Методы прогноза валютных курсов

    На  основе предшествующей истории и  прогнозов рынок создает свое мнение об ожидаемых значениях индикаторов, из которого и следует настроение рынка по каждой валюте - двигать  ее вверх или же вниз. Это мнение у каждого трейдера может быть основано на им лично выполненном анализе графиков экономических данных, либо же на сопоставлении и интуитивном взвешивании мнений разных экспертов и комментаторов. Лучше всего, если у трейдера есть своя собственная оценка, исходя из которой он смотрит на другие мнения. Но главное при анализе и принятии решений на основе фундаментальных данных это все-таки понимание мнения рынка. Абсолютно точных прогнозов в экономике не бывает, и если реально опубликованные данные существенно отличаются от того, что ожидал рынок, то он не останется к этому равнодушным. Тогда и начинается энергичный ход графика валютного курса, и к этому надо быть готовым. 

    Каждый  индикатор имеет свою естественную связь с поведением валютных курсов, просто в силу своего экономического содержания. Поэтому можно без труда представить себе таблицу с рекомендациями такого типа: если индикатор такой-то вырос, то курс валюты поднимется. Но на самом деле, будет ли иметь место именно такая реакция рынка, или не будет реакции, либо произойдет прямо обратное, зависит от того, как рынок пришел к сегодняшнему его состоянию, каковы восприятия трейдерами происходящих событий и их ожидания на будущее. Короче говоря, все определяется настроением рынка. Есть общая схема причинно-следственных связей, а есть конкретные настроения, которые в эту схему укладываются (тогда реакция рынка будет "нормальной"), либо же противоречат ей (тогда происходит более резкая нестандартная реакция рынка). Схема этих связей вполне естественна, она изображена в таблице 2.

    Таблица 2

    Ожидаемое влияние экономических данных на финансовые рынки

Характер  экономических данных (новостей) по конкретней экономике	Сильные (выше  ожидавшихся)		Слабые (ниже  ожидавшихся}
Рынок	Условия бизнеса	Инфляция	Условия бизнеса	Инфляция
Государственные ценные бумаги	ê	ê	é	é
Фондовый  рынок	é	ê	ê	é
Валютный  рынок (курс национальной валюты)	é	é	ê	ê

 

    Если  вышедший показатель вполне совпадает  с ожиданием рынка, то он как правило, уже и учтен рынком («дисконтирован») в движении цены. Особой реакции валютных курсов на опубликованное значение может и не быть, несмотря на общую экономическую значимость показателя (ВВП, инфляция и т.д.). Но если рынок ожидал одного, а вышли совсем другие цифры, то реакция рынка на существенные экономические индикаторы будет обязательно, и очень часто - весьма энергичная. 

    Мнение рынка может вовсе не совпадать с опубликованными прогнозами. Профессионализм трейдера и заключается в умении отличать одно от другого, а также в понимании того, какие именно факторы являются именно сейчас определяющими для валютных рынков. Важность того или иного индикатора для рынка не остается раз навсегда заданной. В зависимости от сложившейся ситуации, от проблем в экономиках и на финансовых рынках, какой-то индикатор выходит на первый план и некоторое время остается в центре внимания трейдеров. Спекуляции по поводу ожидаемых значений этого индикатора могут двигать курс валюты в какую-то сторону задолго до выхода данных, а после публикации курс может резко уйти в противоположном направлении на целые проценты лишь из-за того, что опубликованное значение индикатора отличалось от прогнозов на доли процента. Но потом центр внимания рынка сдвигается к другим индикаторам (или к другим валютам), а на этот показатель рынок не проявляет почти никакой реакции.

2. Технический анализ

 

    Технический анализ можно определить как методику исследования и прогнозирования цен посредством анализа графиков развития рынка в предшествующие периоды времени.¹ В основе этого подхода лежат три аксиомы, которые можно свести к следующему:

• движение рынка учитывает все, или, другими словами, любой фактор,

оказывающий потенциальное  влияние на цену (валютные котировки), имплицитно отражен в графическом представлении движения рынка.

• существуют тенденции (тренды) изменения цен, и внимательное отслеживание периодов таких трендов является ключевым моментом

технического  анализа.

• события имеют тенденции к повторению, что напрямую связано с

человеческой  психологией и приблизительной  повторяемостью определенных шаблонов истории рынка, которым люди склонны доверять и следовать. 

     Главная задача технического анализа - выявление трендов для их использования в торговле. Тренд (от англ. Trend - тенденция) - выраженная направленность изменений показателя временного ряда, которая графически представлена в виде отрезка числового ряда, разница начальных и конечных значений которого заметно превышает колебания значений показателя внутри отрезка. Если перевести на простой язык, то тренд - это упорядоченное продолжительное движение цены вверх (восходящий тренд) или вниз (нисходящий тренд).

     Существует три типа трендов:

• Бычий (Bullish) - движение цены вверх
• Медвежий (Bearish) - движение цены вниз
• Боковой (Sideways, Flat) - цена находится на одном уровне с небольшими отклонениями вверх и вниз.

 

    Нисходящий тренд - это ценовое движение, характеризующееся уменьшением каждого локального экстремума по сравнению с предыдущим. Нисходящие тренды еще называют медвежьими. Медвежьими их называют потому, что когда медведь идет в атаку он всячески старается задавить свою мишень сверху вниз своим весом. Соответственно, трейдеры, которые получают свою прибыль на медвежьих рынках, именуются медведями.  

     Восходящий тренд - это движение рынка, характеризующееся увеличением каждого последующего локального экстремума по сравнению с предыдущим. Восходящая тенденция еще называется бычьей и, при наличии таковой, говорят, что рынок бычий. Бычьим его называют потому, что когда бык наступает он стремиться поднять на рогах свою мишень (цена) и подбросить её как можно выше. Трейдеры, которые получают свою прибыль на восходящих трендах, именуются быками. Для определения трендов на рынке используют трендовые индикаторы, такими например, являются скользящие средние. 

     Боковую тенденцию (боковой тренд) еще называют флэтом. Боковой тренд - отрезок числового ряда, разница начальных и конечных значений которого ощутимо меньше колебаний значения показателя внутри отрезка. То есть рынок движется не четко, определить его движение невозможно. Боковой тренд возникает в моменты неопределенностей, когда все участники рынка ждут каких-либо особых новостей, от которых будет завесить цена в будущем. Обычно говорят, что быки и медведи решили отдохнуть перед будущей битвой. 

     Эти понятия ввели сами трейдеры для упрощения своей работы. Каждый трейдер, будь он быком или медведем, на самом деле действует исходя из своих интересов и воевать с кем-либо ему некогда. 

 Каждый тренд  не вечен и имеет свою силу. О силе тренда можно судить по его продолжительности, а также по углу наклона тренда. Для определения угла наклона тренда обычно используют линии тренда (графический анализ) или индикатор Zig-zag.  

2.1.1.   Графический анализ 

    Графический анализ – это анализ графиков и поиск на них повторяющихся графических моделей (формаций). Цель – заметить на истории какую либо повторяющуюся модель (графическую фигуру) и вычислить, как цена ведёт себя после того, как модель уже сформировалась. 

      Можно выделить 2 типа графических моделей:

1) модели продолжения  тренда 

2) модели разворота  рынка.  

      Графические модели продолжения тренда указывают на то, что цена скорее будет продолжать движение, чем развернётся. Хотя стоит отметить, что некоторые модели одновременно являются как графическими фигурами продолжения тренда, так и моделями разворота рынка (зависит от конкретной ситуации).

      К основным графическим моделям продолжения тренда можно отнести: треугольники, флаги, вымпелы, клинья, прямоугольники. Хотя моделей несколько, но анализируются они примерно одинаково. Рис.1.²

Рис.1

     Первые три фигуры (нисходящий треугольник, канал, симметричный треугольник) являются фигурами продолжения тренда. Четвёртая модель – это пример того, что несмотря на пробой треугольника, движение не продолжилось.    Пятая фигура (с самого права) показывает, что треугольник может также быть фигурой разворота рынка. 

    Смысл анализа фигур продолжения тренда следующий:

1) ждём, пока  появится какая-либо модель 

2) рисуем фигуру так, чтобы цена находилась внутри графической модели.

3) входим в  рынок в момент пробоя фигуры. 

     Так как треугольник часто формируется на трендовых рынках (является коррекцией), то соответственно вероятность того, что цена пойдёт в сторону основного тренда выше, чем вероятность разворота рынка. Цена чаще идёт по тренду, чем против него. 

     Ещё один очень хороший инструмент – это линия тренда. После того, как рынок выбрал направление, сделал движение и откат, можно провести линию тренда. Она позволяет сравнивать текущую силу тренда с последующей. Соответственно, если сила тренда не ослабевает (или даже усиливается), то имеет смысл оставаться в рынке или как минимум торговать в сторону основного тренда. 

     Если сила тренда падает (пробой линии тренда), то следует быть готовым к развороту рынка. Имеет смысл закрыть открытые ранее позиции. Также надо быть готовым к входу в противоположную сторону, если есть подтверждения того, что рынок развернулся. 

     Используя только линию тренда, уже можно торговать в прибыль. А если её совмещать с другими инструментами анализа, то можно разработать хорошую торговую систему. 

     Но также как и другие инструменты, линия тренда работает не всегда одинаково хорошо. На трендовых рынках она имеет гораздо большее значение, чем для флетовых.

    

     С определением длины тренда все гораздо сложней и ресурсов для творчества здесь появляется куда больше. Тут можно использовать и трендовые индикаторы, и осцилляторы, и линии Фибоначчи и др. графические методы. Эти индикаторы предупредят вас о развороте рынка и помогут вам вовремя вывести прибыль. Для определения боковой тенденции используют канальные индикаторы или их еще называют туннельными. 

     Существуют понятия главного тренда (первичного) и промежуточного. Главный тренд является очень продолжительным и может существовать на рынке в течение пяти лет, а то и больше. Промежуточные тренды менее продолжительны, они входят в состав главной тенденции. По теории Элиота³ - это три промежуточных тенденции идущих сообща с главной тенденцией и две, которые идут против. 

     Не стоит упускать из вида явление, которое на рынке называется откат или коррекция тренда. Коррекция - это непродолжительное движение против тренда, возникшее в результате осознания всеми участниками рынка, что торговая пара перекуплена/перепродана. Когда все трейдеры понимают, что цена завышена или сильно занижена, они начинают стремительно закрывать свои позиции, тем самым двигая цену в противоположном направление текущему тренду. Как правило, после коррекции тренд возобновляется, но и не редки случаи, когда рынок полностью разворачивался и начиналась противоположная тенденция. На нисходящем тренде можно наблюдать восходящую коррекцию, а на восходящем тренде наоборот - нисходящую коррекцию. В работе с коррекциями на рынке хорошо зарекомендовали себя уровни Фибоначчи.⁴ В анализе коррекций также следует смотреть на младшие таймфреймы, потому что там они носят явный характер тренда. На рисунке, представленном ниже, показана коррекция на восходящем тренде. Сразу за этой коррекцией рынок впал в состояние бокового тренда.