Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации

Общий анализ структуры баланса

На конец анализируемого периода общая балансовая стоимость имущества компании составляет 308 844 тыс. руб. За анализируемый период величина суммарных активов баланса увеличилась на 69 245 тыс. руб. (28,9%). Это может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности компании.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 82 260 тыс. руб. (71,1%)

роста суммы внеоборотных активов на 82 260 тыс. руб., (71,1%) сокращения суммы оборотных активов на 13 015 тыс. руб. (-10,5%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о сокращении маневренности компании.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет  64,1%, что соответствует  197 955 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 35,9%, что соответствует  110 889 тыс. руб. в абсолютном выражении.

В течение анализируемого периода произошло изменение структуры активов компании: доля внеоборотных активов растет, а доля  оборотных активов не растет.

Основными составляющими внеоборотных активов на конец анализируемого периода являются:

                   основные средства (56,4%);

                   незавершенное строительство (42,1%).

Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующими изменением их составляющих:

                   сумма основных средств  увеличилась на 39 640 тыс. руб. (55,1%);

                   сумма инвестиций в незавершенно строительство увеличилась на 43 744 тыс. руб. (110,5%).

Доля (абсолютная величина) основных средств увеличивается. Возможные причины: приобретение основных средств или переоценка основных средств.

Увеличение абсолютной величины незавершенного строительства может свидетельствовать о том, что Компания осуществляет капитальное строительство или замену основного производственного оборудования.

Прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Общая характеристика источников финансирования компании.

Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 117 179 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 49,8%, что соответствует  153 697 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.

Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:

                   уставный капитал (10,7%);

                   накопленный капитал (78,4%).

Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния компании. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 204 669 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств не достигает необходимого значения. Существует риск возникновения недостатка собственных источников финансирования.

На конец анализируемого периода удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет  0,0% что соответствует  0 тыс. руб. в абсолютном выражении. В последнем анализируемом периоде компания  не привлекала  долгосрочных источников финансирования.

На конец анализируемого периода удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет  50,2%, что соответствует  155 147 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:

                   краткосрочные займы и кредиты (29,3%);

                   кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (47,0%).

Общий анализ отчета о прибылях и убытках

За последний анализируемый период объем реализации составил 2 792 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании уменьшилась на 299 тыс. руб. (-9,7%). Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 48,8%, что соответствует  1 363 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции уменьшилась на 80 тыс. руб. (-5,5%).

В последнем анализируемом периоде объем чистой прибыли компании составил 2 091 тыс. руб., что составляет 74,9% в общем объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль увеличилась на 858 тыс. руб. (69,6%). Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей. Отмеченное увеличение прибыли положительно характеризует деятельность компании.

Прибыль от операционной деятельности увеличилась на 1 077 тыс. руб.составила 662 тыс. руб. (259,5%).

Для более подробного анализа прибыли от основной деятельности проведено разделение затрат на переменные и постоянные и рассчитана маржинальная прибыль. За анализируемый период маржинальная прибыль уменьшилась на 219 тыс. руб. (-13,3%) и составила 1 429 тыс. руб. Отсутствие или снижение маржинальной прибыли является негативной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует об  отсутствии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли

Анализ ликвидности

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости компании. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет инвестированного капитала - собственный капитал и долгосрочных обязательств.

На конец анализируемого периода чистый оборотный капитал компании составляет -44 258 тыс. руб. За анализируемый период чистый оборотный капитал увеличился на 30 059 тыс. руб. (40,4%). Для полного отражения  ситуации с финансированием оборотных активов за счет собственных средств определяется  доля ЧОК в общих активах компании. За анализируемый период доля чистого оборотного капитала в активах компании увеличилась на 53,8% и составила -14,3%. Это может свидетельствовать об улучшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о росте устойчивости и потенциальной платежеспособности.

Для оценки фактической величины ЧОК на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет ЧОК, необходимого для данной компании в сложившихся условиях работы. Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала определяется как сумма производственных запасов и незавершенного производства. Достаточная (необходимая) величина ЧОК компании на конец периода анализа составляет 6 714 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина ЧОК не достигает необходимого значения. Это означает возникновение неудовлетворительной ситуации с финансированием оборотных ативов за счет собственных средств.

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности компании составляет 0,715. С точки зрения  рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение требует особого внимания при принятии управленческих решений в области финансов. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности увеличилась на 14,3%  (14,3%в год).

Для оценки  фактической величины коэффициента на предмет достаточности по каждому отчетному периоду определено необходимое значение коэффициента общей ликвидности. Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности на конец анализа составляет 1,06. На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента не достигает необходимого значения. Это означает возникновение критической ситуации с финансированием оборотных активов за счет собственных средств.

Коэффициент среднесрочной ликвидности характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции. На конец анализируемого периода величина коэффициента среднесрочной ликвидности компании составляет 0,428. За анализируемый период коэффициент увеличился на 11,3%  (11,3%в год).