Анализ инновационного потенциала предприятия

В теории финансового  анализа [5] принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства.

Определяется условиями ± Е_с ³ 0; ± Е_т ³ 0; ± Е_Σ ³ 0; S = (1; 1; 1);

2. нормальная финансовая устойчивость, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства и долгосрочные кредиты.

Определяется условиями ± Е_с < 0; ± Е_т ³ 0; ± Е_Σ ³ 0; S = (0; 1; 1);

3. неустойчивое финансовое состояние, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Определяется условиями ± Е_с < 0; ± Е_т < 0; ± Е_Σ ³ 0; S = (0; 0; 1);

4. кризисное финансовое состояние, когда у предприятия отсутствуют источники покрытия затрат.

Определяется условиями ± Е_с < 0; ± Е_т < 0;   ± Е_Σ < 0; S = (0; 0; 0).

 Развитие существующей методики и включение в состав анализируемых затрат издержек, связанных с разработкой и внедрением новых и/или улучшающих технологий, позволит ответить на вопрос: под силу ли данному предприятию наряду с формированием ресурсов, необходимых для текущей производственно-хозяйственной деятельности, еще и реализация выбранной стратегии инновационного развития. Иначе говоря, при таком подходе можно проанализировать инновационные возможности (потенциал) предприятия по эффективному обеспечению существующих и вновь осваиваемых технологий. Для этого при оценке соответствия имеющихся и требуемых средств по обеспечению производственно-хозяйственной деятельности в состав анализируемых затрат следует включить также и инновационные потребности, которые необходимы для внедрения в хозяйственный оборот новой, или базисной технологии (SС_б) и/или улучшающей (SС_у). 

Подставив в формулы  расчета абсолютного, нормального  и неустойчивого финансового состояния затраты на разработку и внедрение базисных и/или улучшающих инноваций, получим величины, дающие оценку достаточности (потенциала) источников не только для покрытия текущих производственно-хозяйственных запасов и затрат, но и инновационных издержек, связанных с реализацией тех или иных инновационных проектов. В связи с этим расчет источников формирования результатов и затрат для обеспечения производственного процесса и инновационного развития примет следующий вид:

4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для обеспечения производственного процесса и для внедрения базисных и улучшающих технологий:

                          ± Е_с = Е_с – Z – S С_б                                 (8)

± Е_с = Е_с – Z – S С_у

где:

 Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”);

S С_б, S С_у – затраты, необходимые на освоение базисных или улучшающий инноваций, соответственно.

 

4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования производственно-хозяйственных запасов и внедренческих затрат:

                   ± Е_т = Е_т – Z – S С_б = (Е_с + К_т) – Z – S С_б                     (9)

± Е_т = Е_т – Z – S С_у = (Е_с + К_т) – Z – S С_у

 

4 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

                 ± Е_Σ = Е_Σ – Z – S С_б = (Е_с + К_т + К_t) – Z – S С_б              (10)

± Е_Σ = Е_Σ – Z – S С_у = (Е_с + К_т + К_t) – Z – S С_у

Показатели обеспеченности производственно-хозяйственных  запасов и затрат, а также издержек по реализации стратегий инновационного развития источниками их формирования (± Е_с; ± Е_т; ±Е_Σ) могут также являться базой для классификации инновационно-финансовой устойчивости, или инновационного потенциала предприятия.

При определении инновационного потенциала можно также использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = íS₁ (x₁); S₂ (x₂); S₃ (x₃)ý

где:

 х₁ = ± Е_с; х₂ =  ± Е_т; x₃ = ±Е_Σ.

Значения функции S (x) определяются следующим образом:

S (x) = 1, если х  ³ 0; 

S (x) = 0, если х < 0.

С учетом определяемых значений функции S (x) можно выделить четыре основных типа инновационного потенциала предприятия, позволяющих ответить на вопрос: под силу ли предприятию внедрение новой технологии в хозяйственный оборот при одновременном обеспечении финансовых потребностей текущей производственно-хозяйственной деятельности?

Сгруппируем и представим в табл. 1 возможные типы инновационного потенциала хозяйствующего субъекта.

 

Таблица 1

Типы инновационного потенциала предприятий

 

Источники покрытия затрат и показатель инновационного потенциала	Краткая характеристика типа инновационного потенциала предприятий	Рекомендуемая стратегия инновационного  развития
Высокие инновационные  возможности
Собственные средства S = (1,1,1)	Высокая обеспеченность собственными ресурсами. Реализацию стратегий инновационного развития предприятие может осуществлять без внешних заимствований.	Лидер –  освоение новых технологий
Средние инновационные  возможности
Собственные Средства Плюс Долгосрочные  кредиты S = (0,1,1)	Нормальная финансовая обеспеченность производства необходимыми ресурсами. Для эффективного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот необходимо использование некоторого объема заемных средств.	Последователь или лидер – освоение новых или улучшающих технологий
Низкие инновационные  возможности
Собственные Средства Плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы S = (0,0,1)	Удовлетворительная финансовая поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для реализации стратегий инновационного развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников.	Последователь – освоение улучшающих технологий
Нулевые инновационные  возможности
– S = (0,0,0)	Дефицит или отсутствие источников формирования затрат.	–

 

Как видим, оценка инновационного потенциала позволяет, прежде всего, проанализировать финансовую устойчивость предприятия к инновационному развитию. Определение на этой основе типа инновационного потенциала позволяет проконтролировать правильность выбранного направления инновационного развития с позиций современного и дальнейшего финансового состояния предприятия. Сформированный метод может стать содержательной основой формирования стратегии инновационного развития и эффективной коммерциализации новых технологий. 

У предприятий  появляется эффективный инструмент оценки инновационных возможностей, а также выбора вероятно реализуемых стратегий технологического развития [6]. На этапе разработки стратегических планов предприятие может исключить из числа рассматриваемых альтернатив невыполнимые (с точки зрения финансового обеспечения) проекты и избежать в дальнейшем проблемы упущенной выгоды, обусловленной замораживанием инновационных проектов. Для того чтобы более целостно оценить возможности применения сформированной методики на практике, рассмотрим условный пример.

 

Пример анализа инновационного потенциала предприятия

 

Предположим, что у предприятия имеются  два варианта внедрения инноваций. Согласно первому из них, предполагается освоение принципиально новой, или базисной технологии. Совокупные затраты (С) на реализацию данного проекта по предварительным расчетам равняются Σ С_б = 237 550 руб. В качестве альтернативы и возможности выбора иного пути инновационного развития имеется другой проект, предполагающий реализацию улучшающей инновации. Затраты по второму проекту существенно меньше и составляют Σ С_у = 142 780 руб¹.

Оценим инновационный  потенциал, или максимальные экономические возможности эффективной реализации, на условном предприятии каждого из имеющихся проектов. Для этого сначала рассчитаем достаточность собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и краткосрочных займов для формирования запасов и нормального обеспечения затрат текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия (Е_с, Е_т, Е_Σ). Затем на основе полученных показателей найдем величины, дающие оценку размера источников для покрытия производственных запасов и затрат, с учетом возможностей излишка или недостатка собственных оборотных средств (± Е_с), а также привлечения долгосрочных (± Е_т) и краткосрочных (± Е_Σ) заемных источников. При анализе данных величин в состав затрат также включим расходы, связанные с реализацией двух вариантов стратегий инновационного развития (ΣС_б и ΣС_у). Это позволит оценить финансово-экономические возможности предприятия по реализации стратегий инновационного развития и одновременному обеспечению текущей производственно-хозяйственной деятельности. Расчеты представим в табл. 2.

Таблица 2

Анализ инновационного потенциала предприятия

 

Показатель	Условное обозначение и расчет	Финансово-экономическое  обеспечение внедрения
		Новой технологии	Улучшающей технологии
Источники собственных  средств	Ис	5 724 869	5 724 869
Внеоборотные  активы	F	7 436 724	7 436 724
Собственные оборотные средства	Ес = Ис – F	- 1 711 855	- 1 711 855
Долгосрочные  кредиты и заемные средства	Кт	3 850 000	3 850 000
Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных займов	ЕТ = Ес + КТ	2 138 145	2 138 145
Краткосрочные кредиты и займы	Кt	670 000	670 000
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ЕΣ = ЕТ + Кt	2 808 145	2 808 145
Величина запасов  и затрат	Z	1 964 273	1 964 273
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования производственных запасов и затрат	± Ес = Ес – Z	- 3 676 128	- 3 676 128
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования производственных запасов и затрат	± Ет = Ет – Z	+ 173 872	+ 173 872
Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования производственных запасов и затрат	± ЕΣ = ЕΣ – Z	+ 843 872	+ 843 872
Трехмерный  показатель типа финансовой устойчивости	S	(0; 1; 1)	(0; 1; 1)
Величина затрат на реализацию стратегии по освоению новой технологии	Σ Сб	237 550	–
То же улучшающей технологии	Σ Су	–	142 780
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования производственных затрат и освоения новой технологии	± Ес = Ес – Z – Σ Сб	- 3 913 676	–
То же улучшающей технологии	± Ес = Ес – Z – Σ Су	–	- 3 818 908
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования производственных запасов и затрат и освоения новой технологии	± Ет = Ет – Z – Σ Сб	- 63 678	–
То же улучшающей технологии	± Ет = Ет – Z – Σ Су	–	+ 31 092
Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования производственных запасов и затрат и освоения новой технологии	± ЕΣ = ЕΣ – Z – Σ Сб	+ 606 322	–
То же улучшающей технологии	± ЕΣ = ЕΣ – Z – Σ Су	–	+ 701 092
Трехмерный  показатель типа инновационной устойчивости (потенциала)	S	(0; 0; 1)	(0; 1; 1)

 

Проведенный анализ инновационного потенциала позволяет  сделать следующие основные выводы.

На настоящий  момент предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью и платежеспособностью, эффективно использует заемные средства и характеризуется высокой доходностью производственной деятельности (S (х) = 0; 1; 1). Однако, если в состав запасов и затрат включить расходы по реализации стратегий инновационного развития, то ситуация может несколько измениться.

В частности, если предприятие остановит свой выбор на стратегии лидера, то оно может потерять свою финансовую устойчивость. Об этом свидетельствует трехмерный показатель S (х) = (0; 0; 1). Отсюда можно сделать вывод, что для внедрения новой технологии у предприятия еще нет достаточных финансово-экономических ресурсов, и ему необходимо дополнительно наращивать инновационный потенциал.

Что касается стратегии последователя, то здесь  складывается вполне благоприятная  финансово-экономическая ситуация. Затраты по вовлечению в хозяйственный оборот усовершенствующей инновации не настолько велики, поэтому предприятие вполне способно их обеспечить. В этом варианте трехкомпонентный показатель S (x) = (0; 1; 1). Следовательно, данному предприятию необходимо остановить свой выбор на улучшающей технологии, для чего у него имеются достаточные инновационные и инвестиционные возможности.

В нашем примере, если бы предприятие  приступило к освоению новой технологии без предварительной оценки инновационного потенциала, то, как показывают расчеты, у него не хватило бы средств на завершение начатого проекта. Это могло бы выразиться в нехватке средств на обеспечение текущей производственно-хозяйственной деятельности либо привело к временной приостановке и замораживанию начатого инновационного проекта. Затягивание сроков реализации инноваций приводит к увеличению незавершенного производства, что нежелательно и расценивается как нерациональное использование инвестированного капитала. Приостановка реализации инновационного проекта может способствовать также развитию риска запоздалой коммерциализации. Когда новинка будет готова для выхода на рынок, она может оказаться уже устаревшей.

Использование разработанного подхода позволяет  данному предприятию избежать возможного замораживания средств в размере Σ С_б = 237 550 руб., а значит, более эффективно использовать свои экономические ресурсы. В этой связи в литературе [7] используется такое понятие, как «овертрейдинг», когда в погоне за перспективными возможностями через повышение текущих инвестиционных вложений предприятия сокращают свои финансовые резервы ниже разумного предела и оказываются в положении банкротов. В результате многие предприятия вынуждены приостанавливать на неопределенный срок начатые инвестиционные проекты. Разработанный метод может применяться для прогноза подобных ситуаций. Чтобы не допустить таких проблем достаточно на этапе разработки перспективных планов исключить из числа рассматриваемых альтернатив невыполнимые предприятием (с точки зрения финансового обеспечения) проекты.