Анализ источников финансирования предприятия

Трудно реализуемые активы в 2007 < постоянных пассивов. Это соответствует нормативу. А в 2008 - 2009 гг. А4 > П4,что соответствует нормативу. Можно сделать вывод, что предприятие не достаточно ликвидно.

 

 

Таблица 6. Результат анализа ликвидности  баланса за 2006 – 2008 год.

Норматив	2007 год	2008 год	2009 год
А1≥П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2≥П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3≥П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4≤П4	А4<П4	А4>П4	А4<П4

 

Из таблицы 6 видно, что на протяжении анализируемого периода А1 меньше П1, что не соответствует нормативу. А2 больше П2 и А3 больше П3, что соответствует нормативу. В 2007 г. А4 меньше П4, что не соответствует нормативу. В 2008 - 2009 гг. А4 больше П4, и это соответствует нормативу. Можно сделать вывод, что предприятие недостаточно ликвидно.

 

 

Таблица 7. Коэффициентный анализ ликвидности  и платежеспособности в 2006 – 2008 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,38	0,02	0,02	≥0,2 – 0,3
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,46	0,10	0,11	≥0,7 – 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	0,65	0,36	0,30	≥2

 

Из таблицы 7 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, что у предприятия дефицит денежных средств. Коэффициент промежуточной ликвидности также не соответствует нормативу, что говорит о том ,что часть текущих обязательств также погашена за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

 

 

Таблица 8. Расчёт общего показателя платежеспособности в 2006 – 2008 гг.

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
Общий показатель платежеспособности	0,48	0,15	0,13

 

Из таблицы 8 видно, что общий показатель платежеспособности не соответствует нормативу, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

 

 

Таблица 9. Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям ЗАО «Сахкомбинат» за 2007-2009 годы, тыс. руб.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Собственные оборотные средства	180137	220412	249674
Собственные и долгосрочные источники  формирования запасов	181941	222046	251134
Основные источники формирования запасов	240845	366443	441475
Запасы	21180	35662	10438

 

В 2008 г. наблюдается следующие неравенства: СОС > 3, СД > 3,      ОИ > 3. Это говорит об абсолютной финансовой устойчивости. С одной стороны это положительная тенденция, т. к. все запасы и затраты покрыты собственными средствами, т. е. предприятие абсолютно не зависит от кредиторов. С другой стороны это говорит о том, что у предприятия существуют излишки денежных средств, что свидетельствует об их замораживании. В 2009 – 2010 гг. наблюдается тоже самое.

 

 

Таблица 10. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ЗАО «Сахкомбинат» за 2007 – 2009 годы

Показатели финансовой устойчивости	2007 год	2008 год	2009 год	Норматив
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,54	0,21	0,36	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,55	0,22	0,35	>0,5
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	1,8	4,5	2,8	<1
Собственные оборотные средства	180137	220412	249674	>0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,13	-0,5	-0,42	≥0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,26	-2,28	-0,42	>0
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами	-2,11	-3,48	-3,68	≥0,6

 

По данной таблице можно  сделать следующие выводы.

В 2007 г. коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу, в 2008 – 2009 гг. не соответствует. Эта  часть имущества не сформирована за счет собственных источников, это  говорит, что заемный капитал  не может быть погашен собственными средствами. Это предприятие финансово  устойчиво.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2007 г. соответствует норме, а в 2008 – 2009 гг. не соответствует.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  в 2007 г., 2008 г., 2009 г. Этот коэффициент  показывает сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных в 2007 г., 2008 г., 2009 г., этот коэффициент больше. Это значит что предприятие финансово не устойчиво.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2007 г., 2008 г., 2009 г., этот коэффициент за минусом нормы, это отрицательная  тенденция, предприятие не имеет  устойчивости тенденции роста.

Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами. Этот коэффициент в 2007 г., 2008 г., 2009 г., за минусом.

 

 

Таблица 11. Анализ формирования показателей прибыли ЗАО «Золотухинский Сахкомбинат» 2007 – 2009 гг.

Показатели	Код строки	2007 год	2008 год	2009 год	2008г. к 2007г.,%	2009г. к 2008г.,%
Выручка от продажи товаров	10	96824	106220	82307	109.7	77.4
Себестоимость проданных товаров	20	106075	112891	107649	106.4	95.35
Валовая прибыль	29	9251	6671	25342	72.1	379.8
Коммерческие расходы	30	1452	3110	819	214.18	26.33
Управленческие расходы	40	6860	7800	-	113.7	-
Прибыль (убыток) от продаж	50	17563	1758	2616	10	148.8
Прочие доходы	90	15189	16774	11584	110.4	69.05
Прочие расходы	100	1675632	117762	29110	70.2	24.7
Прибыль (убыток) до налогооблажения	140	167528	118569	43687	70.77	36.84
Аналогичные налоговые платежи (песни, штрафы)	180	156	1183	1679	75.83	141.9
Чистая прибыль отчётного периода	190	167684	119752	45366	71.3	37.88

 

Из таблицы 11 видно, что в 2007-2008 гг. наблюдается благоприятная тенденция роста выручки от продажи товаров на 9.7%, себестоимость проданных товаров увеличивается на 6.4% - это негативная тенденция, которая приведет к снижению темпа роста возможной прибыли.

Валовая прибыль в 2007 – 2008 гг. сократилась на 28%, это не благоприятная тенденция, а в 2008-2009 гг. увеличилась на 279%. Это благоприятная тенденция. В 2008 - 2009 гг. себестоимость сократилась на 4.6%, в результате выявленных тенденций произошло увеличение валовой прибыли. В 2007 - 2008 гг. наблюдается сокращение прибили от продаж, а 2008-2009 гг. происходит увеличение на 48.8%. Это благоприятная тенденция. Это произошло в результате увеличения валовой прибыли. Прибыль до налогообложения к 2009 г. сокращается до 36.84%. Это негативная тенденция.

На протяжении всего  анализируемого периода результатом  выявления тенденций стало отрицательное  сокращение чистой прибыли предприятия. Это не благоприятная тенденция которая свидетельствует об ухудшении результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в анализируемом периоде.

 

 

Таблица 12. Анализ рентабельности ЗАО «Золотухинский сахкосбинат» за 2007 – 2009 гг., %.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Средняя величина активов	378434	285219	570342
Средняя величина внеоборотных активов	211631	198954,5	164186
Средняя величина собственного капитала	258179	114461	60887,5
Средняя величина оборотных активов	166807	398755	558556
Рентабельность продаж	8,6	12,73	55,12
Рентабельность продукции	16,55	106,07	42,14
Рентабельность активов	38,57	37,16	4,78
Рентабельность внеоборотных активов	82,1	54,65	25,37
Рентабельность собственного капитала	49,02	68,68	83,1
Рентабельность оборотных активов	72,73	76,17	65,32

 

Из таблицы видно что рентабельность, продаж в 2007 году – 8,6%, в 2008 году увеличилась на 4,13%, а 2009 году стала достигать 55,12%. К концу анализируемого периода приходится 55коп. прибыли.

Рентабельность продаж в 2007 году – 16,55%, в 2008 году – упал до 10,6%, а в 2009 году возросла до 42,14%, на конец  анализируемого периода предприятие  получило выручку 42коп.

Рентабельность внеоборотных активов снижается в 2007 году на 82,1%, до 25,37% в 2009 году, к концу анализируемого периода на предприятии приходится с 1р. 25коп. выручки. Рентабельность собственного капитала в 2007 году – 49,02%, возросла в 2009 году до 83,1. Это значит что предприятие на конец анализируемого периода получило с 1р. 73коп. выручки.

Рентабельность оборотных  активов в 2007 году – 72,73%, в 2008 году увеличилась  до 65,32%. Это значит, что предприятие  в конце анализируемого периода  получило 65коп. выручки.

 

 

Таблица 13. Анализ вероятности банкротства ЗАО «Золотухинский сахкомбинат» за 2007 – 2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент текущей ликвидности	1,6	0,53	3,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,59	0,43	1,7
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,45	0,6	0,42
Коэффициент утраты платежеспособности	0,23	0,26	0,25

 

Банкротство в ближайшие 6 месяцев вероятно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 14. Оценка вероятности банкротства ЗАО «Золотухинский сахкомбинат» в 2007 – 2009 гг., по методике Г. В. Савицкой.

Показатели	2007 год		2008 год		2009 год
	Значение	Оценка в баллах	Значение	Оценка в баллах	Значение	Оценка в баллах
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,38	16,5	0,02	0	0,02	0
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,46	7,4	0,10	12	0,11	15
Коэффициент текущей ликвидности	1,6	10,5	0,55	11,4	3,7	12
Коэффициент автономии	0,54	12	0,21	16	0,36	16,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,59	15	0,43	12	1,7	12
Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	0,13	18	10,5	15	0,42	3
Сумма балов		79,4		66,6		58,5