Формирование страховых резервов и принципы инвестирования временно свободных средств страховщика

Размещение  средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности [5 , с.202].

Принцип возвратности в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые  резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально  надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура  вложений должна быть такова, чтобы  в любое время были в наличии  ликвидные средства или капитальные  вложения, без труда обращаемые в  ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии  сумму средств, обеспечивающую выплату  страхователям оговоренных договором  сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации вложений служит распределению  инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные  виды вложений и тем самым большей  устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться  региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств  в направлении одного дебитора.

Прибыльность  вложений гласит: активы должны размещаться  при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке  капиталовложений и при этом приносить  постоянный и достаточно высокий  доход. Другими словами, страховщики  в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых  резервов должны обеспечивать высокую  рентабельность вложений, позволяющую  сохранить реальную стоимость вложенных  средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Для покрытия собственных средств страховщика не принимаются следующие виды активов [2]:

1) переводные  векселя;

2) векселя,  выданные физическими лицами;

3) векселя,  выданные акционерами (участниками)  страховщика;

4) ценные  бумаги, в момент приобретения  которых было известно, что в  отношении их эмитентов (векселедателей) осуществляются меры досудебной  санации или возбуждена процедура  банкротства (наблюдения, внешнего  управления, конкурсного производства) в соответствии сзаконодательством Российской Федерации о банкротстве, либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет;

5) дебиторская  задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков (за  исключением дебиторской задолженности  страховщиков, возникшей в результате  расчетов по прямому возмещению  убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;

6) доля  перестраховщиков в страховых  резервах;

7) депо  премий по рискам, принятым в  перестрахование;

8) займы  страхователям по договорам страхования  жизни;

9) займы,  выданные физическим лицам.

Активы, принятые в покрытие страховых резервов, не могут быть приняты в покрытие собственных средств страховщика. В случае если часть стоимости актива принята для покрытия страховых резервов, оставшаяся часть стоимости может быть принята для покрытия собственных средств страховщика.

Для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей: а) минимального размера уставного капитала, установленного Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации"; б) нормативного размера маржи платежеспособности, рассчитанного в соответствии с пунктами 6 - 8 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. N 90н, умноженного на коэффициент, зависящий от осуществляемых страховщиком видов страхования, определяемый в соответствии с пунктом 15  Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, принимаются следующие виды активов [2]:

1) федеральные  государственные ценные бумаги  и ценные бумаги, обязательства  по которым гарантированы Российской  Федерацией;

2) государственные  ценные бумаги субъектов Российской  Федерации;

3) муниципальные  ценные бумаги;

4) акции;

5) иные  облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 - 3, 15 настоящего пункта;

6) простые  векселя юридических лиц, включая  простые векселя банков;

7) инвестиционные  паи открытых и интервальных  паевых инвестиционных фондов, а  для страховщиков, имеющих лицензии  на осуществление страхования  жизни, - также инвестиционные паи  закрытых паевых инвестиционных  фондов;

8) банковские  вклады (депозиты), в том числе  удостоверенные депозитными сертификатами,  а также на обезличенных металлических  счетах;

9) сертификаты  долевого участия в общих фондах  банковского управления;

10) недвижимое  имущество;

11) денежная  наличность;

12) денежные  средства в валюте РФ на  счетах в банках;

13) денежные  средства в иностранной валюте на счетах в банках;

14) слитки  золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской  Федерации из драгоценных металлов;

15) ипотечные  ценные бумаги;

16) активы, необходимые для осуществления  финансово-хозяйственной деятельности (за исключением недвижимого имущества): компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное  и другое оборудование, непросроченная  дебиторская задолженность юридических  и физических лиц (в том числе  индивидуальных предпринимателей);

17) дебиторская  задолженность страховщиков, возникшая  в результате расчетов по прямому  возмещению убытков в соответствии  с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

18) отложенные  налоговые активы;

19) дебиторская  задолженность по налогам и  сборам (включая авансовые платежи  и переплату по ним);

20) дебиторская  задолженность по причитающемуся  к получению (начисленному) процентному  (купонному, дисконтному и пр.) доходу по активам, указанным  в подпунктах 1 - 6, 8, 15 настоящего перечня.

Активы, принимаемые для покрытия собственных  средств должны удовлетворять следующим  структурным соотношениям указанным в таблице 1 «Структурные соотношения» [6,с.39]:

 

Таблица 1 «Структурные соотношения»

Активы, представленные в  покрытие страховых резервов	Не более
Стоимость государственных  ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных  ценных бумаг	30% от наибольшего из  двух показателей, указанных в  п. 7 Требований, предъявляемых к  составу и структуре активов,  принимаемых для покрытия собственных  средств страховщика (далее - Требования)
Стоимость государственных  ценных бумаг одного субъекта РФ	15% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость муниципальных  ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе  удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг одного из международных рейтинговых агентств "Standart & Poor's", "Moody's Investor Service", "Fitch Inc" не ниже уровня BB, Ba3 и BB - соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности)	60% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе  удостоверенных депозитными сертификатами  в банках, не имеющих рейтинги, указанные  в п. 4 настоящих Структурных соотношений	20% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Максимальная стоимость  векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами	60% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Максимальная стоимость  векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными  сертификатами, в одном банке	20% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость акций	15% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость облигаций (кроме  федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства  по которым гарантированы РФ, государственных  ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных  ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг)	20% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость векселей организаций, за исключением векселей банков	10% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления	10% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость прав собственности  на долю в общих фондах банковского  управления одного доверительного управляющего	15% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим  лицом	10% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость недвижимого имущества	40% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость одного объекта  недвижимости	20% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а  также памятных монет РФ из драгоценных  металлов	10% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость ипотечных ценных бумаг	5% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований
Стоимость активов, необходимых  для осуществления финансово-хозяйственной  деятельности, за исключением недвижимого  имущества	30% от размера уставного  капитала
Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия собственных  средств, не относящихся к находящимся  на территории РФ	20% от наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований

Активы, принимаемые для покрытия собственных  средств в размере наибольшего из двух показателей, указанных требовании к суммам активов, принимаемых для покрытия собственных средств, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).

При расчете  структуры активов, принимаемых  для покрытия собственных средств страховщика, принимается стоимость активов, отраженная в балансе. 

Величина  собственных средств страховщика уменьшается на [2]:

• сумму непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет;
• стоимость приобретенных страховщиком собственных акций (долей или частей доли в уставном капитале);
• сумм дооценки основных средств и нематериальных активов в результате их переоценки, зачисленных в добавочный капитал в соответствии с требованиями нормативных правовых документов по бухгалтерскому учету.

В случае если величина уменьшенных в соответствии с настоящим пунктом собственных  средств страховщика составляет величину, меньшую, чем наибольший из двух показателей, указанных в пункте 7 настоящих Требований, структурные соотношения, предусмотренные настоящими Требованиями, рассчитываются исходя из размера собственных средств страховщика, определенного с учетом положений абзацев первого - четвертого настоящего пункта.

 

 

4. Задача

Общая площадь  яровой пшеницы в СХП «Рассвет» - 400 га, на площади 40 га пшеница она подвергалась действию весенних заморозков и пересеяна яровой пшеницей. Определить ущерб, если стоимость затрат составляет 150 руб. на 1га. В текущем году получен урожай 14000 ц, средняя 5-летняя урожайность яровой пшеницы – 20 ц, закупочная цена – 300 руб.    за 1 ц.

Решение:

Средняя урожайность с 1га за 5 лет, ц/га Уср	Цена 1 ц пшеницы, руб. Ц	Стоимость затрат на пересев, руб./га З	Валовой сбор, ц В
20	300	150	14 000

 

Сумма ущерба находится исходя из сопоставления  фактической и плановой урожайности  с общей площади посевов в  стоимостном выражении.

Плановая  сумма реализации урожая:

400 га * 20 ц * 300 руб. = 2400 тыс.руб.

Фактическая сумма реализации урожая:

14000 ц  * 300 руб. = 4200 тыс.руб.

Итоговые  затраты по СХП «Рассвет»:

150 руб. * 400 га = 60 тыс. руб. 

2400 - 4200 + 60 = -1740 тыс.руб. - прибыль

Фактическая сумма реализации (даже с учетом затрат) значительно превышает плановую сумму реализации урожая, что говорит  об отсутствии ущерба.

 

Заключение

 

Страховые резервы по своему характеру является кредитным капиталом. В большинстве  случаев они представляют собой  платежные обязательства, существующие в день, на который составляется баланс страховщика, при этом могут  быть неизвестными размер и дата этих платежей и, зачастую, юридические и  физические лица, имеющие право на получение этих платежей.

Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет  говорить о финансовой устойчивости страховщика при наличии еще  как минимум двух условий - оптимальное  их размещение и соблюдение пропорции  с объемом собственных средств.

В России обязанность страховщиков формировать  страховые резервы закреплена Законом  РФ “Об организации страхового дела в Российской Федерации” от 27.11.92, так  же в законодательном порядке  оговариваются методы оценки страховых  резервов и необходимость их согласования с МФ РФ. Все это свидетельствует  о необычайной значимости страховых  резервов в обеспечении финансовой устойчивости каждой отдельной страховой  организации, а, следовательно, успешного  развития всего страхового бизнеса  в целом.

Участие страховщика в инвестиционной деятельности оказывает большое влияние как  на источники и объем страховых резервов, так и на их состав. Успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации использовать часть дохода от нее для покрытия отрицательного финансового результата страховых операций.

Размещение  средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

 

Список использованной литературы

1. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями).

2. Приказ  Министерства финансов РФ от 2 июля 2012 г. N 101н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»
3. ПРИКАЗ Министерства финансов РФ  от 11 июня 2002 г. N 51н «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни»
4. Страхование: учебник / под ред. Л.А. Орланюк-Малицкой, С,Ю.Яновой. М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. – 828с.
5. Страхование: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В.Костяева – М.: КНОРУС, 2007г. – 312 с.
6. Страховое дело: учебное пособие / Н.Г. Кабанцева – М.: Форум – 147с.
7. Понятие, виды, состав, механизм формирования страховых резервов страховой организации, 2011год (сайт) - http://newinspire.ru