Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ОАО «Калужский завод автомобильного электрооборудования»)

С. АЛитвинова

Анализ финансовой устойчивости организации

(на примере ОАО «Калужский завод автомобильного электрооборудования»)

КФ ФГОБУ ВПО «ГУМФ»

гр. 3У1

 

Одной из характеристик стабильного  положения организации служит ее финансовая устойчивость. Устойчивое финансовое положение организации – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и от результатов ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение организации, и наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и продаже продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние организации – это итог грамотного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности организации. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности организации должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В рамках данной научной работы был проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Калужский завод автомобильного электрооборудования» (далее по тексту – ОАО «КЗАЭ»). Место нахождения общества: Россия, город Калуга, улица Азаровская,18.

 Основными видами деятельности акционерного Общества являются:

- разработка, проектирование, выпуск электродвигателей, электрооборудования, электроники, электромеханики, в том числе в сфере автомобильной, сельскохозяйственной, бытовой техники, приборов, оборудования, оказания услуг населению;

- изготовление изделий с применением  драгоценных металлов;

- содержание и эксплуатация автозаправочных станций и другое.

  Результаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 1.

Таблица 1

 

Анализ типа финансовой устойчивости ОАО «КЗАЭ»

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Излишек, недостаток	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственные оборотные средства	-296009	-266739	-213691		-676725	-659059	-481074
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5	6	7	8
Функционирующий капитал	-173194	313372	606398		-553910	-78948	339015
Общая величина основных источников формирования запасов и  затрат	604613	804913	610489		223897	412593	343106
Общая величина запасов  и затрат	380716	392320	267383	Тип финансовой устойчивости	неустойчи-вое	неустойчив-ое	нормаль- ное

 

Из приведенных  данных видно, что исследуемая организация  характеризуется недостатком собственных источников финансирования, о чем свидетельствует отрицательное значение соответствующего показателя за весь период исследования. Однако с учетом изменения величины запасов ОАО «КЗАЭ» характеризуется недостатком не только собственных, но и долгосрочных источников финансирования. В результате расчетов видно, что финансирование деятельности для данной организации возможно только при наличии всех возможных источников финансирования  в 2009-2010 гг.  В отчетном периоде ситуация улучшается, что выражается в наличии  долгосрочных и общих источников финансирования. Сложившиеся соотношения отдельных источников финансирования во многом  определяют сложившийся тип финансовой устойчивости организации за весь период исследования.

Поскольку организация  привлекает заемный капитал, то практический интерес представляет расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости (табл. 2).

 

Таблица 2

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «КЗАЭ»

Показатели	Норматив	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение 2011 г. ( к
					г.	2010 г.
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1	8,69	10,02	8,4	-0,29	-1,62
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,6-0,8	-0,339	-0,261	-0,237	+0,102	+0,024
Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,103	0,091	0,107	+0,004	+0,016
Коэффициент финансирования	1	0,115	0,099	0,119	+0,004	+0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,197	0,499	0,764	+0,567	+0,265
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	-2,2	-2,07	-1,61	+0,59	+0,46

 

Представленные  результаты расчетов подтверждают ранее полученные выводы о недостатке собственных источников финансирования, что проявляется в отрицательных значениях  коэффициента обеспеченности собственными источниками. При этом у исследуемой организации  нет возможности  пополнять оборотные средства за счет собственных источников, что подтверждается значением коэффициентом маневренности.

Во многом значения вышеуказанных коэффициентов объясняются низкими объемами собственного капитала в организации: по данным таблицы доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования деятельности организации в 2011 г. составил 10,7%.  Такое значение свидетельствует о том, что большая часть деятельности организации финансируется за счет заемных источников финансирования и просроченной кредиторской задолженности.

Такое положение  подтверждается и значением коэффициента соотношения заемных и собственных  средств, по результатам расчета которого в 2011 г. видно, что на 1 рубль собственных средств организация привлекала 8,4 рубля заемного капитала. Сложившаяся ситуация свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемного капитала и требует разработки мероприятий, направленных на повышение собственных источников финансирования.

Устойчивость  финансового состояния может  быть восстановлена:

- ускорением  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего  произойдет относительное его  сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованным  уменьшением запасов (до норматива);

- пополнением  собственного оборотного капитала  из внутренних и внешних источников.

Таким образом, мониторинг показателей финансовой устойчивости организации позволяет  ей выявлять развитие кризисных финансовых явлений на ранних стадиях, что во многом определяет возможность их своевременного устранения для достижения запланированных результатов  и повышения уровня эффективности функционирования организации в целом.

 

Библиографический список:

 

1. Апельсин Финанс [Электрон. ресурс]/ Методика ГТК РФ. Определение характера финансовой устойчивости. Режим доступа: http://www.apelfin.narod.ru/finanalis/gtk_2.html

2. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. Учебник./ Изд-во: «КНОРУС», 2011 г., 544 с.

3. Гринев Г.П. Анализ финансовой отчетности. Учебный курс (учебно-методический комплекс). - Московский Университет им. С. Ю. Витте [Электрон. ресурс] / Режим доступа: http://www.e-college.ru/xbooks/xbooks179/book/index/index.html