Анализ финансового состояния и меры его улучшения (на примере ОАО «Газпром бурение»)

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таким образом, рассматривая первое соотношение, можно отметить, что предприятие в конце 2010 г. не сможет погасить кредиторскую задолженность  за счет наиболее ликвидных активов. В 2010 г. по сравнению с 2009г. отклонение между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами сократилось и составило 5 701 761 тыс. руб. Это произошло из-за снижения кредиторской задолженности на 687 101 тыс. руб. или на 9,63%, однако при этом денежные средства увеличились на 519 607 тыс. руб.

Таким образом, первое соотношение в 2010 г. не выполняется. В 2008 г. и 2009 г. это соотношение так же не выполняется и отклонение по нему составило  7 410 323 тыс. руб. и 6 908 469 тыс. руб. соответственно.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ОАО «Газпром бурение» за 2008 – 2010 г.г.

актив	на    конец года		пассив	на     конец0.0 года		отклонение (+, -)
А1	77574		П1	7487897		-7410323
А2	233361		П2	705628		-472267
А3	1078433		П3	-		1078433
А4	8886503		П4	2082348		6804155
баланс	10275873		баланс	10275873		-
2009 год
актив	на    конец года	Пассив			на     конец года	отклонение (+, -)
А1	227419	П1			7135888	-6908469
А2	255787	П2			767759	-511972
А3	2026417	П3			-	2026417
А4	7479914	П4			2085892	5394022
баланс	9989539	Баланс			9989539	-
2010 год
актив	на    конец года	Пассив			на     конец года	отклонение (+, -)
А1	747026	П1			6448787	-5701761
А2	225934	П2			1739270	-1513336
А3	2025043	П3			-	2025043
А4	7279613	П4			2089561	5190052
баланс	10277618	Баланс			10277618	-

Таким образом, первое соотношение в 2010 г. не выполняется. В 2008 г. и 2009 г. это соотношение так же не выполняется и отклонение по нему составило  7 410 323 тыс. руб. и 6 908 469 тыс. руб. соответственно.

Анализируя второе соотношение видно, что предприятие так же не может погасить краткосрочные заёмные средства за счет дебиторской задолженности. Отклонение по этому соотношению в 2010 г. увеличилось и оставило 1 513 336 тыс. руб. Это произошло из-за роста величины внутрихозяйственных операций на 977 511 тыс. руб. Таким образом, второе соотношение тоже не выполняется, предприятие работает неэффективно. В 2008 г. и 2010 г. это соотношении не выполняется.

Третье соотношение абсолютно ликвидного баланса в 2010 г. выполняется, в следствии отсутствия задолженности предприятия по кредитам и займам.

Рассматривая четвертое соотношение, можно отметить, что сумма труднореализуемых активов превышает сумму постоянных  пассивов на   5 190 052 тыс. руб., за счет высокой процентной доли уставного капитала. Таким образом, данное неравенство  не выполняется. В 2008 г. сумма труднореализуемых активов превышает сумму постоянных  пассивов на  6 804 155 тыс. руб., а в 2007 г. на 5 394 022 тыс. руб.

    Таким образом, в ходе выполненных расчетов было выявлено, что баланс данного предприятия является не достаточно ликвидным, поскольку выполняется лишь одно условие абсолютно ликвидного баланса. А именно соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов.

Основными показателями ликвидности, характеризующими платежеспособность предприятия, являются:

   1. Коэффициент абсолютной  ликвидности       (Нормативные значения от 0,2 до 0,7.)

                                                                                                       (4)

2008 год:   77 574 /(7 487 897+705 628) = 0,01

2009 год:   227 419 /(7 135 888+767 759) = 0,15

2010 год:   747 026 /(6 448 787+1 739 270) = 0,09

   2.  Коэффициент критической  ликвидности. Допустимое значение данного коэффициента: от 0,7 до 0,8; желательное - более 1,5.

                                                                                                (5)

2008 год:   (77 574+233 361) /(7 487 897+705 628) = 0,04

2009 год:   (227 419+255 787) /(7 135 888+767 759) = 0,32

2010 год:   (747 026+225 934) /(6 448 787+1 739 270) = 0,12

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Принято считать, что данный коэффициент должен находиться в пределах одного и двух.

                                        (6)

2008 год:   (77 574+233 361+1 078 433) /(7 487 897+705 628) = 0,17

2009 год:   (227 419+255 787+2 026 417) /(7 135 888+767 759) = 1,67

2010 год:   (747 026+225 934+2 025 043) /(6 448 787+1 739 270) = 0,15

   Таблица 4

Показатели ликвидности и платежности ОАО «Газпром бурение»

коэффициент	нормативное значение	2008 год	2009 год	отклонение (+; -)	2010 год	отклонение (+; -)
абсолютной ликвидности	от 0,2 до 0,7	0,01	0,15	0,14	0,09	-0,06
критической ликвидности	от 0,7 до 0,8	0,04	0,32	0,28	0,12	-0,20
текущей ликвидности	от 1 до 2	0,17	1,67	1,5	0,15	-1,52

Рассматривая данные, полученные расчетным путем можно отметить следующее:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. по сравнению с 2009г. снизился на 0,06 и составил 0,09,  что ниже нормативного значения. Снижение данного коэффициента произошло из-за резкого увеличения величины внутрихозяйственных операций на 977 511 тыс. руб. Величина данного коэффициента говорит о том, что предприятие за счет с денежных средств сможет погасить лишь малую долю кредиторской задолженности. В 2008 г. и

2009 г. данные коэффициент так  же ниже нормативного значения  и составляют 0,01 и 0,15 соответственно.

2. Коэффициент критической ликвидности в 2010  г. по сравнению с 2009г. снизилась на 0,20 и составил 0,12,  что ниже допустимого значения. Хотя по сравнению с 2008 г. данный коэффициент вырос на 0,08. То есть лишь малая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств на счетах, в ценных бумагах, за счет поступлений по расчетам

На изменение данного показателя повлияло увеличение величины внутрихозяйственных операций и увеличение денежных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 519 607 тыс. руб. Поэтому чтобы приблизить данный показатель к нормативу необходимо снизить кредиторскую задолженность, за счет излишне имеющихся денежных средств, а так же за счет взысканной дебиторской задолженности.

  3. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 1,52 и составил 0,15. Данный коэффициент значительно ниже нормативного значения. Это является отрицательным фактором и говорит о том, что даже при мобилизации всех оборотных средств, предприятие не сможет погасить всю кредиторскую задолженность.

2.3 Анализ деловой активности ОАО «Газпром бурение».

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;

• сфера деятельности организации;

• масштаб деятельности организации;

• влияние инфляционных процессов;

• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;

• ценовая политика организации;

• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости активов.

2. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количество оборотов, которые делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Согласно методике анализа деловой активности, рассмотренной в книге Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. “Анализ бухгалтерской отчетности” , коэффициенты деловой активности рассчитываются по формулам.

А. Общие показатели оборачиваемости активов:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсо-отдача):

                оборотов  (7)                                             Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

2008 года

2009 года

2010 года

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

                  оборотов                                           (8)  Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

2008 года

2009 года

2010 года

3. Фондоотдача - показывает эффективность использования только основных средств организации:

                                                                                 (9)

2008 года

2009 года

2010 года

Б. Показатели управления активами:

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

                оборотов (10)                                         Показывает скорость оборота собственного капитала.

2008 года

2009 года

2010 года  

5. Коэффициент оборачиваемости материальных средств, определяющий число оборотов запасов и затрат за анализируемый период:

                       оборотов                                         (11)

где В - выручка от реализации

2008 года

2009 года

2010 года

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, показывающий скорость оборота денежных средств:

                          оборотов                                                  (12)