Анализ экономической ситуации в России на примере металлургии

Как мы видим, положительных  моментов от вступления в ВТО довольно много. Но идеальных решений не бывает, существуют и определенные негативные моменты от пребывания в торговой организации. К ним можно отнести  следующие моменты:

• Российский внутренний рынок станет более открытым для импорта. В основной массе Россия потребляет металлопродукцию отечественного производства. Наибольшая угроза импорта исходит со стороны украинских и китайских сталепромышленных компаний (в сегментах трубной продукции и листового проката с полимерным покрытием). Главная опасность для российских металлургов - это не появление на рынке новых иностранных игроков, а борьба за потребителя. Мы думаем, что завоевать наш внутренний рынок у иностранных конкурентов сразу не получится. Качество нашей продукции потребителю давно известно, репутация производителей и металлотрейдеров устоялась. Да и отечественные методы работы хорошо понятны всем участникам внутреннего рынка. Ко всему этому наш потребитель давно привык. Поэтому любому иностранному производителю будет непросто завоевать наших потребителей, по крайней мере, в короткие сроки.
• Развитие металлургических производств с высоким уровнем передела (и, как следствие, высокой добавленной стоимостью) также подпадает под определенные угрозы. Связаны они с тем, что создание таких производств и их выход на оптимальные показатели работы (прежде всего по показателям себестоимости производства) требует длительного времени. Только после этого мы сможем конкурировать наравне с зарубежными импортерами. Следовательно, существует риск того, что меры по созданию высокотехнологических производств в нашей стране запоздали.
• Отдельного разбирательства заслуживает трубная отрасль России. В данном сегменте основная угроза исходит от украинских трубников. Проблема в том, что в рамках ВТО Украина может добиться пересмотра ограничительных сборов на некоторые пошлины (на сегодняшний день пошлины на украинские бесшовные и обсадные трубы установлены в пределах 10–20 %).

Справедливости ради заметим, что вступление России в ВТО неоднозначно воспринято и в других отраслях. Машиностроение, АПК, строительство - все  эти отрасли формируют основной спрос на металлопродукцию на внутреннем рынке. От степени их развития зависит  состояние металлургии в целом. Далее мы рассмотрим возможное влияние  вступления в ВТО на основные металлопотребляюшие  отрасли страны:

Строительство

 
По нашим оценкам, влияние на отрасль  в целом будет положительным, начиная от снижения стоимости импорта  строительной техники и заканчивая притоком инвестиций в строительство  новых жилых и инфраструктурных объектов. На первый взгляд, этот факт положительно скажется и на металлургии. Рост объемов строительства приведет и к росту потребления металлопродукции на внутреннем рынке. Но будет ли это  металл лишь отечественного производства? Однозначно ответить на данный вопрос сегодня сложно. Тем не менее у наших металлургов даже после вступления в ВТО остаются высокие шансы сохранить свое доминирование на внутреннем рынке металла. Не стоит также забывать и о множестве инфраструктурных проектов (объекты, возводимые к Олимпийским играм, Чемпионату мира по футболу, строительство скоростных дорог, трубопроводных магистралей и пр.). Учитывая лояльность наших правительственных органов к национальным производителям, можно с высокой степенью уверенности рассчитывать на то, что в момент выбора поставщика металла для этих проектов отечественная металлургия окажется предпочтительным вариантом.

Машиностроение  
Здесь ситуация несколько сложнее. По предварительным оценкам, после вступления в ВТО средний размер таможенных пошлин на импортные автомобили снизится с 15,5 % (нынешний уровень) до 12 %. Естественно, конкурировать в таких условиях нашим машиностроителям будет сложно. К тому же российское машиностроение технологично более отсталое. Этот факт существенно влияет на его конкурентоспособность. При наличии всех подобных отрицательных моментов нашим металлургам сложно рассчитывать на увеличение спроса в будущем со стороны машиностроителей.

Оценивая пользу вступления России в ВТО для нашей металлургии, можно быть уверенным в выгодности этого события. Определить долгосрочный положительный эффект от пребывания в организации сложно. Тем более  что он в существенной степени  зависит и от активности самих  металлургов (инвестиционных программ, уровня технологической модернизации производства и создания новых предприятий  по производству проката с высокой  степенью передела). В свете подобных перспектив хочется верить, что в  выигрыше окажутся и металлотрейдеры, чьи планы на рост рынка и расширение товарного ассортимента наконец  станут более реалистичными.

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВНУТРЕННЕГО РЫНКА МЕТАЛЛОВ В 2013 ГОДУ

Действительно ли в текущем году на внутреннем рынке РФ наметились тенденции к увеличению потребления  металлов? Реализация множества инфраструктурных проектов и рост потребляющих металл отраслей (машино-, вагоно- и судостроения) действительно благоприятно отразились на количестве заказов у металлургов  и металлотрейдеров. Но стоит ли рассчитывать на то, что тенденция  к увеличению потребления металлов сохранится и в 2013 году? Какие изменения  ждут трейдеров России?

Под конец 2012 года многие трейдеры по-разному оценивают развитие внутреннего рынка металлов России. С одной стороны, общая динамика изменения цен за год имеет отрицательный характер. Это привело к снижению цен на отдельные группы проката в пределах 5–10 %. С другой стороны, потребление металла сохранилось на прежнем уровне, а по оценкам некоторых аналитиков, даже выросло на 5 %. Однако итоги развития внутреннего рынка металлов в целом не дают поводов для оптимизма. С рынка по-прежнему уходят игроки (хотя эта тенденция и не приобрела лавинообразный характер), а оставшимся компаниям совсем не стало легче работать. Конкуренция между трейдерами на рынке вошла в острую фазу: большие национальные сетевые трейдеры вытесняют местных игроков и продолжают свою активную экспансию на региональные рынки. На этом фоне маржа у трейдеров снижается, а на первое место выходит стремление к получению прибыли путем снижение затрат.

Внешняя угроза

Среди наибольших угроз для мировой  экономики (если судить по активности прессы в последние месяцы) можно  назвать «фискальный обрыв» в  США. Однако эта проблема не возникла в текущем году. Сегодня уже  становится очевидным, что «фискальный  обрыв», долговой кризис в еврозоне и замедление экономического роста  в мире — это звенья одной цепи, связанные фактом несостоятельности  существующей модели финансового регулирования. На этом фоне все большее количество металлургических (и не только) компаний заявляет об убыточности своей деятельности. Совсем недавно были опубликованы негативные новости об убытках таких крупных  компаний, как «ArcelorMittal», «Panasonic», HP. Многие из крупных компаний ускоренными  темпами сокращают персонал и  часть своих затрат (повышая тем  самым собственную прибыльность).

Неутешительными выглядят и последние  статистические данные, они косвенно подтверждают замедление экономического роста во всем мире. Традиционная «отдушина» для мировой экономики (Китай) также  переживает спад. Темпы его развития сокращаются из года в год, а тревожные  новости с его рынка недвижимости и из производственного сектора  добавляют пессимизма всему миру. Для России в нынешней ситуации наиболее критичным остается вопрос цены на энергоресурсы, металлы и другие сырьевые товары.

Конъюнктура на мировых рынках сырья  в последние месяцы значительно  ухудшилась. Нефть устремилась к  отметке в 100 долларов, стальные полуфабрикаты (слябы, заготовки, рулоны) предлагаются производителями в пределах 500–540 $/т. Не лучше ситуация и на рынках сырьевых товаров (цветные металлы, уголь, газ). Для России эти события несут прямую угрозу как крупным компаниям, таким как «Газпром», «Роснефть», «Русский алюминий», «Северсталь» и пр., так и государству в целом. Сокращение бюджетных поступлений от экспорта сырьевых товаров ставит под сомнение финансирование многих бюджетных программ. А ведь это программы по жилищному строительству, реализации инфраструктурных проектов, обновлению парков воздушного, автомобильного и морского транспорта.

Дальнейшие прогнозы экспертов  по поводу цен на сырьевые товары приобретают  пессимистический окрас. Существует высокая  вероятность того, что в 2013 году мы станем свидетелями дальнейшего сокращения глобального потребления сырьевых товаров. На этом фоне давление на мировые цены увеличится.

Динамика цен

По оценкам экспертов, в 2012 году уровень загрузки производства российских металлургических комбинатов снизился до 60 %. Главными причинами этого стали слабый внутренний спрос и отсутствие существенного роста потребления металлов в мире. На этом фоне экспортные и внутренние цены на стальной прокат демонстрировали отрицательную динамику и в целом в течение года стали «легче» на 5–10 % (в зависимости от вида проката). Снижение цен негативно отразилось на финансовых результатах металлургических компаний. Отметим, что в России большинство металлургических холдингов обладает замкнутым циклом производства (от добычи руды до изготовления готового проката). Это позволяет нашим холдингам получать приемлемую прибыль как на каждом этапе производственного передела (выплавка чугуна, стали, производство проката), так и в компании в целом. Потеряв часть дохода за счет произошедшего снижения цен, наши производители выстояли и, учитывая вертикальную интеграцию их производства, имеют хорошие шансы сохранить свои позиции в будущем. Неблагоприятная конъюнктура на мировом рынке стального проката, сокращение потребления стали, происходящее на фоне замедления темпов роста мировой экономики, и долговые проблемы многих стран продолжают негативно влиять на глобальные стальные цены. В то же время обвала цен в 2013 году мы не ждем. Более вероятен сценарий, когда цены в начале сезонного периода повысятся, однако уже во второй половине года начнут демонстрировать отрицательную динамику. По итогам 2013 года цены на внутреннем рынке металлов России должны сократиться на 3–5 %.

Перспективы потребления металлов в России

Прошедший год не принес трейдерам  ожидаемого роста металлопотребления. Строители едва перешагнули рубеж  в 67 млн м² жилой недвижимости. Уровень инвестиций в коммерческую недвижимость заметно улучшился по сравнению с предыдущими кризисными годами. Большие надежды по-прежнему подают крупные корпорации и государственный сектор. Крупные корпорации, имея монопольное положение на рынке (как следствие, высокий уровень тарифов на свои услуги), обладают значительным инвестиционным потенциалом, который не ограничивается только лишь строительством промышленных объектов (склады, логистические комплексы, производственные цеха). Хорошо известны планы ведущих российских компаний на участие в реализации жилищных программ для своих сотрудников, а также в инфраструктурных проектах в регионах своего присутствия (дорог, портов, центров отдыха).

Закономерно, что участие корпораций в подобных программах позволяет  увеличить потребление металлов. Несмотря на социальную направленность большинства российских бюджетных  программ, некоторым из них присущ инвестиционный характер. Это не только участие государства в инфраструктурных проектах (дороги, социальное жилье, объекты  спортивной инфраструктуры и пр.), но и поддержка базовых отраслей промышленности путем государственных  заказов. В частности, хорошие перспективы  имеют государственные программы  развития портов и морского транспорта, железнодорожного транспорта (по обновлению парка вагонов, развитию скоростных магистралей и путей сообщения), а также систем городских метрополитенов.

В 2013 году металлурги и трейдеры могут рассчитывать на сохранение спроса на металлы со стороны крупных корпораций, машиностроительной отрасли и государственного сектора. Совершенно другая ситуация будет наблюдаться в строительстве. Здесь спрос на жилье останется крайне низким, а различные стимулирующие меры (например, реализация программ строительства доступного жилья, льготного кредитования и пр.) лишь сдерживают сокращение темпов строительства. Этих мер явно недостаточно для возобновления прежних, докризисных темпов строительства.

Развитие металлоторговли

Можно выделить несколько возможных  сценариев развития компаний–металлотрейдеров  в следующем году:

Активная экспансия сетевых трейдеров на региональные рынки

Крупные сетевые компании продолжат  доминировать на национальном, а также региональных рынках. Те трейдеры, которые не имеют развитой филиальной сети, будут активно входить в новые регионы, вытесняя тем самым местных игроков.

Расширение товарного ассортимента

Для металлотрейдера это, пожалуй, один из немногих способов увеличить  свою прибыль. Сосредоточив в «прайс-листе» весь товарный ассортимент черного  проката и дополнив его товарами строительного назначения, трейдер  увеличивает поток клиентов и  переходит из разряда обычной  оптовой компании в «супермаркеты». Однако такая «роскошь» доступна далеко не каждому трейдеру. Поэтому  воспользоваться этой перспективной  опцией смогут только очень крупные  компании, которые имеют достаточные  ресурсы для освоения новых товарных групп.

Перспективы расширения металлообработки

Далеко не все трейдеры в настоящий  момент положительно оценивают перспективы  развития сервисных услуг. И дело здесь не только в необходимости  значительных инвестиций и длительном сроке окупаемости проекта. Сокращение потребления металлов не способствует росту спроса на услуги по металлообработке. К тому же собственные сервисные  услуги предлагают потребителям многие машиностроительные заводы. Единственным преимуществом трейдера остается возможность  проводить комплексное обслуживание клиента (когда в одном месте  потребитель может не только приобрести металл, но и сразу обработать его  до нужных кондиций: порезать, погнуть  и т. д.). По вышеперечисленным причинам далеко не все трейдеры будут активно развивать услуги сервиса. Те же компании, которые обладают собственным парком металлообрабатывающего оборудования, вероятнее всего, будут его расширять.

Направленность на снижение затрат

Снижение прибыльности в металлоторговле  вынудило многие компании пересмотреть свои бюджеты, сокращая затраты и  «туже затягивая пояса». В связи  с этим металлотрейдеры будут  активизировать программы сокращения затрат (на оптимизацию грузоперевозок, сокращение персонала, уменьшение энергозатрат и оптимизацию налогообложения).

В 2013 году внутренний рынок металлов будет переживать не самые лучшие времена. Стабилизация (в лучшем случае) или стагнация потребительского спроса, рост конкуренции среди трейдеров и низкая прибыльность торговых операций вынудят трейдеров больше внимания уделять эффективности своей работы. Естественно, в таких условиях особое внимание придется уделять контролю и оптимизации затрат.

 
Российская металлургия наряду с  нефтяной отраслью остается одним из ключевых столпов отечественной  экономики и важнейшим источником российского экспорта. Причем, в  отличие от «нефтянки», даже переориентация экономики на высокотехнологичное  производство не снизит значимость металлургии  для нашей страны. Особую роль в  металлургии играет сталелитейная  промышленность, которая является основой  для машиностроения, строительства  и многих других отраслей.