Анализ финансового состояния и оценка неплатежеспособного предприятия

Исследование структуры пассива  баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия – это слишком  высокая доля заемных средств  в источниках финансирования хозяйственной  деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной  стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия  и повышении степени его финансового  риска, а с другой – об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика. Если в процессе анализа выявлено что именно большая доля заемных  средств приводит к плачевному состоянию предприятия, то необходимо отказаться от использования заемных средств и создать условия для накопления собственных.

Активы предприятия и их структура  изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так  и с позиции их ликвидности. Изменение  структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:

• о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
• об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической мобилизации оборотного капитала из производственного процесса;
• о свертывании производственной базы;
• о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции.

При наличии долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности  ценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.

Абсолютный и относительный  рост текущих активов может свидетельствовать  не только о расширении производства или воздействии фактора инфляции, но и замедлении оборачиваемости  капитала, что вызывает потребность  в увеличении его массы. Поэтому  нужно изучить показатели оборачиваемости  оборотного капитала в целом и  на отдельных стадиях кругооборота.

При изучении структуры запасов  и затрат необходимо выявить тенденции  изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой  продукции и товаров.

Увеличение удельного веса производственных запасов может быть следствием:

• наращивания производственной мощности предприятия;
• стремления защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции;
• нерационально выбранной хозяйственной стратегией, вследствие которой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть не высокой.

При изучении структуры текущих  активов большое внимание уделяется  состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской  задолженности свидетельствуют  о том, что данное предприятие  активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи за продукцию  задерживаются, предприятие вынужденно брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо так же оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Необходимым элементом анализа  финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использовании прибыли. Если предприятие  убыточно, то это свидетельствует  об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании" капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источники пополнения собственных средств. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его "проедания".

В том случае, если предприятие  получает прибыль и является при  этом неплатежеспособным, нужно отслеживать  использовании прибыли. При наличии  значительных отчислений в фонд потребления  эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия  можно рассматривать как потенциальный  резерв пополнения собственных оборотных  средств предприятия. Необходимо также использовать возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности продукции.  

По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению  структуры баланса и финансового  состояния неплатежеспособных субъектов  хозяйствования.

В особо тяжелой ситуации для  предприятия, в рамках антикризисного управления можно предложить разработать  бизнес-план финансового оздоровления предприятия. Бизнес-план финансового оздоровления – пока еще новый документ для наших руководителей и специалистов. Его конкретные формы должны быть различными для предприятий различных отраслей и сфер экономики. Известные нашим плановым службам приемы разработки планов технического перевооружения и модернизации, планы постановки продукции на производство и т.д. не являются лишними в разработке новых плановых документов. Но они должны быть дополнены и видоизменены с учетом новых условий хозяйствования: гибкого финансирования, ценообразования, стратегии и тактики сбыта продукции, элементов конкурентной борьбы. Необходимо принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации. Если же предприятие оказалось в долговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлению платежеспособности, эффективно используя законодательные процедуры банкротства и методы антикризисного управления. Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия.

Вывод: проведя анализ деятельности хозяйственной предприятия, находящегося в кризисной ситуации неплатежеспособности,  необходимо изучить возможные пути выхода из кризиса, в следствии чего можно выбрать конкретный путь улучшения положения. Во многих случаях, в основном  это относится к предприятиям на грани банкротства, предлагается включить механизм антикризисного управления. Для этого необходимо управлять различными сторонами хозяйственного процесса.

При свертывании хозяйственной  деятельности можно рекомендовать  повышать спрос с помощью комплекса  маркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимо более ответственно относиться к поставщикам и посредникам, заботиться о собственном имидже, с целью привлечения к себе поставщиков сырья.

Если предприятие расширяет  свою деятельность, в зависимости  от причин, можно порекомендовать  более жесткое управление организацией, с целью укрепления дисциплины, более  продуманного использования результатов  хозяйственной деятельности  и распределения прибыли. Необходимо вырабатывать особенную ценовую политику, цена не должна быть слишком высокой, так как она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он не высокого качества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и убыткам.  

При слишком высокой доли заемных  средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности необходимо отказаться от использования заемных  средств и создать условия  для накопления собственных.

Если предприятие убыточно, то это  свидетельствует об отсутствии источника  пополнения собственных средств  и о "проедании" капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источники пополнения собственных средств. В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использовании прибыли.

3.3 Рекомендации по выходу  из кризисной ситуациидля ООО "Виконт"

Главная задача, которая стоит перед  коллективом в такой сложный  период, - перейти на нормальный, обычный  режим работы. Для чего необходимо  в первую очередь выполнить перед кредиторами обязательства, обеспеченные залогом, погасить задолженность в бюджетные и внебюджетные фонды, и, наконец, рассчитаться с кредиторами, с которыми ведется постоянная работа, за сырье, материалы и т.д.

Но проанализировав показатели платежеспособности, складывается впечатление, что в данной конкретной ситуации достаточно сложно будет выйти из кризиса и, вероятно, наиболее разумным может быть решение о признании банкротства и продаже.

Рекомендации по оздоровлению экономической деятельности предприятия можно выделить в следующие этапы.

1. Первый этап- подготовить план финансового оздоровления.

Так как предприятие работает в условиях рынка конкуренции, то нужно учитывать, что основные инструменты, которыми оно располагает для выхода из экономического кризиса и восстановления своих позиций на рынке сбыта готовой продукции являются - цена, качество и реклама.

Состояние ресурсов:

• кадры: необходима замена кадров на более квалифицированные и сокращение персонала для  снижения затрат на производство и повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.
• финансы: в связи с тем, что предприятие находится в сложной финансовой ситуации, кредитование крайне затруднительно (никто не решиться дать деньги, зная, что в любой момент предприятие могут признать банкротом и ликвидировать). Собственные финансы отсутствуют. Необходимо любым способом привлечь дополнительные средства для дальнейшей реализации хозяйственной деятельности.
• сырье и материалы: на момент создавшейся ситуации отсутствует необходимое для бесперебойной работы количество сырья. В распоряжении лишь старые запасы или материалы  низкого качества. Необходимо восстановить связи с поставщиками и посредниками, заинтересовать их в необходимости дальнейшего поддержания экономических связей
• продукция: вся продукция, находившаяся на складах и пригодная для реализации невысокого качества. В связи с тем, что предприятие длительное время простаивает, рынок сбыта частично утерян, а возврат к старым позициям на рынках сбыта готовой продукции  возможен только при снижении цены (это было возможно при снижении затрат на себестоимость, сокращении рабочих мест и замену кадрового состава более компетентным).

Для решения задач первого этапа  предприятию необходимо оказать  финансовую или товарную помощь от посредников, поставщиков или заинтересованных клиентов. А так же есть возможность  реорганизации ООО в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала, что позволило бы произвести продукцию, реализовать ее, накопить финансы для решения задач второго этапа.

2.Второй этап -увеличить объёмы производства и реализации. Путем тщательно спланированной работы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность, как улучшение позиций на рынках сбыта продукции. Ограничением для получения более высоких результатов является нехватка оборотных средств. На этом этапе необходимо спланировать стабилизацию производства путем:

• создания более совершенной системы управления;
• улучшения качества продукции.

3.Третий этап - потихоньку, мелкими шагами раскачивая производство, предприятию возможно удастся установить удовлетворяющие объемы по выпуску продукции и произвести полное погашение кредиторской задолженности. Для того, чтобы решить существующие проблемы, стоящие на сегодняшний день перед предприятием, директору ООО "Виконт" необходимо более четко планировать работу маркетинговой службы (изучать рынки сбыта, искать незаполненные ниши, изучать рынок сырья, тщательнее заниматься вопросами ценовой политики).

Вывод: главной целью, предприятия оказавшегося в затруднительном положении, переход на нормальный, обычный режим работы. Для этого необходимо погасить все задолженности. Это достаточно трудно в состоянии неплатежеспособности, но возможно. Следует разработать план по оздоровлению экономической деятельности предприятия. Необходимо проанализировать состояние ресурсов предприятия на сегодняшний момент и возможности предприятия на будущее. При наличии возможности получить финансовую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами в включиться в производство. Необходимо также рассмотреть возможность реорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала.

Заключение

В данной дипломной работе рассматривается важность анализа  хозяйственной деятельности предприятия. Основной целью является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что,несомненно, бы способствовало оздоровлению российского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

В теоретической части рассматривается  основания для признания предприятия  неплатежеспособным. Приводится методика анализа деятельности предприятия, расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Также рассматривается возможная зависимость неплатежеспособности предприятия из-за задолженности перед государством.