Отчет по практике в ООО «Воскресенскхлеб»

 

       Результаты  проведенного анализа ликвидности ООО «Воскресенскхлеб» следующие:

Общий показатель ликвидности  имеет значения ниже нормативного, но заметна динамика улучшения с 2010 г., в 2011 г. не хватает до нормативного значения  0,22 пункта. Т.е. предприятие не способно в полном объеме осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным (рис. 1.5.).

Рис. 1.5. Общий показатель ликвидности ООО «Воскресенскхлеб»

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного, причем в 2011 г. отмечается снижение до уровня 2009 г., следовательно,  предприятие практически не способно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет денежных средств (рис.1.6.).

Рис. 1.6. Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Воскресенскхлеб»

Коэффициент критической  оценки, начиная с 2010 г. имеет значение выше нормативного, а это значит, что у предприятия имеется достаточно средств для немедленного погашения краткосрочной задолженности за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам (рис.1.7.). 

Рис. 1.7. Коэффициент критической  оценки ООО «Воскресенскхлеб»   Коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормативного, но  начиная с 2011 г. близкое к нему. В 2011 г. у предприятия имелось оборотных средств в 1,74   раза больше, чем текущих обязательств по краткосрочным кредитам и расчетам (рис. 1.8.), т.е. платежные возможности в целом существуют.

Рис. 1.8. Коэффициент текущей  ликвидности ООО «Воскресенскхлеб»

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала не имеет удовлетворительного значения и показывает, что к 2011 г. на предприятии всего лишь 0,14 часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности (рис. 1.9.), наблюдается незначительное увеличение показателя к 2010 г., хотя положительной динамикой является его уменьшение.

Рис. 1.9. Коэффициент маневренности ООО «Воскресенскхлеб»

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, есть динамика снижения с 2009 г., особенно она проявилась в 2010 г., однако в  2011 г. значение данного показателя ухудшилось на 0,1 пункта., т.е. у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (рис.1.9.).

 

Рис. 1.9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

ООО «Воскресенскхлеб»

     Далее проведен  анализ коэффициентов рентабельности (прибыльности), которые характеризуют  способность предприятия генерировать  необходимую прибыль в процессе  своей хозяйственной деятельности  и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Результаты анализа рентабельности ООО «Воскресенскхлеб» приведены в таблице  1.10.

Таблица 1.10.

Показатели рентабельности ООО «Воскресенскхлеб»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения (+,-) 2010 г. к 2009 г.	Изменения (+,-) 2011 г. к 2010 г.
Рентабельность продаж	3,53	12,03	1,18	+ 8,5	- 10,85
Рентабельность собственного капитала	64,25	65,73	9,93	+ 1,48	- 55,8
Экономическая рентабельность	7,41	6,47	0,48	- 0,94	- 5,99
Рентабельность основной деятельности	5,67	18,56	1,81	+ 12,89	- 16,75
Рентабельность перманентного  капитала	62,76	11,39	0,91	- 51,37	- 10,48
Период окупаемости собственного капитала	1,56	1,52	10,07	- 0,04	+ 8,55

 

Рентабельность продаж – наблюдается значительный рост в 2010 г. по сравнению с 2009 г. (+8,5 %) и наибольшее снижение в 2011 г. по сравнению с 2010 г. (-10,85%). Это объясняется значительным увеличением цен на муку (около 35 % в сравнении 2011 г. с 2010 г.) и отсутствием возможности повысить в соответствующей пропорции отпускные цены на продукцию по причине регулирования со стороны государства и ценовой политикой крупных федеральных торговых сетей, среди которых есть и клиенты ООО «Воскресенскхлеб». Также причиной снижения рентабельности является снижение объема реализации в связи с прекращением договорных отношений с крупным клиентом. В 2011 г. на 1 руб. реализованной продукции приходится 1,18  руб. прибыли (рис.1.10.).

Рис.1.10. Рентабельность продаж ООО «Воскресенскхлеб»

Рентабельность собственного капитала имеет незначительный рост в 2010 г. к 2009 г. (+ 1,48 %), а в 2011 г. наблюдается значительный спад на 55,8 %. Основная причина – снижение прибыли. Учитывая то, что данный показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций,  необходимо предпринимать меры по увеличению прибыли предприятия, т.е. наращивать маржинальную прибыль (рис.1.11.).

Рис.1.11. Рентабельность собственного капитала ООО «Воскресенскхлеб»

Экономическая рентабельность в конце исследуемого периода составила 0, 48 %, при этом прослеживается динамика снижения к началу анализируемого периода на 5,99 %. Следовательно, эффективность использования всего имущества предприятия низкая. При анализе структуры актива баланса не отмечено резких колебаний его составляющих, отсюда можно сделать вывод, что предприятию необходимо увеличивать прибыль для повышения данного показателя (рис.1.12.).

Рис. 1.12. Экономическая рентабельность ООО «Воскресенскхлеб»

Рентабельность основной деятельности имеет значительное увеличение в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. наблюдается также значительное снижение на 16,75 %. Динамика изменения за весь анализируемый период аналогична динамике изменения рентабельности продаж. Значение показателя в 2011 г. говорит о том, что на 1 руб. затрат по выпуску продукции приходится 1,81 руб. прибыли от реализации (рис.1.13.).

Рис. 1.13. Рентабельность основной деятельности ООО «Воскресенскхлеб»

Рентабельность перманентного  капитала имеет тенденцию снижения, особенно резко в 2010 г. и 2011 г. в сравнении с 2009 г. (рис.1.14.), т.е. эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок низкая. Основная причина этого факта – перевод долга по кредитным обязательствам с управляющей компании ЗАО ГК «Линкор» на ООО «Воскресенскхлеб» при выводе акций из группы компаний.

Рис. 1.14. Рентабельность перманентного  капитала ООО «Воскресенскхлеб»

Период окупаемости собственного капитала, отражающий число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данное предприятие,  в 2009 г. и 2010 г. имел значение в среднем на уровне 1,5 лет. Однако, в 2011 г. его значение  составило значение 10,07 (рис.1.15.). Этот факт опять говорит о том, что необходимо увеличивать прибыль предприятия.

Рис. 1.15. Период окупаемости  собственного капитала

          Таким образом, видно, что ООО «Воскресенскхлеб» имеет достаточно низкие показатели по основной, к тому же собственный и долгосрочный заемный капитал использует неэффективно, т.к. заемный долгосрочный капитал фактически не был израсходован на производственные нужды.

     Далее были  оценены следующие риски для  принятия внешними и внутренними  пользователями информации деловых  решений:

• Риск потери финансовой устойчивости и независимости;
• Риск потери платежеспособности;
• Риск наступления банкротства.

          В соответствии с рассчитанными  показателями финансовой устойчивости (табл.  1.1.) с точки зрения оценки  риска можно сказать следующее: 

       1. Невыполнение  рекомендуемых требований к значению  показателя соотношения заемных  и собственных средств обеспечивает  для поставщиков и кредитных  учреждений нахождение оценки  риска последствий взаимодействия.

     2. Невыполнение  нормативных требований коэффициента  обеспеченности собственными средствами  является для учредителей сигналом  о недопустимой величине риска  потери финансовой независимости.

     3. Значения  коэффициентов финансовой независимости  и финансовой устойчивости не  отражают перспективу стабилизации  незначительного улучшения финансового  состояния.

     Одна из  характеристик финансовой устойчивости  – степень покрытия запасов  и затрат определенными источниками  финансирования. Фактор риска характеризует  несоответствие между требуемой  величиной оборотных активов  и возможностями собственных  и заемных средств по их  формированию (табл. 1.11.).

Таблица 1.11.

Степень покрытия запасов  и затрат источниками

финансирования ООО «Воскресенскхлеб»

Показатель	2011	2010	2009
Запасы и затраты	15 696	12 114	13 808
Собственные оборотные средства	- 43 756	- 19 846	- 46 939
Собственные и долгосрочные заемные  источники	+ 138 383	+ 155 883	- 46 638
Общая величина основных источников	+ 118 306	+ 204 474	- 46 217
А) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	- 59 452	- 31 960	-60 747
Б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	+ 122 687	+ 143 769	- 60 446
В) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	+ 102 610	+ 192 360	- 60 025
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,0,0)
Тип финансового состояния	Нормальная независимость, зона допустимого  риска	Нормальная независимость, зона допустимого  риска	Кризисное финансовое состояние, зона катастрофического риска

 

     В результате  проведенных расчетов можно сделать  следующий вывод. На конец анализируемого  периода запасы и затраты обеспечиваются  за счет долгосрочных и краткосрочных  займов. Заметна положительная динамика, начиная с 2010 г., когда ООО «Воскресенскхлеб» перешло из зоны катастрофического риска в зону допустимого риска. Однако необходимо увеличить величину собственных оборотных средств.

     В соответствии  с рассчитанными показателями  ликвидности баланса с точки  зрения оценки риска можно  сказать, что готовность и мобильность  предприятия по оплате краткосрочных  обязательств на конец исследуемого  периода недостаточно высокая.  Риск невыполнения обязательств  перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки  показывает, что ООО «Воскресенскхлеб» в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность  предприятия  характеризует его  способность своевременно рассчитываться  по своим финансовым обязательствам  за счет достаточного наличия  готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Результаты анализа представлены в таблице 1.12., где:

                       А 1 – наиболее ликвидные активы            

                      А 2 – быстрореализуемые активы

                      А 3 – медленно реализуемые  активы

                      А 4 – труднореализуемые активы

                      П 1 – наиболее срочные обязательства

                      П 2 – краткосрочные пассивы

                      П 3 – долгосрочные пассивы

                      П 4 – постоянные пассивы

Таблица 1.12.

Оценка риска ликвидности ООО «Воскресенскхлеб»

Актив	01.01.12	01.01.11	01.01.10	Пассив	01.01.12	01.01.11	01.01.10
А 1	1571	3 615	828	П 1	92 632	112 925	96 175
А 2	259 352	301 264	35 322	П 2	66 782	48 591	421
А 3	16 796	12 520	13 808	П 3	162 062	175 729	301
А 4	60 013	56 686	59 564	П 4	16 256	36 840	12 625