Политический и финансовый риск

Политический  риск

Рейтинг	Компоненты	Максимальная оценка, баллы
A	Устойчивость  правительства	8
B	Социально-экономические  условия	9
C	Инвестиционный  профиль	8
D	Внутренний  конфликт	0
E	Внешний конфликт	7
F	Коррупция	4
G	Участие армии  в политике	5
H	Религиозное напряжение	6
I	Закон и порядок	5
J	Этническое  напряжение	0
K	Демократия	4
L	Бюрократия	3

 

 

А) Устойчивость правительства :

• единство правительства – 2
• сила законодательной власти – 2
• народная поддержка – 4

B) Социально-экономические условия:

• безработица – 3
• доверие потребителя – 4
• бедность – 2

C) Инвестиционный профиль:

• устойчивость контракта – 2
• репатриация прибыли – 3
• задержки платежей – 3

D) Внутренний конфликт:

• гражданская война –1
• терроризм/применение насилия в политической борьбе – 0
• общественные беспорядки –0

E) Внешний конфликт:

• война – 2
• международный конфликт – 3
• посторонние давления – 2

I) Закон и порядок:

• закон – 2
• порядок – 3

 

PR= 8+9+7+0+7+4+5+6+5+0+4+3= 59

 

Экономический риск

 

 

1. ВВП на душу населения –7,5 тыс. долларов = 68,2% от среднего значения ВВП всех стран (2,5)
2. Реальный рост ВВП – 3,1% (8,5)
3. Рост инфляции – 7,8 % (8,0)
4. Баланс бюджета – 0,8%(8,0)
5. Текущий счет платежного баланса – 0,4(12,0)

 

ER=39

Финансовый риск

 

1. Отношение внешнего долга к ВВП –113,1(2,0)
2. Отношение затрат на обслуживание внешнего долга к экспорту – 38,1(5,5)
3. Баланс текущего счета как часть экспорта –  -46 (7,5)
4. Чистая ликвидность в месяцах импортного покрытия – 2,5(1,5)
5. Устойчивость обменного курса –  от 35,2 до -24,9(6,0)

FR=22, 5

CPFER = 60, 25 (умеренная степень риска)

 

Вывод

 

 

На основе системы рейтинга риска ICRG был проведён анализ страновых рисков Азербайджана, который показал умеренную степень риска. Однако стоит обратить внимание на политический риск. Оценка политической устойчивости  показала высокую степень риска. Это обусловлено, прежде всего, наличием в государстве этнополитического конфликта  между азербайджанцами и армянами (Нагорный Карабах), межобщинный конфликт, имеющий давние исторические и культурные корни, приобрёл новую остроту в годы «перестройки». В 1988 году в этот конфликт оказались вовлечены большинство жителей Армении и Азербайджана и он фактически перерос рамки локальной проблемы Нагорного Карабаха, превратившись в «открытую межнациональную конфронтацию».

Следует отметить, что Азербайджан подвергается  высокому риску нарушения экономической  устойчивости, среднему риску возникновения  экономических дисбалансов и  исключительно высокому кредитному риску в экономике. Оценка риска  нарушения экономической устойчивости как высокого обусловлена лишь умеренным  уровнем благосостояния и значительной концентрацией экономики на сырьевых товарах, особенно на добыче нефти.

Экономика Азербайджана характеризуется как  экономика с высоким уровнем  концентрации, с преобладанием нефтедобывающей  отрасли. По сравнению с другими  странами экономика Азербайджана менее  диверсифицирована: на долю нефтегазового  сектора приходится около 95% общего объема экспорта и около 50% ВВП.

 

 

 

 

 

Источники

1. Официальный сайт комитета статистики Азербайджана [Электронный ресурс].-Режим доступа http://www.stat.gov.az/indexen.php
2. Ratings Direct® on the Global Credit Portal [Электронный ресурс ].- Режим доступа https://www.ratingsdirect.com/

The Global Credit [Электронный ресурс].- Режим доступа Portalhttps://www.globalcreditportal.com/ratingsdirect/Login.do