	621	183	1453	+1270
7. Итого (стр.5+6)		183	1453	+1270
8. Запасы, не прокредитованные  банком  (стр. 4-стр.7)		22859	30672	7813
9. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1- стр.8)		-18553	-29357	-10804
10. Сумма средств, приравненных  к собственным источникам	640	-	-	-
11. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним		-18553	-29357	-10804

 Кризисное финансовое состояние наблюдается на начало и на конец года, предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, собственного капитала. Кредитов и займов недостаточно для формирования материальных оборотных средств, т.е. запасов и затрат. Погашение запасов идет за счет средств образованных в результате замедленного погашения кредиторской задолженности.

Следует произвести анализ чистых активов предприятия (Ач). Оценка чистых активов осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Расчет Ач производится в утвержденной форме (таблица.6).

В таблице 6 приведен расчет чистых активов предприятия. За отчетный период произошло увеличение стоимости  чистых активов на 2938 млн.руб. Как  уже было отмечено выше, изменение  активов объясняется увеличением  стоимости основных средств, незавершенного строительства. Увеличение доли оборотных  активов свидетельствует о привлечении  средств к обороту за счет дебиторских  задолженностей, что является негативным фактором.

Динамика пассивов свидетельствуют, что источником формирования имущества  предприятия в основном является заемные средства. Данная ситуация говорит о финансовой неустойчивости предприятия. 

 

2.3 Анализ платежеспособности

Под платежеспособностью  предприятия понимают способность  его к быстрому погашению своих  краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном  счете банка и в кассе и  некоторые мобильные средства, которые  предприятие может трансформировать в денежные средства). Для оценки платежеспособности предприятия принято  рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидным  оборотных активов к его краткосрочным  обязательствам. Время необходимое  для превращения в деньги различных  составляющих оборотных средств, существенно  отличается, поэтому выделяют три  степени ликвидности: абсолютную, является сокращение кредиторской задолженности  поставщикам и краткосрочных  кредитов банков.

Следует произвести анализ чистых активов предприятия. Оценка чистых активов осуществляется путем  вычитания из сумм активов, принимаемых  к расчету, сумм обязательств, принимаемых  к расчету.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6. - Расчет чистых активов  предприятия                                      

Показатели	Код строки ф.№1	Сумма, млн. руб.
		на начало года	на конец года	изменение,   (+,-)
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	13	13
2. Основные средства	120	36192	35403	-789
3. Незавершенное строительство	130	619	4817	+4198
4. Доходы, вложенные в  мат.ценности	135	-	-	-
5. Долгосрочные финансовые  вложения	140	547	526	-21
6. Отложенные налоговые  активы	145	-	248	248
7. Прочие внеоборотные  активы	150	-	-	-
8. Запасы, включая НДС	210+220	21713	31945	+10232
9. Дебиторская задолженность	230+240	3610	8143	+4533
10. Краткосрочные финансовые  вложения	250	-	-	-
11. Денежные средства	260	748	3260	2512
12. Прочие оборотные активы	270	-	-	-
13. Итого активы (сумма  строк 1…12)		63429	84355	+20926
II. Пассивы
14. Заемные средства	590+610	369	18357	17988
15. Кредиторская задолженность	620	21369	23649	+2280
16.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	27	27	-
17. Резервы предстоящих  расходов	650	-	-	-
18. Прочие краткосрочные  обязательства	660	-	-	-
19.Итого пассивы, исключаемые  из стоимости активов (сумма  строк 14…18)		21765	42033	2280
20.Стоимость чистых активов		41664	42322	658

 

В таблице 6 приведен расчет чистых активов предприятия. За отчетный период произошло увеличение стоимости  чистых активов на 658 млн. рублей.

 

Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности предприятия принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Время, необходимое для  превращения в деньги различных  составляющих оборотных средств, существенно  отличается, поэтому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
3. коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать  метод расчета и определить показатели ликвидности,  дать оценку тенденции  изменения  этих показателей,  указать  пути повышения платежеспособности предприятия.

Для расчета показателей  ликвидности используется табл.7.

Среди показателей финансового  риска, связанных с вложением  капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В курсовом проекте определяются следующие показатели ФУ:

• коэффициент автономии  (независимости);
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);
• коэффициент обеспеченности собственным капиталом (оборотными средствами);
• коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент маневренности собственного капитала;
• индекс постоянного актива.

Таблица 7 - Расчет и динамика показателей ликвидности 

Показатель	Усл. обознач.	Код строки ф. №1	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на нач. года	на кон. года
Исходные показатели
1. Краткосрочные (текущие)  обязательства предприятия, тыс.  руб.	Ко		х	21396	23676
2. Оборотные активы, тыс.  руб.	Е		х	18887	40461
3. Денежные средства и  КФВ, тыс. руб.	Дс		х	26071	43348
4. Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы, тыс.  руб.	Дз		х	748	3260
5. Запасы (за вычетом расходов  будущих периодов), включая НДС,  тыс. руб.	Z		х	19717	29674
Расчетные показатели
6. Коэф. абсолютной ликвидности	Кал			0,03	0,13
7. Коэф.  быстрой ликвидности	Кбл			0,2	0,48
8. Коэф. текущей ликвидности	Ктл			1,12	1,73