Осуществление контроля при международных лизинговых операциях

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Владимирский государственный  университет

имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых»

 

Кафедра «Административное  право и таможенное дело»

 

Курсовая работа

по дисциплине

«Государственное регулирование ВЭД»

на тему:

«Осуществление контроля при международных лизинговых операциях»

 

 

 

Выполнила:

ст. гр. ЗТМД-109

Комарова Я. Н.

 

Приняла: Бугаева А. В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Владимир 2012

СОДЕРЖАНИЕ 

Лист

Введение………………………………………………………………………….

Глава 1. Характеристика международного лизинга………………………….

1.1 Понятие международного лизинга………………………………………

1.2 Схема международных лизинговых  отношений……………………….

1.3 Классификация сделок международного  лизинга………………………

Глава 2. Регулирование международного лизинга…………………………….

2.1 Вопросы права, применимого к сделкам международного лизинга….

2.2 Аспекты российского валютного контроля…………………………….

2.3 Налоговые аспекты международных лизинговых сделок в России…..

Глава 3. Проблемы (риски) при осуществлении  международных лизинговых сделок и  пути их решения……………………………………………………….

3.1 Риски осуществления сделок международного лизинга………………….

3.2 Способы снижения рисков при осуществлении лизинговых сделок…..

Заключение………………………………………………………………………

Список использованных источников…………………………………………

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Коренная  реструктуризация экономики любой  страны невозможна без активизации  инвестиционных процессов в стране. Возможности осуществления значительных реальных инвестиций за счет инвестиционных займов, государственных капвложений  и самоинвестиций, по известным причинам, весьма ограничены. Это определяет особую роль международного финансового лизинга, как важного механизма финансирования вложений в производственные активы. Инвестиционные займы и финансовый лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых инвестиций в реальные инвестиции. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств. Поскольку лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические методы оценки инвестиций применимы в анализе и планировании лизингового процесса. За долгие годы сформулированы, доказаны в теории и многократно проверены на практике строгие правила, выполнение которых обеспечивает достоверность полученных в ходе экономического анализа результатов. Конечно же, международный лизинг, как способ финансирования инвестиций имеет свои особенности и поэтому, специально для организации и проведения лизинга нужно разрабатывать методики.

Цель курсовой работы состоит в  исследовании осуществления контроля международных лизинговых сделок.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи курсового исследования:

- раскрыть понятие и  специфику международных лизинговых операций;

- исследовать функции  и методы международных лизинговых операций;

- раскрыть сущность регулирования международного лизинга.

Объектом исследования курсовой работы является контроль международных  лизинговых операций.

Предметом исследования является международный лизинг.

Методологическую основу курсового исследования составляют методы анализа, синтеза, а также  совокупность научных приёмов и  методов исследования явлений и  процессов.

Степень изученности темы. Аспекты контроля международных лизинговых операций были изучены следующими авторами: Красавина Л. Н., Лещенко М. И., Кабатова Е. В., Калачева С.

Структура работы. Работа состоит  из введения, трёх глав, включая семь пунктов, заключения, списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА

 

1.1 Понятие международного лизинга

Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. В состав лизинговой сделки, помимо самого договора лизинга, могут входить договор поручения по подбору продавца оборудования и поиску дополнительного кредитора, договор о страховании, договор о доставке, монтаже и обслуживании оборудования и другие, необходимые услуги. Эти договоры заключаются как между участниками лизинговой сделки, так и с привлекаемыми для этого сторонними предприятиями¹.

Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга  в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель  являются резидентами различных  государств. Резидентом какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран. Главный критерий принадлежности сделки лизинга к сделке международного лизинга заключается в том, являются ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами одной страны.

Выгодность применения сделок международного лизинга - в использовании благоприятного налогового режима, установленного в  той или иной стране. Это можно  представить как экспорт налоговых  льгот из страны лизингодателя в  страну лизингополучателя.

Сделки международного лизинга  также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого  предприятиями страны лизингодателя. Данный механизм реализации продукции является довольно действенным для производителей, так как практически полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели, в свою очередь, получают преимущества из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансирование под более низкие проценты, чем в своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки².

Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволяет  привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции  своей промышленности в какую-либо страну. Несомненным преимуществом  международного лизинга для страны арендатора является тот факт, что  сумма лизинговых сделок не учитывается  в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить  лимиты кредиторской задолженности, установленные  Международным валютным фондом по отдельным  странам. Кроме того, лизинг обеспечивает общее повышение конкуренции  между источниками финансирования и уровня капиталовложений³.

Первые сделки международного лизинга были заключены американскими  лизинговыми компаниями в 50- х годах. Различное оборудование, произведенное  в США, было передано по контрактам международного лизинга в другие страны. В этом случае лизингодатель - резидент США - имел возможность применять  ускоренную амортизацию предмета договора лизинга, а также получать инвестиционные налоговые льготы, и, таким образом, уменьшать стоимость сделки международного лизинга для лизингополучателя - нерезидента. Позднее к этому  опыту прибегли фирмы из Великобритании, Европы. В последнее время данная практика распространилась и в Азии. У каждого из сложившихся сегодня региональных рынков имеются некоторые специфические особенности.

Высокоразвитую систему  лизинговых операций, успешно использующую все современные формы лизинга, имеет Великобритания. Однако в последние  годы налоговые льготы для лизинговых компаний в Великобритании были существенны  снижены. Кроме этого, нормативная  база этой страны не поощряет предоставление налоговых освобождений по лизинговым операциям, ориентированным на оказание лизинговых услуг за пределами Соединенного Королевства.

Все виды лизинговых операций активно развиваются в большинстве  европейских стран. Наибольшее развитие лизинга, ориентированного на использование  налоговых льгот, наблюдается во Франции, Германии и Швеции. В большинстве  европейских стран лизингодатель  может требовать льгот, обоснованных правом собственности на лизинговое имущество, даже в том случае, если лизингополучатель имеет номинальное  право возобновления лизингового  договора, что не допускается, например, американским налоговым законодательством⁴.

Хорошо развита система  лизинговых отношений в Японии. Японские лизинговые компании активно работают на международном рынке лизинговых услуг, и в последние годы крупнейшие из них открыли офисы в Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре и других странах Юго-Восточной Азии. Японские компании активно выходят на европейский  и американский рынки лизинговых услуг. Только в Нью-Йорке успешно  работают более 20 представительств лизинговых компаний. Основное направление деятельности японских лизинговых компаний – лизинг воздушных и морских судов. Благополучие лизинговых компаний этой страны объясняется  тем, что Экспортно-импортный банк Японии до недавнего времени активно  способствовал усиления их влияния на международном рынке лизинговых услуг⁵.

До последнего времени  Азия переживала бум развития лизинговых операций. Штаб-квартиры крупнейших лизинговых компаний расположены в Гонконге, Филиппинах, в Южной Корее, на Тайване, в Сингапуре и в Малайзии. Активно  развивался лизинг в Индонезии. Китай  пошел по пути создания лизинговых компаний в виде совместных предприятий  с иностранными инвесторами. Конечно, с середины 1997 г. ситуация на этом рынке  несколько изменилась, и лизинговые компании этих в настоящее время  испытывают определенные трудности. Однако, по мнению аналитиков, именно лизинговые операции могут в будущем способствовать оживлению рынков в этом регионе. В первую очередь это связано  с тем, что использование лизинга  в международном масштабе может  помочь многим азиатским компаниям  увеличить объемы реализации своей  продукции на других географических рынках.

В Австралии успешно развивается  лизинг, ориентированный в основном на обслуживание внутреннего рынка, а также лизинг с дополнительным рычагом в отношении недвижимости городского значения и строительства  муниципального жилья. В стране большое  значение придается пакету документов, определяющих условия банковского  кредитования коммерческой и жилой  недвижимости, в том числе ипотечного кредитования физических лиц.

Основной целью деятельности иностранных лизинговых компаний в  России является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков  для российских предприятий и  иностранных фирм, работающих в России. Западные банки вынуждены воздерживаться от значительных инвестиций в российский лизинг, среди прочего, из-за высоких  резервных требований по российским кредитам, предусмотренных в их странах. Международные лизинговые компании, не обремененные необходимостью создания таких резервов на случай потерь, развивают  свою деятельность в России более активно. Несколько западных лизинговых компаний создали совместные предприятия или филиалы в России, занимающиеся не только кэптивным лизингом, зависимым от конкретного производителя, но и лизингом самого различного оборудования. Международные лизинговые компании находят, что они могут осуществлять свой лизинговый бизнес в России, если вести его разумно и осмотрительно. Главной их задачей является обеспечение финансирования на конкурентоспособных условиях для обслуживаемых ими производителей. Объем международного лизинга в России достаточно велик, особенно при аренде телекоммуникационного оборудования и авто-трейлеров. Несколько крупных европейских лизинговых компаний оформляют лицензии на организацию международного финансирования лизинга в России. Предполагается значительное расширение этой формы международного финансирования.

Международный лизинг получил  развитие в последние десятилетия  прошлого века благодаря использованию  техники построения операций на налоговой  основе и с привлечением дополнительных источников финансирования. Примечательно, что в налоговых целях данный вид лизинга главным образом  развивается в тех странах, законодательством  которых не создано жесткого регулирования  арендных операций. США и Англия стали менее заметны на этом рынке, по сравнению со странами Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона⁶.

 

1.2 Схема международных лизинговых отношений

Как и в случае внутреннего  лизинга, потенциальный лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных и определенных видов имущества, самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов, предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика.

В силу недостаточности собственных  средств и ограниченного доступа  к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или  отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель  обращается к потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с  просьбой об участии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в следующем:

- лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

- лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в собственность лизинговой компании;

- передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях⁷.

Финансирование приобретения лизингового  имущества осуществляется лизингодателями  за счет собственных или заемных  средств. В случае недостаточности  собственных средств, в лизинговой сделке принимают участие коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантами сделок.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).

В случае международного лизинга особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог  на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между  странами, защита права собственности  иностранного арендодателя в стране арендатора.