Islamic banking

Московский банковский институт

Банковское дело. Финансы  и кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по английскому языку

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

 

 

 

 

 

Москва 2012

 

 

26.

 

Islamic banking.

A. Interest-free banking

Some financial institutions do not charge interest on loans or pay interest on savings, because it is against certain ethical or religious beliefs. For example, in Islamic countries and major financial centres there are Islamic banks that offer interest-free banking.

Islamic banks do not pay interest to depositors or charge interest to borrowers. Instead they invest in companies and share the profits with their depositors. Investment financing and trade financing are done on a profit and loss sharing (PLS) basis. Consequently the banks, their depositors, and their borrowers also share the risks of the business. This form of financing is similar to that of venture capitalists or risk capitalists who buy the shares of new companies.

B. Types of accounts

Current accounts in Islamic banks give no return – pay no interest – to depositors. They are a safekeeping arrangement between the depositors and the bank, which allows the depositors to withdraw their money at any time, and permits the bank to use this money. Islamic banks do not usually grant overdrafts on current accounts. Savings accounts can pay a return to depositors, depending on the bank's profitability: that is, its ability to earn a profit. Therefore the amount of return depends on how much profit the bank makes in a given period. However, these payments are not guaranteed. There is no fixed rate of return: the amount of money the investment pays, expressed as a percentage of the amount invested, is not fixed. Banks are careful to invest money from savings accounts in relatively risk-free, short-term projects. Investment accounts are fixed-term deposits which cannot be withdrawn before maturity. They receive a share of the bank's profits. In theory, the rate of return could be negative, if the bank makes a loss. In other words, the capital is not guaranteed.

100. Leasing and short-term loans.

        To finance the purchase of expensive consumer goods for personal consumption, Islamic banks can buy an item for a customer, and the customer repays the bank at a higher price later on. Or the bank can buy an item for a customer with a leasing or hire purchase arrangement. Another possibility is for the bank to lend money without interest but to cover its expenses with a service charge.

         If business suddenly needs very short-term capital or working capital for unexpected purchases and expenses, it can be difficult to get it under the PLS system. On the other hand, PLS means that bank-customer relations are very close, and that banks have to be very careful in evaluating projects, as they are buying shares in the company.

 

Conventional banks

 

- pay interest to depositors

- charge interest to borrowers

- lend money to finance personal consumption goods

 

Islamic banks

 

- give no return on current accounts; share profits with holders of savings accounts and investment accounts

- share borrowers' profits (or losses)

- buy items for personal customers with a leasing or hire-purchase arrangement

 

 

Исламский банкинг.

А. Беспроцентное оказание банковских услуг.

Некоторые финансовые учреждения не взимают проценты по кредитам и не начисляют проценты на сбережения, потому что это противоречит определенным этическим или религиозным убеждениям. Например, в исламских странах и крупных финансовых центрах, где есть исламские банки, которые предлагают беспроцентное оказание банковских услуг.

Исламские банки не начисляют проценты вкладчикам и не начисляют проценты заемщикам. Вместо этого они инвестируют в компании, и делятся прибылью со своими вкладчиками. Инвестиционное финансирование и торговое финансирование осуществляются на основе разделения прибыли и убытка. Следовательно, как банки, так и их вкладчики и заемщики вместе разделяют риски бизнеса. Такая форма финансирования похожа на венчурных капиталистов или рисковых капиталистов, которые покупают акции новых компаний.

B. Типы счетов

При хранении денежных средств на текущих счетах в исламских банках проценты вкладчикам не начисляются. На время хранения денежных средств между вкладчиками и банком действует договоренность, которая позволяет вкладчикам забрать свои деньги в любое время и разрешает банку использовать эти деньги. Исламские банки обычно не предоставляют овердрафты по текущим счетам. При хранении на сберегательных счетах у вкладчиков есть возможность получить доход, определяемый, исходя из прибыльности банка, то есть его способности получать прибыль. Таким образом, сумма прибыли зависит от того, сколько прибыли банк получил за данный период. Тем не менее, эти выплаты не гарантируется. Не существует фиксированной нормы прибыли: сумма инвестиционных выплат, выражаемая в процентах от суммы инвестиций, не зафиксирована. Банки осторожно вкладывать деньги со сберегательных счетов в относительно безрисковые, краткосрочные проекты. Инвестиционные счета срочных вкладов не могут быть отозваны досрочно. Они получают долю прибыли банка. В принципе, норма прибыли может быть отрицательной, если банк несет убытки. Другими словами, капитал не гарантируется.

С. Лизинг и краткосрочные кредиты.

        Для финансирования покупки дорогих потребительских товаров для личного потребления, исламские банки могут купить товар для клиента и клиент выкупает этот товар у банка позже по более высокой цене. Или банк может купить товар для клиента по договору лизинга или с рассрочкой. Еще одна возможность для банков давать деньги без процентов, но с покрытием своих расходов за счет платы за обслуживание.

         Если вдруг бизнес нуждается в краткосрочном капитале или оборотных средствах для закупки и покрытия издержек, он сталкивается с трудностью его получения в рамках системы PLS. С другой стороны, PLS означает, что отношения между банком и клиентом являются очень близкими – это означает, что банки должны быть очень осторожны в оценке проектов, когда они покупают акции компании.

 

Обычные банки

 

- Выплачивают проценты вкладчикам

- Начисляют проценты заемщикам

- Предоставляют деньги для приобретения предметов личного потребления

 

Исламские банки

 

- Не позволяют получить прибыль от текущих счетов; делят прибыль с владельцами сберегательных счетов и инвестиционных счетов

- Делят прибыль (или убытки)

- Покупают вещи для клиента в лизинг или по соглашению аренды с правом выкупа

 

 

26.1

 

1. The basic feature of Islamic banking | is that it is interest-free. (d)
2. Instead of charging and paying interest | Islamic banks and their customers share profits and losses. (c)
3. Depositors in Islamic banks | do not receive a fixed return. (a)
4. Businesses that borrow from Islamic banks | have to share their profits with the bank. (b)
5. Islamic operate in a similar way | to venture capitalists who buy companies` stocks or shares. (e)

 

 

26.2

 

1. I get 1.5% on my current account and 3% on my savings account. (Conventional banks)
2. I get a variable rate of return on my savings account, depending on the bank`s profitability. (Islamic banks)
3. If I open a five-year investment account, I won`t be able to withdraw my money during this period, but I will receive a share of the bank`s profits. (Islamic banks)
4. They offered me an overdraft of up to one month`s salary. (Conventional banks)
5. If the bank makes a loss I could lose part of my savings. (Islamic banks)

 

 

26.3

 

1. All businesses need working capital for everyday purchases and expenses.
2. I don`t pay interest but the bank adds a service charge to cover its expenses.
3. Islamic banks are like the risk capitalists who buy the shares of new companies.
4. The bank pays me some of its profits on the money I have in my investment account.