Данные таблицы показывают, что
состояние перед кредиторами по сравнению
с 2007 годом несколько ухудшилось. Оборачиваемость
кредиторской задолженности уменьшилась
в 8.7 раз и на конец 2008 года составила 0,039.
Это означает рост закупок в кредит. В
11,7 раз увеличился средний срок погашения
кредиторской задолженности, который
составил 9291,7 дня. Увеличение данного
показателя сказывается отрицательно
на репутации компании [16].
3. Пути совершенствования анализа
кредиторской и дебиторской задолженности
3.1 Пути снижения кредиторской
задолженности путем реструктуризации
и взаимозачётов
По результатам анализа состава,
структуры и динамики кредиторской
и дебиторской задолженности
предприятия можно сделать вывод,
что в целом ситуация в сфере
осуществления платежно-расчетных
отношений предприятия с его дебиторами
и кредиторами не представляет существенной
угрозы стабильности финансового состояния
предприятия. Тем не менее, динамика роста
и кредиторской, и дебиторской задолженности
свидетельствует о необходимости пристального
внимания руководства к организации платежно-расчетных
отношений.
Задача аналитика заключается
не только в констатации уровня финансового
состояния предприятия, но и в
подготовке предложений по его улучшению.
Для этого он должен выявить факторы
(причины), оказавшие влияние на финансовое
состояние предприятия, и дать предложения
(варианты предложений) по устранению
негативных факторов и усилению позитивных.
Значительную роль в финансовом
оздоровлении предприятий сыграла
бы реструктуризация кредиторской задолженности.
Публикаций на тему реструктуризации
кредиторской задолженности предприятий
в различных изданиях было великое
множество. Но до сих пор эта проблема
стоит на повестке дня. Реструктуризация
является одним из способов поступлений
налоговых платежей в бюджет.
Несмотря на, казалось бы, улучшение
экономической ситуации в стране,
задолженность налогоплательщиков
не уменьшается. "Зависшие" долги
предприятий являются фактором их недостаточной
финансовой устойчивости и инвестиционной
непривлекательности. В связи с
этим, одним из путей разрешения проблемы
неплатежей является реструктуризация.
Она выгодна не только государству, но
и самому налогоплательщику. В процессе
реструктуризации сумма задолженности
предприятий распределяется во времени,
составляется график реструктурируемых
сумм. Кроме того, существует возможность
списания долгов по пени при полной уплате
задолженности.
В процессе реструктуризации прекращается
начисление пени на отсроченные платежи,
разблокируются счета налогоплательщиков,
снимаются аресты с имущества предприятий.
В совокупности эти меры являются шагом
на пути нормализации собираемости налоговых
платежей и оздоровления экономики.
В процессе финансово-хозяйственной
деятельности у предприятия постоянно
возникает потребность в проведении
расчетов со своими контрагентами,
бюджетом, налоговыми органами. Отгружая
произведенную продукцию или оказывая
некоторые услуги, предприятие, как правило,
не получает деньги в оплату немедленно,
то есть по сути оно кредитует покупателей.
Поэтому в течение периода от момента
отгрузки продукции до момента поступления
платежа средства предприятия омертвлены
в виде дебиторской задолженности, уровень
которой определяется многими факторами:
вид продукции, емкость рынка, степень
насыщенности рынка данной продукцией,
условия договора, принятая на предприятии
схема расчетов и другое. Последний фактор
особенно важен для финансового менеджера.
Основными видами расчетов за поставленную
продукцию являются продажа за наличные
деньги и в виде безналичных платежей.
Правила проведения и формы безналичных
расчетов, в общем, регулируются законодательством
РК, а по технике исполнения - НБ РК.
Управление дебиторской задолженностью
предполагает, прежде всего, контроль
за оборачиваемостью средств в расчетах.
Ускорение оборачиваемости в
динамике рассматривается как положительная
тенденция. Большое значение имеет отбор
потенциальных покупателей и определение
условий оплаты товаров, предусматриваемых
в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью
неформальных критериев: соблюдение платежной
дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые
возможности покупателя по оплате запрашиваемого
им объема товаров, уровень текущей платежеспособности,
уровень финансовой устойчивости, экономические
и финансовые условия предприятия-продавца
(затоваренность, степень нуждаемости
в денежной наличности и т.п.). Необходимая
для анализа информация может быть получена
из публикуемой финансовой отчетности,
от специализированных информационных
агентств, из неформальных источников.
Так, крупнейшее в США информационное
агентство « Дан энд Брэстрит» имеет информацию
о кредитоспособности нескольких миллионов
компаний. Предоставляемая им информация
включает диапазон изменения собственного
капитала, степени кредитоспособности
и другие полезные сведения. В Казахстане
подобное более или менее формализованное
получение информации о кредитоспособности
юридических лиц пока еще не налажено.
Оплата товаров постоянными
клиентами обычно производится в
кредит, причем условия кредита зависят
от множества факторов. Вырабатывая
политику кредитования покупателей
своей продукции, предприятие должно определиться
со многими критериями. Приведу пример
некоторых из них:
1. Срок предоставления кредита.
Определяя договором максимально
допустимый срок поставленной
продукции, следует принимать
во внимание как правовые аспекты
заключения договоров поставки, так и
экономические последствия того или иного
варианта (в частности, учет влияния инфляции).
2. Стандарты кредитоспособности. Заключая
договор на поставку продукции,
и определяя в нем условия
оплаты, предприятие может придерживаться
установленных им критериев финансовой
устойчивости в отношении покупателей;
в зависимости от того насколько кредитоспособен
и надежен покупатель, условия договора,
в том числе в отношении предоставляемой
скидки, размера партии продукции, форм
оплаты труда и другие, могут меняться.
3. Система создания резервов
по сомнительным долгам. При заключении
договоров предприятие, естественно,
рассчитывает на своевременное
поступление платежей. Однако не
исключены варианты появления
просроченной дебиторской задолженности,
и полной неспособности покупателя рассчитаться
по своим обязательствам. Поэтому существует
практика создания резервов по сомнительным
долгам, позволяющая, во-первых, формировать
источники для покрытия убытков и, во-вторых,
иметь более реальную характеристику
собственного финансового состояния.
Данные о резервах по сомнительным долгам
и фактических потерях, связанных с непогашением
дебиторской задолженности, должны подвергаться
тщательному регулярному анализу.
В нашей стране опыт в исчислении
резервов по сомнительным долгам еще не
накоплен. В экономически развитых странах
компании в процессе подготовки отчетности
чаще всего начисляют резерв в процентах
по отношению к общей сумме дебиторской
задолженности, при этом вариация может
быть весьма существенной.
4. Система сбора платежей. Этот
раздел работы с дебиторами
предполагает разработку:
· процедуры взаимодействия с ними
в случае нарушения условий оплаты;
· критериальных значений показателей,
свидетельствующих о существенности
нарушений;
· системы наказания недобросовестных
контрагентов.
5. Система предоставляемых скидок.
В предыдущем пункте делался
акцент на репрессивные методы
работы с недобросовестными дебиторами;
гораздо больший эффект имеют
методы поощрения, к которым
в данном случае относится предоставление
покупателям опциона на получение скидки
с отпускной цены.
Предоставление скидки выгодно
как покупателю, так и продавцу.
Первый имеет прямую выгоду от снижения
затрат на покупку товаров, второй получает
косвенную выгоду в связи с ускорением
оборачиваемости средств, вложенных в
дебиторскую задолженность, которая, как
и производственные запасы, представляет
собой иммобилизацию денежных средств
[17].
Для улучшения финансового состояния
предприятия необходимо разработать
и внедрить мероприятия, способствующие
улучшению финансовых показателей. Добиться
этого можно путём снижения уровня запасов,
увеличения источников собственных средств,
либо за счёт роста долгосрочных займов
и кредитов.
На основе проведённого анализа
показателей ТОО «Dostar Distribution» во второй
главе было выявлено, что необходимо улучшить
кредиторскую и дебиторскую задолженности.
Таким образом, предлагается использование
следующих мероприятий:
· реструктуризация кредиторской задолженности;
· взаимозачёты.
В последнее время всё большее
количество предприятий-должников
всех форм собственности обращаются
к реструктуризации.
Реструктуризация различного рода
долгов представляет собой сложный
процесс, в каждом конкретном случае
её проведение зависит от тех обстоятельств,
которые сложились в результате хозяйственной
деятельности организации. Положительные
или негативные моменты проведения реструктуризации
долгов во многом зависят от характера
условий ранее заключенных договоров,
предусмотренных штрафных санкций, объема
и вида долгов или обязательств, сроков
их исполнения или выплат, финансового
состояния кредиторов, установленных
ставок рефинансирования, общей экономической
ситуации в стране и регионе.
Переговоры о реструкруризации
долгов (дебиторской и кредиторской
задолженности) являются процессом дипломатическим
и личностным, во многом зависит от умения
руководителя организации - должника и
его аппарата управления объяснить причины
сложившихся негативных обязательств.
Каждая сторона в проблеме погашения
долгов представляет другой стороне
право принимать определенные условия
для достижения соглашения.
Характер переговоров сторон о
погашении долгов определяется в
зависимости от конкретных обстоятельств
и даже личностных качеств участников
переговоров. Тактика ведения переговоров
о погашении долгов в целях учета обоюдных
интересов может быть следующей:
1. Признание законности требований
по долгам и обязательствам.
2. Подтверждение возможности погашения.
3. Уточнение просроченных сроков
по долгам.
4. Определение допустимых схем
погашения долгов с учетом возможных реальных
условий погашения на основе:
· Ценных бумаг;
· Предоставления товаров или услуг;
· Перехода задолженности в целевые
займы;
· Взаимозачета при наличии встречных
обязательств;
· Возможности уступки прав
требования;
· Возможности поручительства перед
кредиторами (со стороны банков, органов
власти и других структур).
Эффективность реструктуризации кредиторской
задолженности во многом зависит
от реализации применяемой расчетной
политики в отношениях с поставщиками,
банками, заказчиками, налоговыми органами
и другими организациями.
Методология реструктуризации задолженности
организации должника, которая проводится
на стадиях предупреждения банкротства,
финансового оздоровления и внешнего
управления, может состоять из следующих
этапов:
1) Определение и анализ состава
кредиторской задолженности.
2) Выбор наиболее рациональных
способов (методов, направлений)
реструктуризации кредиторской
задолженности организации.
3) Разработка плана погашения
имеющихся и оплаты новых возникающих
обязательств.
4) Подготовка соответствующей документации
по соглашениям с кредиторами
и их реализация.
Основное правило для начала
процесса реструктуризации - полная уплата
текущих платежей. Решение о реструктуризации
принимается налоговым органом
по месту постановки на учёт налогоплательщика.
При принятии решения о реструктуризации
задолженности организации по обязательным
платежам в государственный бюджет
ей предоставляется право равномерной
уплаты задолженности по налогам
и сборам в течение 6 лет, по пени
и штрафам - в течение 4 лет после погашения
задолженности по налогам и сборам. С сумм
задолженности по налогам и сборам организация
должна будет ежеквартально уплачивать
проценты за пользование бюджетными средствами.
Организации, не имевшей задолженности
по налогам и сборам, предоставляется
право погашения задолженности по пени
и штрафам в течение 10 лет.
Организация должна будет при этом
в полном объёме вносить начисленные
текущие налоговые платежи и
осуществлять платежи по утверждённому
графику погашения реструктуризированной
задолженности.
При рассмотрении результатов реструктуризации
задолженности в отраслевом разрезе
можно отметить следующее.
Среди организаций, которые пожелали
урегулировать свою кредиторскую задолженность
перед государственным бюджетом,
можно выделить предприятия газовой отрасли,
железнодорожного транспорта, трубопроводного
транспорта общего пользования, автомобильного
и водного транспорта, геологии и разведки
недр, черной и цветной металлургии.
Главной задачей организации является
мобилизация налоговых платежей во все
уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых
в счет погашения графиков реструктуризированной
задолженности, что требует слаженной
работы налоговых, финансовых и казначейских
органов на местах [18].
В зависимости от содержания операций
расчёты производятся по товарным операциям
и по нетоварным операциям, связанным
только с движением денежных средств
(погашение задолженностей бюджету,
между организациями, банку и
т.п.).
Формы безналичных расчётов при
этом устанавливает НБ РК. Это:
· расчёты платёжными требованиями-поручениями;
· расчёты посредством аккредитивов
и особых счетов;
· расчёты в порядке плановых
платежей;
· расчёты платёжными поручениями;
· расчёты переводами, чеками и
т.д.
В этом случае предприятию важно
выбрать наиболее удобный способ расчётов
для того, чтобы сократить время между
фактом получения покупателем товарно-материальных
ценностей и фактом совершения платежа
- это зависит от вида деятельности предприятия.