Анализ деятельности "НК Роснефть"

 

 Коэффициенты деловой активности  позволяют проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства.

 

 Результаты расчетов показателей  деловой активности для ОАО  "НК Роснефть" представлены  в табл.6.

 

 Таблица 6 Анализ деловой  активности ОАО "НК Роснефть"

Название показателя 

Значения 

Изменения 

Длительность одного оборота, дней 

Изменения

 

2007г. 

2008г. 

2007г. 

2008г.

 

Оборачиваемость активов 

0,72 

2,10 

1,37 

506 

174 

-332

 

Оборачиваемость запасов 

5,46 

10,07 

4,62 

67 

36 

-31

 

Фондоотдача 

2,05 

3,13 

1,08 

178 

117 

-61

 

Оборачиваемость ДЗ 

2,37 

19,11 

16,75 

154 

19 

-135

 

Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции 

- 

-    

 

Оборачиваемость собственного капитала 

12,67 

9,05 

-3,62 

29 

40 

12

 

Оборачиваемость КЗ 

2,81 

15,19 

12,38 

130 

24 

-106

 

Оборачиваемость общей задолженности 

0,76 

2,74 

1,97 

478 

133 

-344

 

Оборачиваемость привлеченного финансового  каптала  

16,94 

11,85 

-5,09 

22 

31 

9

 

 

 Оборачиваемость активов предприятия  показывает, что скорость оборота  вложенных в активы средств  увеличилась. Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов за анализируемый период увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученная выручка на рубль основных средств повысилась на 108%.

 

 Оборачиваемость дебиторской  задолженности показывает, что скорость  погашения увеличилась, что было  вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.

 

 Оборачиваемость собственного  капитала за рассматриваемый  период снизилась на 3,62 оборота,  что является негативной тенденцией. Оборачиваемость общей задолженности  за анализируемый период увеличилась, сократилась длительность одного оборота до 133 дней.

 

 По результатам анализа оборачиваемости  можно сделать вывод, что большинство  показателей оборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных  тенденциях изменения финансового  состояния предприятия, о повышении уровня эффективности использования ресурсов.

 

7. Анализ финансовых результатов  предприятия

 

7.1 Оценка величины прибыли

 

 Необходимым элементом анализа  финансового состояния является  изучение результатов финансово  – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.

 

 Экономическая сущность прибыли  заключается в следующем:

 

- характеризует финансовый результат  деятельности предприятия, который  зависит от уровня себестоимости,  качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;

 

 Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия начинают  с изучения состава, структуры  и динамики показателей прибыли  по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка  может быть дана на основе  горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.

 

 Таблица 7 Анализ прибыли  ОАО "НК Роснефть"

Статьи баланса 

Строка баланса 

Абсолютные значения, тыс. руб. 

Удельный вес, % 

Изменение

 

2007г. 

2008г. 

2007г. 

2008г. 

 в абс вел, тыс. руб. 

 в относ величинах, % 

 в % к величине на начало  периода 

% изменений в общ сумме изменений 

 

Выручка 

10 

4843557 

3442787 

100 

100 

-1400770 

0,00 

-28,92 

100,00

 

Себестоимость 

20 

4879832 

3269113 

100,75 

94,96 

-1610719 

-5,79 

-33,01 

114,99

 

Валовая прибыль 

29 

-36275 

173674 

-0,75 

5,04 

209949 

5,79 

-578,77 

-14,99

 

Управленческие расходы 

40 

132383 

156085 

2,73 

4,53 

23702,00 

1,80 

17,90 

-1,69

 

Прибыль (убыток) от продаж 

50 

-168658 

17589 

-3,48 

0,51 

186247,00 

3,99 

-110,43 

-13,30

 

Прочие доходы 

90 

17883 

28267 

0,37 

0,82 

10384,00 

0,45 

58,07 

-0,74

 

Прочие расходы 

100 

21349 

21517 

0,44 

0,62 

168,00 

0,18 

0,79 

-0,01

 

налоговые платежи 

110 

34765 

31116 

0,72 

0,90 

-3649,00 

0,19 

-10,50 

0,26

 

иные прочие доходы 

120 

16522 

44374 

0,34 

1,29 

27852,00 

0,95 

168,58 

-1,99

 

иные прочие расходы 

130 

104415 

221247 

2,16 

6,43 

116832,00 

4,27 

111,89 

-8,34

 

Прибыль (убыток) до налогообложения 

140 

-294782 

-183650 

-6,09 

-5,33 

111132,00 

0,75 

-37,70 

-7,93

 

Чистая прибыль 

190 

-260706 

-179261 

-5,38 

-5,21 

81445,00 

0,18 

-31,24 

-5,81

 

 

 В 2008 г. выручка предприятия  уменьшилась на 28,9%, а себестоимость  33%.

 

 По данным таблицы 7 видно,  что сумма прибыли до налогообложения  увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.

 

 Увеличение валовой прибыли  на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением  удельного веса себестоимости.  Также следует заметить увеличением  управленческих расходов на 23702% или 17,9%.

 

 Вместе с тем динамика  финансовых результатов включает  и положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.

 

 Наибольшие изменения в общей  сумме изменений за период  приходится на рост прибыли  от продаж. Доля изменения себестоимости составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходов составляет 0,74%.

 

7.2 Анализ рентабельности

 

 Показатели рентабельности  показывают эффективность использования  в отчетном периоде активов  предприятия или их части с  точки зрения получения прибыли.

 

 Результаты расчетов показателей  рентабельности для ОАО "НК  Роснефть" приведены в табл. 8.

 

 Таблица 8 Анализ коэффициентов  рентабельности ОАО "НК Роснефть" ,%

Показатели 

2007 г. 

2008г. 

Абс. изменение показателей 

 

Рентабельность продаж 

-0,03 

0,01 

0,04

 

Рентабельность основной деятельности 

-0,03 

0,01 

0,04

 

Рентабельность активов 

-0,04 

-0,11 

-0,07

 

Рентабельность собственного капитала 

-0,68 

-0,47 

0,21

 

Рентабельность инвестируемого капитала 

-0,36 

-0,24 

0,11

 

 

 Из таблицы 8 видно, что рентабельность по всем показателям к началу 2009 года незначительно увеличилась.

 

 Рентабельность продаж увеличилась  с -0,03 % до 0,01%, что говорит об  увеличении прибыли от операционной  деятельности за анализируемый  период. Рентабельность инвестируемого капитала увеличилась с 0,36% до 0,24%, что говорит об увеличении чистой прибыли на каждый рубль суммы собственного и долгосрочного заемного капитала.

 

 Рентабельность активов уменьшилась  на 0,07 процентных пункта, это говорит  об уменьшении прибыли на каждый рубль активов за анализируемый период, что указывает на незначительное уменьшение эффективности использования предприятием активов.

 

 Рентабельность собственного  капитала имеет низкие значения  с -0,68 % до -0,47 %, что говорит об  уменьшении эффективности использования акционерного капитала.

 

 Таким образом, можно сделать  вывод, что незначительное увеличение  всех коэффициентов рентабельности  за анализируемый период является  положительной тенденцией в деятельности  организации.

 

8. Оценка состояния банкротства

 

 В Российской Федерации для  выявления государственных предприятий  с неудовлетворительным финансовым  состоянием и для выявления  признаков их банкротства используется  методика, утвержденная Правительством  РФ.

 

 Определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии.

 

1. Коэффициент текущей ликвидности:

 

 К т.л. = ОА/КО (2)

 

2. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (КОСС):

 

 КОСС=(СК-ВА)/ОА>=0,1 (3)

 

 где Ск – собственный капитал,

 

 ВА- внеоборотные активы,

 

 ОА оборотные активы.

 

3. Коэффициент восстановления  платежеспособности:

 

 Кпл = (Кт.л.к + У/Т(Кт.л.к - Кт.л.н))/2 (4)

 

 где

 

 

KТЛК — значение коэффициента  текущей ликвидности на конец  отчетного периода,

 

 

KТЛН - значение коэффициента  текущей ликвидности на начало отчетного периода,

 

 

T — продолжительность отчетного  периода в месяцах,

 

 

Y — период восстановления (утраты) платежеспособности.

 

 Таблица 9 Анализ вероятности  банкротства 

Показатели 

2007 г 

2008г. 

Нормативное значение

 

1. Коэффициент текущей ликвидности 

0,49 

0,57 

От 1до 2

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами 

-1,15 

-1,48 

>=0,1

 

3. Коэффициент восстановления платежеспособности 

0,29 

0,29 

>=0,1

 

 

 Величина коэффициента текущей  ликвидности на протяжении всего отчетного периода не соответствует нормативу. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.

 

 Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами также не удовлетворяет ограничению. На конец 2008 года предприятие следует считать не обеспеченным собственными средствами.

 

 Структура баланса считается  удовлетворительной, когда оба из  коэффициентов (коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной. Следовательно, на конец 2008 года структура баланса считается неудовлетворительной.

 

 При удовлетворительной структуре  баланса для проверки устойчивости  финансового положения (не утратит  ли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утраты  платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, т. е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на учет в органах Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

 

 При неудовлетворительной структуре  определяют возможность восстановления  платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.

 

 Из таблицы 9 видно, что анализируемое предприятие на конец рассматриваемого периода имеет возможность на восстановление.

 

 Известный финансовый аналитик  Уильям Бивер предложил свою  систему показателей для оценки  финансового состояния предприятия  с целью диагностики банкротства - пятифакторную систему, содержащую следующие индикаторы:

 

- рентабельность активов;

 

- удельный вес заёмных средств  в пассивах;

 

- коэффициент текущей ликвидности;

 

- доля чистого оборотного капитала  в активах;

 

- коэффициент Бивера (отношение  суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).

 

 Весовые коэффициенты для  индикаторов в модели У. Бивера  не предусмотрены и итоговый  коэффициент вероятности банкротства  не рассчитывается. Полученные значения  данных показателей сравниваются  с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

 

 Таблица 10 Система показателей  У. Бивера 

Показатель 

Расчет 

2007 

2008

 

Коэффициент Бивера 

(Чистая прибыль + Амортизация)/Заемный  капитал 

-0,04 

-0,14

 

Коэффициент текущей ликвидности 

Оборотные активы /Текущие обязательства 

0,49 

0,56

 

Экономическая рентабельность 

(Чистая прибыль/Баланс)*100 

-3,88 

-10,91

 

Финансовый левердж 

(Заемный капитал/Баланс)*100 

94,31 

76,73

 

Коэффициент покрытия оборотных активов  собственными оборотными средствами 

(СК-ВА)/ОА 

0,62 

0,92

 

 

 Согласно приложению 4 по значениям  показателей рассматриваемое предприятие  относится к группе 5 лет до банкротства.

 

 Заключение

 

 В данной работе проведен  анализ имущественного состояния  предприятия, который включал  в себя анализ валюты баланса,  анализ структуры актива баланса  и анализ структуры пассива  баланса. Проведена оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия. Проведена оценка финансовой устойчивости предприятия. Определен тип финансовой устойчивости и проанализированы коэффициенты финансовой устойчивости. Проанализирована деловая активность предприятия путем проведения анализа коэффициентов деловой активности. Проведен анализ коэффициентов рентабельности.