Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Формула расчета:

Kипн =	Внеоборотные активы + производственные запасы
	Стоимость активов предприятия

(19)

 

Данный коэффициент по существу определяет производственный потенциал предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормальным считается значение коэффициента не ниже 0,5.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами. Важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. [6; c.127]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Краткая характеристика ОАО «Апатит»

 

Компания Апатит является одним  из старейших предприятий химической промышленности, занимающейся производством  фосфатных удобрений и минерального сырья. Основанное в 1929 г. на месторождениях апатито-нефелиновых руд, предприятие  Апатит активно развивалось в  период до начала 1990-х гг. В начале 1990-х спрос на фосфатные удобрения  резко сократился, что заставило  предприятие резко сократить  объемы добычи и переработки сырья. Однако уже в 1996 г. предприятие прошло процедуру приватизации и было акционировано, что позволило вывести его  из тяжелого кризиса.

На сегодняшний день компания ОАО «Апатит» представляет целый комплекс горно-химических предприятий, состоящий из двух обогатительных фабрик, четырех рудников и множества вспомогательных подразделений.

Сфера деятельности: добыча и обогащение апатит-нефелиновых руд Хибинских месторождений, производство апатитового и нефелинового концентратов, а также других минеральных концентратов - сиенитового, сфенового и титаномагнетитового.

ОАО «Апатит» является дочерней компанией  «ФосАгро».  
«ФосАгро» - российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, высокосортного (с содержанием P2O5 39% и более) фосфатного сырья – апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака.

В Группу «ФосАгро» входят ОАО «Апатит», ОАО «ФосАгро-Череповец» (создано в результате слияния  ОАО «Аммофос» и ОАО «Череповецкий  «Азот»), ЗАО «Агро-Череповец», ООО  «Балаковские минеральные удобрения», ООО «Метахим», ООО «ФосАгро-Транс», ООО «ФосАгро-Регион» и ОАО «НИУИФ». 

Группа является крупнейшим европейским производителем фосфорных  удобрений, крупнейшим мировым производителем высокосортного фосфорного сырья и  вторым в мире (без учета Китая) производителем аммофоса и диаммонийфосфата (по данным Fertecon), ведущим в Европе и единственным в России производителем кормового монокальцийфосфата (MCP), а также единственным в России производителем нефелинового концентрата. 

На сегодняшний день ОАО «Апатит» является крупнейшее в мире предприятие по производству высокосортного фосфатного сырья - апатитового концентрата.

Так же «Апатит» является единственным в России производителем нефелинового концентрата.

Руда добывается четырьмя рудниками: Кировский, Расвумчоррский (подземная добыча) и Центральный, Восточный (открытая добыча) с совокупными мощностями по добыче около 27 млн. тонн руды в год.

Руда обогащается на двух апатит-нефелиновых обогатительных фабриках - АНОФ-2 и АНОФ-3.

Руда отличается высоким  качеством, высокое качество апатитового концентрата подтверждает Международный сертификат UPZ 98 01 19674 15.

Предприятие полностью обеспечивает «ФосАгро» апатитовым концентратом для производства фосфорсодержащих удобрений.

Рудная база содержит значительные запасы оксида алюминия и более 41% всех российских запасов редкоземельных элементов.

Численность работающих в  ОАО «Апатит» - около 12 тыс. человек.

Всего за период с 1929 по 2011 год  на рудниках ОАО «Апатит» добыто более 1,77 млрд. тонн апатит-нефелиновой руды, из которых выработано более 633 млн. тонн апатитового концентрата и более 66 млн. тонн нефелинового концентрата. [9]

Глава 3. Практическая часть

3.1 Анализ  финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния  предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (Табл. 1).

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств).

Структура и динамика финансового  состояния предприятия исследуется  при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 1), который включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

· Показатели структуры баланса;

· Показатели динамики баланса;

· Показатели структурной  динамики баланса. [10]

Таблица 1.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Апатит» за 2010 год

Наименование разделов баланса	Стоимость, млн. руб.		Структура баланса, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	млн.руб	в %
Внеоборотные активы	16 823,6	19 721,2	55,5	58,3	2 897,6	17,2
Оборотные активы	13 511,3	14 117,7	44,5	41,7	606,3	4,5
БАЛАНС	30 334,9	33 838,8	100,0	100,0	3 503,9	11,6
Капитал и резервы	20 111,4	27 232,4	66,3	80,5	7 121,0	35,4
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	10 223,5	6 606,4	33,7	19,5	-3 617,1	-35,4
БАЛАНС	30 334,9	33 838,8	100,0	100,0	3 503,9	11,6

 

Исходя из аналитического баланса (табл. 1) можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

1) Общая стоимость имущества  ОАО «Апатит» на конец года  выросла на 3503,9 млн. руб. или  на 11,6%, что главным образом связано  с расширением производства. Это может быть связанно с вводом в эксплуатацию большого числа новой техники и оборудования.

2) Произошло резкое снижение  краткосрочных обязательств ОАО  «Апатит» на 35,4 % или на 3617,1 млн.  руб., что связано главным образом  со снижением задолженности перед  государственным бюджетом по  налогам и сборам.

3) Наибольшее изменение произошло  по разделу «Капитал и резервы»  из-за резкого увеличения нераспределенной  прибыли ОАО «Апатит» на 7252 млн.  руб. 

4) Долгосрочные кредиты у предприятия  отсутствуют.

Для характеристики финансовой независимости ОАО «Апатит» проведём анализ коэффициентов, позволяющих оценить финансовую независимость.

Таблица 2.

Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.

Коэффициенты	На начало года	На конец года
1. коэффициент общей финансовой независимости	0,66	0,8
2. коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	0,24	0,53
3. коэффициент финансовой независимости в части запасов	0,79	1,63

 

Из представленных данных в табл. 2 мы видим, что коэффициент  общей финансовой независимости > 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО «Апатит» покрывает 80 % своих активов за счёт собственного капитала. Предприятие может погасить свои долги за счет собственных средств, что говорит о его независимости.

По формуле 3 мы определили сумму собственного капитала в обороте, полученные значения 3287835 млн. руб. на начало года и 7511281  млн. руб. на конец года соответственно, свидетельствует о  том, что оборотные средства предприятия  сформированы за счёт собственных источников. Данный показатель положительно характеризует  финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости  в части оборотных активов увеличился на конец года. Это позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Апатит» финансово независимо от заемных источников при формировании своих оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости в части запасов на конец года составляет 1,63. Это свидетельствует о том, что предприятие полностью независимо от заемных источников при формировании своих запасов.

Подводя итог, можно сделать  вывод о том, что ОАО «Апатит» в большей степени независимо от заемных источников финансирования. Предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. И это является доказательством того факта, что ОАО «Апатит» в основном развивается за счет собственных средств.

3.2 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности баланса  проводится с целью дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности приведен в табл. 3.

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Апатит» за 2010 год

Актив	На начало периода, млн. руб.	На конец периода, млн. руб.	Пассив	На начало периода, млн. руб.	На конец периода, млн. руб.
А1 - наиболее ликвидные активы	5335727	1771702	П1 - наиболее срочные обязательства	8941920	5849654
А2 - быстро реализуемые активы	3450702	7070034	П2 - краткосрочные пассивы	827963	216554
А3 - медленно реализуемые  активы	4573531	5285634	П3 - долгосрочные пассивы	0	0
А4 – трудно реализуемые  активы	16684975	19459014	П4 – постоянные пассивы	19821421	26979980
Итого	30334921	33838840	Итого	30334921	33838840

 

В данном случае, исходя из данных представленных в табл. 3 соотношение, на основе которого можно сделать вывод о ликвидности предприятия, выглядит следующим образом:

На начало года:  , на конец года:  .

В балансе предприятия не реализуется  первое условие, что указывает на неликвидную структуру баланса.

Однако разделение активов на группы по степени ликвидности достаточно условно. Выполнение первого неравенства, когда денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения превышают краткосрочную  кредиторскую задолженность на российских предприятиях довольно редко. Очень  важно выполнение последнего неравенства, поскольку оно свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости, то есть наличие  у предприятия собственных оборотных  средств. Выполнение последнего неравенства  наблюдается в балансе ОАО  «Апатит», что свидетельствует о финансовой устойчивости и наличии собственных средств.

3.3 Показатели  оценки платежеспособности или  ликвидности активов предприятия

 

Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом, а также для  анализа в динамике ликвидности  баланса используют коэффициенты ликвидности представленные в табл. 4.

Таблица 4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Коэффициенты	Значение
	На начало года	На конец года
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,07
2. коэффициент срочной ликвидности	0,9	1,46
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,37	2,33
4.экоэффициент покрытия	1,38	2,32
5. коэффициент общей платежеспособности	3,1	5,57

 

Исходя из данных представленных в таблице  4, можно сделать выводы о том, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия и показывает, что на начало отчетного периода предприятие могло погасить 24 % своих краткосрочных обязательств, а на конец отчетного периода - 7% своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года не соответствует нормативному значению. Это в первую очередь связано с тем, что на счетах ОАО «Апатит» резко снизилось количество денежных средств.  Следовательно, снижение данного коэффициента не может, является для ОАО «Апатит» отрицательным явлением.