Анализ отчета о движении денежных средств

- денежные поступления  от продажи продукции, выполнения  работ и оказания услуг, а  также в виде авансов от  покупателей и заказчиков;

- поступления от аренды;

- прочие поступления,  включая возврат средств от  поставщиков, поступления из бюджета,  от подотчетных лиц, от страховых  компаний, комиссионные, суммы, полученные  по решению суда, и другие поступления;

- денежные платежи поставщикам  и прочим контрагентам;

- оплата труда и иные  выплаты работникам в денежной  форме;

- отчисления в государственные  внебюджетные фонды;

- расчеты с бюджетом  по причитающимся к уплате  налогам, если они не могут  быть внесены к конкретным  операциям инвестиционной или  финансовой деятельности;

- краткосрочные финансовые  вложения;

- выплата процентов по  кредитам;

- выплаченные дивиденды;

- прочие выплаты, включая  перечисления страховым компаниям,  выдачу средств подотчетным лицам.

Рассмотрим  движение денежных средств по текущей деятельности на ЗАО «Ногир»:

Таблица 6- Движение денежных средств по текущей деятельности.

Показатель	2008 год, тыс.руб	2009 год, тыс.руб	Абсолютное отклонение(+,-), тыс.руб	Темп роста,%
Остаток денежных средств на начало отчетного года	478	76	-402	15,9
Средства, полученные от покупателей  и заказчиков	7757	7396	-361	95,3
Полученные бюджетные субсидии	1910	1639	-271	85,8
Прочие доходы	1200	2796	1596	233
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров,работ, услуг,сырья и иных оборотных  активов	(7664)	(7521)	-143	98,1
на оплату труда	(2689)	(2250)	-439	83,7
на расчеты по налогам и сборам	(325)	(534)	209	164,3
на прочие расходы	(335)	(1124)	789	335,5
Чистые денежные средсва от текущей  деятельности	-146	+402	548	275,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На основании таблицы  6 можно проанализировать, что в 2009 году наблюдается рост чистых денежных средств от текущей деятельности. Абсолютный прирост по отношению к 2008 году составил 548 тыс.руб. В 2009 году по сравнению с 2008 годом  средства, полученные от покупателей и заказчиков уменьшились на 361 тыс.руб., полученные бюджетные субсидии также уменьшились на 271 тыс.руб., но возросли  прочие доходы на 1596 тыс.руб. (233%). Если говорить о расходах, то расходы на оплату труда в отчетном году уменьшились на 439 тыс.руб., на расчеты по налогам и сборам сократились на 209 тыс.руб., но, отметим, что прочие расходы увеличились на 789 тыс.руб. (335,5%).

 Важно отметить, что одним из условий, позволяющих отнести те или иные операции движения денежных средств к текущей деятельности, является невозможность включения их в инвестиционную или финансовую деятельность.

 

 

3.4.2Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность - деятельность, связанная с приобретением (созданием) основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений, а также реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов.

Осуществление инвестиционной деятельности характеризуется увеличением  активов, которые, как ожидается, будут  приносить доход длительное время.

Потоками денежных средств  от инвестиционной деятельности являются:

- денежные поступления  от продажи основных средств,  нематериальных активов, прочих  внеоборотных активов;

- денежные поступления  от реализации долевых и долговых  ценных бумаг других организаций;

- возврат займов, предоставленных  организациям на срок более  12 месяцев;

- возврат средств, связанный  с заключенными договорами простого  товарищества, иные аналогичные  поступления;

- денежные средства, поступающие  в виде дивидендов от участия  в капитале других организаций;

- денежные средства, направленные  на приобретение (создание) внеоборотных  активов, включая капитальные  вложения, увеличивающие стоимость  основных средств и нематериальных  активов;

- долгосрочные финансовые  вложения.

В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть объекты, затраты по созданию (сооружению) которых  производились не в отчетном, а  в предшествующих периодах.

Поскольку указанные расходы  сопровождались оттоком денежных средств  в более ранних периодах, они должны быть исключены из расчета чистого  денежного потока от инвестиционной деятельности отчетного периода.

Исследуемое предприятие, ЗАО  «Ногир», не занимается инвестиционной деятельностью.

 

3.4.3 Движение денежных средств по финансовой деятельности

Финансовая деятельность – деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения средств, за исключением кредиторской задолженности;

Считается, что фирма осуществляет финансовую деятельность, если она  получает ресурсы от акционеров, возвращает ресурсы акционерам, берет ссуды  у кредиторов, и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды.

В этом разделе отчета отражаются приток и отток денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования в виде кредитов и  займов, а также средств от эмиссии  и иных дополнительных взносов собственников. Изменения в собственном капитале, рассматриваемые в составе финансовой деятельности, обычно представлены денежными поступлениями от эмиссии акций, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученной чистой прибыли (понесенного убытка) в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата деятельности организации, отражаются в текущей деятельности.

Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

- денежные поступления  от выпуска акций и других  долевых инструментов, а также  дополнительных вложений собственников;

- поступления от выпуска  облигаций, займов, долгосрочных  и краткосрочных кредитов;

- целевые финансирование  и поступления;

- перечисления средств  в погашение основной суммы  долга по полученным кредитам  и займам;

- средства, направленные  на выкуп собственных акций. 

Исследуемое предприятие, ЗАО  «Ногир», не занимается финансовой деятельностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          3.5 Аналитическое использование формы №4.

Каким бы методом не составлялся  отчет о движении денежных средств  за период, он показывает источники  денежных средств, полученных компанией, и направления их использования. Данный отчет является очень полезным для финансового анализа деятельности предприятия, поскольку на его основе можно определить:

– способность компании получать денежные средства от основных операций. На основе данного отчета видно, какая часть выручки поступает в компанию в форме денежных средств, что очень важно при условии, если часть дебиторской задолженности гасится путем зачета взаимных требований или перечисление клиентами денежных средств за оказанные услуги существенно оторвано от периода оказания услуг (такое, например, особенно актуально для строительных компаний);

– эффект от управленческих финансовых решений. Принятие любого управленческого решения отражается на финансовых потоках компании – например ведет к сокращению или росту затрат, изменению потока доходов и т. д.

При принятии долгосрочных управленческих решений, реализации инвестиционных проектов особенно важной является информация о финансовых потоках компании, а  не о доходах и затратах, которые  представлены в отчете о прибылях и убытках. Расчет эффективности  любых инвестиционных проектов происходит именно на основе анализа будущих  финансовых потоков и их дисконтирования, а эту информацию можно получить только из отчета о движении денежных средств;

– платежеспособность компании и сальдо денежного потока по периодам. Часто в современных условиях развитых фондовых рынков крупные компании могут применять различные модели оптимизации денежных потоков, управления свободным остатком денежных средств, т. е. используют временно свободные денежные средства для игры на фондовых рынках с целью получения спекулятивного дохода. В таких условиях важно четкое и эффективное планирование остатков денежных средств, сальдо денежного потока и выявление факторов, влияющих на данные показатели.

Информация, представленная в отчете о движении денежных средств, незаменима для этих целей. Отчет  о движении денежных средств, составленный по МСФО, аналитики часто используют для определения свободного денежного  потока, который является одним из наиболее важных показателей, используемых при оценке стоимости компании.

– влияние учетной политики компании на качество доходов. В учетной политике компании по МСФО описываются все правила, придерживаясь которых компания формирует финансовую отчетность по международным стандартам.

Сами стандарты описывают  общие принципы и правила составления  отчетности являются более абстрактными (по сравнению с российскими ПБУ) и представляют более широкие  возможности для выбора различных  методов и способов учета, которые  и должна описать компания в своей  учетной политике, поэтому учетная  политика по МСФО является более объемной, чем учетная политика по российским стандартам учета. Часто бывает важно  проследить зависимость между тем  как изменения в учетной политике компании влияют на связь денежных потоков компании и доходов и  расходов компании за тот же период. Так, изменение метода, с помощью  которого определяется степень завершенности  при оказании услуг (например, еженедельная выгрузка данных из биллинговой системы  учета реализации у оператора  сотовой связи вместо ежедневной) может вести к изменению коэффициента отношения денежного притока  от покупателей к выручке компании.

– обоснованность применения допущения о непрерывности деятельности компании. Одним из принципов ведения учета по МСФО, описанном в концепции составления отчетности по международным стандартам, которая была принята Советом по международным стандартам финансовой отчетности и является неотъемлемой частью самих стандартов, выступает непрерывность деятельности компании. То есть, хозяйственные операции следует отражать в отчетности исходя из предположения, что компания продолжит свою деятельность в обозримом будущем.

Если какие-либо активы компании не генерируют прямо или косвенно доходов в виде денежных потоков, отраженных в отчете о движении денежных средств, или происходит постоянное снижение денежных потоков от покупателей  и растёт финансирование за счет денежных потоков заемных средств и  других источников, то это является сигналом об ухудшении финансового  состояния предприятия, а также  возможности его банкротства  или продажи части бизнеса.

– способность  компании финансировать рост за счет внутренних источников. Информация о динамике денежных поступлений из внутренних источников (поступления от покупателей, поступления от продажи оборудования) и внешних источников (кредиты и займы, дополнительные средства акционеров) представлена в отчете о движении денежных средств. При определении стратегии развития бизнеса и составления бюджетов важно определить потребность в денежных средствах на будущие плановые периоды и источники финансирования данной потребности – эту информацию можно также получить из данного отчета.

В заключение рассмотрения этого вопроса еще раз подчеркнем необходимость и экономическое  содержания двух финансовых отчетов: отчета о прибыли и отчета о движении денег. В международной финансовой отчетности используются два базиса анализа результативности (эффективности) деятельности предприятия:

• базис начислений,
• денежный базис.

И тот, и другой базис оценивает  результативность, сопоставляя входные  ресурсы с выходными: разница  между входными и выходными ресурсами  есть конечный эффект деятельности компании.

В рамках базиса начислений входной ресурс представляет собой  начисленная выручка, которая обычно записывается первой строкой отчета о прибыли, а в качестве выходного  ресурса используется совокупность всех начисленных издержек. Отметим, что и выручка, и затраты классифицируются как таковые, если юридически дано обязательство  на их денежную оплату. Сама оплата может  состояться и в следующем отчетном периоде. Разница между выручкой и затратами называется прибылью, которая по существу есть только обещание получить деньги. Говоря языком математики, прибыль есть необходимое условие  получения денег.

В рамках денежного базиса входным ресурсом является приток денег, а выходным – денежный отток. Результативность деятельности компании измеряется их разностью, которая называется чистым денежным потоком. Отличие этого  формата анализа состоит в  том, что и входной, и выходной ресурсы фиксируется только при  условии, что они оплачены. Никакие  юридически оформленные обязательства  не принимаются во внимание – только полученные или уплаченные деньги.

Отчет о прибыли составляется в рамках базиса начислений, а отчет  о движении денежных потоков –  в рамках денежного базиса. Процедура  составления отчета о движении денег, по существу, представляет собой преобразование данных о результативности компании из базиса начислений в оценку результативности в денежном базисе. Сравнение этих оценок позволяет сделать вывод  о способности компании генерировать денежные средства, что является одним  из главных факторов успеха любого бизнеса.

 

 

 

 

 

 

                   Выводы и предложения.

В данной курсовой работе была рассмотрена одна из форм финансовой бухгалтерской отчетности – Отчет  о движении денежных средств: его  структура, содержание, заполнение всех разделов формы.

Можно сделать вывод, что  отчет о движении денежных средств  – неотъемлемая часть анализа  деятельности предприятия. Каким бы крупным или мелким не было предприятие, чем бы оно ни занималось, для  руководства всегда необходимо знать  куда, сколько и когда были потрачены  денежные средства; когда, сколько и  за что денежные средства были получены.