Анализ ликвидности и платежеспособности организации

                           Содержание.

Введение.                                                                 

1. Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой

организации.   

1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости……….4  
2. Информационное обеспечение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия…………………………….9
3. Методологическая основа финансового анализа…………………17
4. Понятие ликвидности предприятия………………………………..23
2. Анализ финансового состояния и оценка финансовых результатов предприятия ООО «Алиса»……………………………………………30
1. Анализ состава и структура имущества предприятия…………….30
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия…………………………………………….36
3. Оценка ликвидности организации…………………………………38
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия………………….44
5. Расчет показателей деловой активности…………………………..50
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности

Организации…………………………………………………………59

Заключение.

Список использованной литературы

Приложения.

 

 

 

 

 

 

 

                                              

 

  Введение.

 

    Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги.  Это основной показатель стабильности  ее финансового состояния. Иногда  вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно,  о ликвидности, т. е. возможности  тех или иных объектов, составляющих  актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение  платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по  кредиторской задолженности, требующей  погашения в ближайшее время.

    Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются  важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях  рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно,  оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же  профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе  поставщиков и в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает  в конфликт с государством  и обществом, т.к. выплачивает  своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,  заработную плату — рабочим  и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов  по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

    Практически применяемые  сегодня в России методы анализа  и прогнозирования финансово-экономического  состояния предприятия отстают  от развития рыночной экономики.  Несмотря на то, что в бухгалтерскую  и статистическую отчетность  уже внесены и вносятся некоторые  изменения, в целом она еще  не соответствует потребностям  управления предприятием в рыночных  условиях, поскольку существующая  отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

    Поэтому целью  моей работы является анализ  ликвидности и платежеспособности  как основных элементов финансово-экономической  устойчивости, которые являются  составными частями общего анализа  финансово-экономической деятельности  предприятия в рыночной экономике.  

                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости

 

    В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость.   

    Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

    Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами и т.д. Гарантированная платежеспособность предприятия предполагает, кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.

    Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

    Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка.

    К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

    Таким образом, все перечисленных выше факторы могут понизить платежеспособность предприятия, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия  служит его устойчивость.

    На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

• по месту возникновения - внешние и внутренние;
• по важности результата  - основные и второстепенные;
• по структуре - простые и сложные;
• по времени действия - постоянные и временные.

    К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

    Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

    К внешним факторам относят:

• влияние экономических условий хозяйствования;
• господствующую в обществе технику и технологию;
• платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
• налоговую и кредитную политику правительства РФ;
• законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
• внешнеэкономические связи;
• систему ценностей в обществе и др.

    Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

    Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

    Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.    

    Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

    Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия -- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

    Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

    Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для предприятия.    

    Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные заемные средства (банковские кредиты), если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств (ставку банковского процента).

    Объём собственного капитала должен финансировать все активы кроме тех, которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества предприятия должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность его финансового положения и развитие. При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо осуществлять с учетом структуры имущества предприятия. При оценке структуры источников финансирования имущества предприятия необходимо анализировать способ их размещения в активе. Предприятия, у которых значителен: удельный вес иммобилизованных активов, или объем наименее ликвидных активов в составе оборотных средств и общий объем иммобилизованных активов превалирует над мобильными, или удельный вес постоянных расходов в общей сумме затрат, то предприятие также должны располагать превалирующим размером собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Информационное обеспечение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

    Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

• бухгалтерский баланс;
• отчёт о прибылях и убытках.

     Основным источником информации анализа платежеспособности и финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского баланса.

    Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

    Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив.

В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств  предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния  предприятия.

    Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

    Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

В данном разделе представлены следующие группы статей:

• нематериальные активы (стр.110);
• основные средства (стр.120);
• незавершенное строительство (стр.130);
• доходные вложения в материальные ценности (стр.135);
• долгосрочные финансовые вложения (стр.140);
• отложенные налоговые активы (стр.145);
• прочие внеоборотные активы (стр.150).

    Нематериальные активы приводятся в балансе по остаточной стоимости. К нематериальным активам относятся объекты интеллектуальной собственности:

• исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;
• исключительное авторское право на программы для ЭВМ,