Оценка эффективности предпринимательской деятельности ОАО «Газпром»

Анализ рентабельность затрат показывает, что на конец отчетного года каждый рубль затрат принес прибыль в размере 0,82 рубля , что на 0,16  рублей лучше, чем в предыдущем году.

Увеличение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли, и наоборот.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости  пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции.

 

 

2.2 Анализ рентабельности  оборота

 

 

Расчет рентабельности оборота проводится за отчетный год  на начало и конец периода. Результаты расчета сводятся в таблицу 2.2 «анализ рентабельности оборота».

Рентабельность оборота рассчитывается по формуле 1.2.

 

Таблица 2.2 – «Анализ рентабельности оборота»

	Отчетный год	Предыдущий  год	∆
Прибыль от продаж	1 188 515 429,00р.	821 980 843,00р.	366 534 586,00р.
Выручка	3 534 341 431,00р.	2 879 390 342,00р.	654 951 089,00р.
Rпродаж	0,34	0,29	0,05

 

Анализ рентабельности оборота предприятия показывает, что на конец отчетного года каждый рубль продаж принес прибыль в размере 0,34 рублей, почти оставшись на том же уровне, что и в предыдущем году.

Высокий уровень рентабельности оборота свидетельствует о низкой доли себестоимости в цене на товар. Повышение данного показателя является следствием повышения цен на продукцию, при повышении себестоимости реализуемой продукции.

 

 

2.3 Анализ рентабельности  капитала

 

 

Расчет рентабельности капитала проводится за отчетный год на начало и конец периода. Результаты расчета сводятся в таблицу 2.3 «Анализ рентабельности собственного капитала».

Рентабельность  капитала рассчитывается по формуле 1.3.

 

 

Таблица 2.3 –  «Анализ рентабельности собственного капитала»

	Отчетный год	Предыдущий  год	∆
Чистая прибыль	879 601 664,00р.	364 478 382,00р.	515 123 282,00р.
Собственный капитал	7 540 011 643,00р.	6 187 890 234,00р.	1 352 121 409,00р.
Rск	0,12	0,06	0,06

 

Анализ рентабельности капитала предприятия показывает, что в отчетном периоде каждый рубль капитала принес прибыль в размере 0,12 р, что в 2раза лучше, чем в предыдущем периоде.

Рентабельность  капитала является наиболее важной характеристикой  предприятия с точки зрения его  акционеров. Низкий (убыточный) уровень  рентабельности показывает неэффективность  использования собственного капитала. Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Проанализировав деятельность предприятия по основным показателям рентабельности можно  сделать вывод, что оно работает в прибыль. Все показатели находятся  на высоком уровне и в сравнении с предыдущим годом ситуация только улучшается, но не значительно. Чтобы получить наиболее точную картину финансового состояния этого предприятия проведем комплексную оценку показателей эффективности его деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка факторов, влияющих на эффективность деятельности ОАО «Газпром»

 

 

В начале 20 века достаточно широкое распространение получили показатели рентабельности продаж и  оборачиваемости активов. Однако эти  показатели использовались в некотором  смысле бессистемно, то есть самостоятельно, без увязки с факторами производства.

В 1919 году специалистами  фирмы Дюпон (The DuPont System of Analysis) была предложена схема факторного анализа, в факторной модели корпорации Дюпона впервые несколько показателей  увязываются вместе и приводятся в виде треугольной структуры, в вершине которой находится коэффициент рентабельности совокупного капитала ROA как основной показатель, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, а в основании два факторных показателя - рентабельность продаж NPM и ресурсоотдача ТАТ (см. рисунок 3.1).

 

Рисунок 3.1 - Схема модели Дюпон

В теоретическом плане  специалисты фирмы Дюпон не были новаторами, они использовали оригинальную идею взаимосвязанных показателей, высказанную впервые Альфредом Маршаллом (Alfred Marshall) и опубликованную им в 1892 году в книге «Элементы отраслевой экономики». Тем не менее, заслуга их очевидна, поскольку была сделана попытка внедрить теоретические идеи в практику.

В дальнейшем данная модель была развернута в модифицированную факторную модель, представленную в виде древовидной структуры, в вершине которой находится показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а в основании - признаки, характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Основное отличие этих моделей заключается в более дробном выделении факторов и смене приоритетов относительно результативного показателя.

Факторная модель компании «Дюпон» применяется для факторного анализа рентабельности собственного капитала, она устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж оборачиваемостью активов и финансовые рычагом.

Модифицированная модель Дюпон имеет вид:

 

 

Модель Дюпона является модифицированным факторным  анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило  изменение рентабельности.

Эффективность основной деятельности предприятия  связана с оптимальным управлением  затратами производства, объемами продаж и ценами реализации и в модели Дюпон характеризуется показателем рентабельности продаж.

Эффективность инвестиционной деятельности характеризуется эффективностью управления активами предприятия. Выделяют три основные области инвестиций:

• Оборотный капитал (краткосрочные инвестиции, обеспечивающие текущую деятельность);
• Основные средства, капитальное строительство (долгосрочные инвестиции, связанные с перспективным развитием);
• Нематериальные активы.

Для количественной оценки эффективности управления активами используется показатель оборачиваемости активов. Рост этого показателя говорит о повышении эффективности использования активов предприятия и наоборот.

Эффективность финансовой деятельности предприятия в модели Дюпон используется такой показатель, как финансовый рычаг (леверидж). Он характеризует соотношение между заемным и собственным капиталом. Этот показатель один из важнейших, поскольку с ним связан выбор оптимальной структуры источников средств. Компания, имеющая значительную долю заемного капитала, называется компанией с высоким уровнем финансового левериджа, или финансово зависимой компанией. Компания, финансирующая свою деятельность только за счет собственных средств, называется финансово независимой.

Таким образом, модель Дюпон  позволяет определить значение входящих в нее показателей обеспечения эффективности (рентабельности) бизнеса и выявить причины достигнутого уровня прибыльности. Кроме того, она позволяет выяснить, что повлияло на рентабельность:

• Снижение либо ускорение оборачиваемости используемых активов;
• Рост или снижение рентабельности реализации;
• Изменение соотношения собственных и заемных финансовых средств;
• Все три фактора вместе.

Надо сказать, что модели факторного анализа, предложенные специалистами  фирмы Дюпон, довольно долго оставались невостребованными, и только в последнее время им стали уделять внимание.

Для расчета финансового  состояния предприятия следует  взять следующие показатели:

 

Таблица 3.1 Показатели для расчета 

	Отчетный год	Предыдущий  год
Прибыль от продаж	1 188 515 429,00р.	821 980 843,00р.
Выручка	3 534 341 431,00р.	2 879 390 342,00р.
Сумма активов	9 520 654 856,00р.	7 828 107 263,00р.
Собственный капитал	7 540 011 643,00р.	6 187 890 234,00р.

 

По этим показателям  рассчитаем рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовую деятельность.

Рентабельность  продаж мы находили в главе 2.2.

Оборачиваемость активов = Выручка / Активы

Финансовая  деятельность = Активы / СК

 

Таблица 3.2 Расчет факторов влияющих на эффективность  деятельность предприятия.

	Отчетный год	Предыдущий  год	∆
Rпродаж	0,336	0,285	0,051
Оборачиваемость активов	0,371	0,368	0,003
Финансовая  деятельность	1,263	1,265	-0,002
R	0,1576	0,1328	0,0248

 

Так же в таблице 3.2 мы нашли зависимость показателя «рентабельность собственного капитала» от ряда факторов по формуле 3.1

Для проверки расчетов, воспользуемся равенством:

 

∆Rск1+∆Rск2+∆Rск3 = R [3.3]

 

Но для начала мы должны рассчитать рентабельность собственного капитала с учетом периода:

 

∆R_{ск =} (0,336 – 0,285) * 0,368 * 1,265 = 0,024

 

∆R_{ск =} 0,336 * (0,371-0,368) * 1,265 = 0,001

 

∆R_{ск =} 0,336 * 0,371 * (1,263-1,265) = -0,0003

 

∆Rск1+∆Rск2+∆Rск3 = 0,0248

 

R берем из таблицы 3.2, подставляем в равенство 3.3:

 

0,0248 = 0,0248

 

Равенство сошлось, отсюда следует, что все расчеты  были проведены правильно, а ,значит, мы можем сделать вывод: что главным фактором влияющим на повышение эффективности деятельности предприятия, является рентабельность продаж. Так же незначительно, но все же влияет – показатель оборачиваемость активов. Так как, они те факторы, которые увеличился в отчетном году. Увеличение было не большое. Эффективность предприятия в отчетном году, по отношению к предыдущему возросло так же не сильно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Показатель  рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а ,следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из низ зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического процесса.

Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  предприятия. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность  показывает, насколько прибыльна  деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Анализ проводился на примере деятельности предприятия  ОАО «Газпром». Информационной основой послужила бухгалтерская документация предприятия за 2011 год, а именно форма №1 – бухгалтерский баланс, форма №2 – отчет о прибылях и убытках.

Проведенный анализ показал, что в 2011 году по отношению к 2010 году показатели рентабельности улучшились, но в целом по интегральной оценке положение предприятия остается на уверенном положении.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицына.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. -416 с.
2. Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности: Учебник СПб.: АНО ИПЭВ, 2009. 336с.
3. Валигурский Д.И. Организация предпринимательской деятельности: Учебник / Валигурский Д.И. – Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. – 519с.
4. Тэпман Л.Н. Предпринимательское управление. Зарубежный опыт. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 220 с.
5. Николаева, Т.И. Системная оценка эффективности коммерческой деятельности торговых организаций // Маркетинг в России и за рубежом. – 2008. – № 4.
6. Бережных М.В., Филичкин А.В. Организация предпринимательской деятельности. Конспект лекций. – Иркутск: ИрГТУ, 2006. – 48 с.
7. http://1fin.ru/
8. http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/rentabelnost-predpriyatiya.html
9. http://financial-analysis.ru/methodses/metAFOkofCapitalEfficiency.html
10. http://fb.ru/article/6925/ideya-biznes-predpriyatie-i-rentabelnost-oborotnogo-kapitala