Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Люкс Аетерна»

 
 
 
Как видно из таблицы 1.4, за отчетный период собственные средства предприятия  увеличились на 21,8%. Это произошло благодаря тому, что нераспределенная прибыль в отчетном периоде увеличилась на 5770 тыс. р. Уставный и добавочный капиталы остались без изменений. Заемные средства увеличивались значительно более высокими темпами, и к концу периода индекс роста заемных средств составил 2,03. В данном отчетном периоде у предприятия появились отложенные налоговые обязательства в размере 1040 тыс. р., а также доходы будущих периодов в размере 13 тыс. р. Кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов увеличились на 97% и 96% соответственно. 
 
Структура пассива бухгалтерского баланса на начало и на конец отчетного периода представлена на рисунках 3 и 4 соответственно. 
 
 
Рисунок 3 – Структура пассива на начало периода 
 
 
Рисунок 4 – Структура пассива на конец периода 
Структура пассива бухгалтерского баланса ООО «Люкс Аетерна» также подверглась изменениям. Если в предыдущем году отношение собственных и заемных средств было 61,3: 38,6, то в отчетном периоде заемные средства превысили собственные, и отношение их стало 48,7: 51,3. Такое соотношение собственных и заемных средств является оптимальным. На конец отчетного периода наибольшую долю средств предприятия составляют кредиторская задолженность (44,8%) и нераспределенная прибыль отчетного года (31,5%). 
 
 
1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования 
 
Финансово-устойчивым называется предприятие, которое: 
 
1) за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы; 
 
2)                не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей; 
 
3)                расплачивается в срок по своим обязательствам 
 
При анализе финансовой устойчивости изучают финансовое состояние, состав и размещение активов, динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность. 
 
При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности: 
 
П₁ – излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств; 
 
П₂ – излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников; 
 
П₃ – излишек (+), недостаток (–) общей величины источников. Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М=(П₁; П₂; П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине – «0». 
 
На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости: 
 
М=(1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость; 
 
М=(0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость; 
 
М=(0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности; 
 
М=(0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние. 
 
Источники информации: форма №1 (Приложение 1) 
 
Анализ проведен на основе таблицы 1.5. 
 
 
Таблица 1.5 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

 
 
 
Из таблицы 1.5 видно, что собственный  капитал в 2005 году увеличился на 7367 тыс. р, что можно охарактеризовать с положительной стороны. Внеоборотные активы предприятия в 2005 году увеличились  на 840 тыс. р. – это означает, что предприятие ведет определенную работу по обновлению производства, то есть закупает основные средства и т.д. Собственный оборотный капитал в 2005 году увеличился на 6527 тыс. р., что также представляет собой положительную тенденцию. Долгосрочные кредиты и займы в 2005 году выросли с 0 тыс. р. до 1040 тыс. р. Величина собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала предприятия в 2005 году увеличилась на 7567 тыс. р. Существенно выросли краткосрочные кредиты и займы – на 14590 тыс. р. Таким образом, общая величина источников средств для формирования запасов увеличилась на 22157 тыс. р., общая же величина запасов предприятия увеличилась на 12565 тыс. р. 
 
В результате расчета излишков (недостатков) собственного оборотного, собственного оборотного и долгосрочного капитала, а также излишков (недостатков) общей величины источников средств можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как абсолютную финансовую устойчивость.

1.5 Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости 
 
Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов. От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. 
 
Коэффициент автономии показывает, какую долю в валюте баланса составляет собственный капитал. Как видно из таблицы 1.6, коэффициент автономии выше нормы, но с течением времени его величина уменьшается. Это может быть связано ростом заемного капитала предприятия. 
 
Коэффициент финансовой задолженности характеризует соотношение между заемным и собственным капиталом. Коэффициент финансовой задолженности предприятия на начало периода был ниже нормы, однако за период его значение выросло на 60%. Это произошло вследствие увеличения заемного капитала за данный период в два раза, благодаря повышению кредиторской задолженности. 
 
Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственным и заемным капиталом. Коэффициент самофинансирования за период упал обратно пропорционально коэффициенту финансовой задолженности и говорит о том, что величина заемного капитала выше величины собственного на 5% 
 
Коэффициент финансовой напряженности показывает объем заемного капитала в общей валюте баланса. Коэффициент финансовой напряженности на конец периода перешагнул нормативное значение. 
 
Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия показывает долю собственного оборотного капитала в собственном капитале. Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия не соответствует норме. 
 
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом характеризует соотношение собственного оборотного капитала и оборотных активов предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на начало 2005 года был выше нормы, но к концу года несколько снизился, оставаясь при этом в рамках нормативов. 
 
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает соотношение собственного оборотного капитала и величины запасов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом выше нормы, но имеет тенденцию к снижению. Это происходит из-за повышения общей величины запасов. 
 
Коэффициент реального имущества характеризует соотношение величины внеоборотных активов и запасов в валюте баланса. Коэффициент реального имущества на протяжении исследуемого периода соответствует нормативному значению. 
 
Таким образом, в результате анализа относительных показателей финансовой устойчивости можно прийти к выводу, что несмотря на незначительные отклонения фактических значений показателей от нормативных, предприятие обладает высокой степенью финансовой устойчивости. 
1.6. Анализ чистых активов 
 
Источник информации: форма №1 (Приложение 1). 
 
Чистые активы – это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества. 
 
Показатель чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации. [3] 
 
Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция. 
 
Анализ чистых активов проводится с помощью аналитической таблицы 1.7. 
 
 
 
 
Таблица 1.6 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 
 
 
 
Таблица 1.7 – Анализ чистых активов

 
 
 
Из таблицы 1.7 следует, что в отчетном периоде активы, принимаемые к  расчету, увеличились на 22997 тыс. р., главным образом за счет увеличения запасов и денежных средств. Пассивы, принимаемые к расчету, увеличились на 17214 тыс. р. Это случилось благодаря значительному росту кредиторской задолженности – на 14590 тыс. р. Наблюдается тенденция увеличения чистых активов, что можно характеризовать с положительной стороны. 
1.7 Анализ ликвидности баланса 
 
Источник информации: форма №1 (Приложение 1). 
 
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [8] 
 
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. 
 
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам: 
 
активы баланса по степени убывания ликвидности; 
 
пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств. 
 
Такая группировка проводится по схеме, представленной на рисунке 5. 
 
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. 
 
Условия абсолютной ликвидности следующие: 
 
А1 ≥ П1, 
 
А2 ≥ П2, 
 
А3 ≥ П3, 
 
А4 £ П4. 
 
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. 
 
Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Сравнение А4 с П4 характеризует платежеспособность предприятия при угрозе банкротства. Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 1.8