Анализ кредиторской задолженности

 

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Столичная финансово-гуманитарная академия»

(НОУ ВПО «СФГА»)

 

Факультет государственной  службы и финансов

Специальность: «Финансы и кредит»

 

 

 

 

                            Курсовая работа

 

по дисциплине: «Экономический анализ»

на тему: «Анализ кредиторской задолженности предприятия»

 

 

 

 

 

 

                                  Выполнил студент 3 курса

                                                                          Группы  32эфс09з            

                                                                        Андреев Николай Александрович

                                                                          «10» декабря 2011 г.

 

                                                                          Научный руководитель:

                                                                          доктор (кандидат, доцент)

                                                                          Германович А.Г.                                                                                                                                                                           

                                                                          «___»____________________200_ г.

 

                       

 

 

 

 

 

Москва-2011

 

 

1.1.  Экономическая  сущность кредиторской задолженности

 

Раздел "Долгосрочные обязательства

Строка 510 "Займы и  кредиты" предназначена для отражения  средств, которые организация взяла  в долг на срок более 12 месяцев. При заполнении этой строки важно помнить, что задолженность по кредитам и займам отражается с учетом начисленных процентов независимо от времени их фактической уплаты (п. 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ). При заполнении этой строки используют данные по кредиту счета 67 "Расчеты по долгосрочным займам и кредитам".

В строке 515 "Отложенные налоговые обязательства" указывают  остаток отложенных налоговых обязательств, который числится по кредиту счета 77 "Отложенные налоговые обязательства" на начало и на конец отчетного периода. Если организация отражает ОНА и ОНО свернуто, в данной строке ставят величину превышения отложенных налоговых обязательств над отложенными налоговыми активами (разницу между сальдо по счетам 77 и 09)¹.

В строке 520 "Прочие долгосрочные обязательства" указываются долгосрочные обязательства, не отраженные по другим строкам данного раздела.

Показатель строки 590 "Итого по разделу IV" равен сумме  значений строк 510, 515 и 520.

Раздел "Краткосрочные обязательства"

В строке 610 "Займы и  кредиты" указывается задолженность  по кредитам и займам, которые организация  должна погасить в течение 12 месяцев  после отчетной даты. Для заполнения этой строки используют кредитовый остаток  по счету 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам". Задолженность по краткосрочным кредитам и займам отражают с учетом процентов, которые причитаются к уплате на начало и конец 2007 г.

Организация также может  отразить по этой строке задолженность  по кредитам и займам, которая переведена из долгосрочной в краткосрочную. Данный факт должен быть раскрыт в пояснительной записке.

В строку 620 "Кредиторская задолженность" необходимо зафиксировать  общую сумму кредиторской задолженности  организации и расшифровать ее в строках 621 - 623.

В строку 621 "Поставщики и подрядчики" вписывают задолженность  организации за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные  услуги. При заполнении строки используют кредитовые остатки по счету 60 "Расчеты  с поставщиками и подрядчиками", относящиеся к краткосрочной задолженности.

В строке 622 "Задолженность  перед персоналом организации" приводят суммы выплат, начисленных, но не выданных работникам (зарплата, премии, социальные и компенсационные выплаты). Для  учета расчетов с сотрудниками (штатными и внештатными) по всем видам зарплаты, премий и пособий предназначен счет 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда". По кредиту этого счета отражаются начисленные суммы, по дебету - выплаченные и удержанные. Суммы выплат, начисленные, но не полученные сотрудниками в установленный срок, приводятся по дебету счета 70 и кредиту счета 76 субсчет 4 "Расчеты по депонированным суммам". Следовательно, для заполнения строки 622 необходимо использовать остаток на начало и на конец 2007 г. по счету 70 и субсчету 76-4².

В строке 623 "Задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами" отражается задолженность  организации на начало и конец  отчетного периода перед ПФР (по страховым взносам на обязательное пенсионное страхование) и ФСС РФ (по взносам на травматизм). Расчет с упомянутыми фондами ведется на соответствующих субсчетах счета 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению".

При заполнении строки 624 "Задолженность по налогам и  сборам" используют кредитовый остаток  по счету 68 "Расчеты по налогам и сборам". Кроме того, по этой строке указывается задолженность по уплате ЕСН без учета страховых взносов на обязательное пенсионное страхование (счет 69). Если какой-либо субсчет счета 68 или 69 имеет дебетовый остаток, его записывают по строке 240 раздела "Оборотные активы".

В строке 625 "Прочие кредиторы" указывают задолженность по расчетам, не отраженным в предыдущих строках. При этом используют кредитовые остатки  по счетам:

- 62 "Расчеты с покупателями  и заказчиками" субсчет "Расчеты по авансам полученным";

- 71 "Расчеты с подотчетными  лицами";

- 73 "Расчеты с персоналом  по прочим операциям";

- 76 "Расчеты с прочими  дебиторами и кредиторами"  и т.п.

Суммы невостребованной кредиторской задолженности должны быть списаны с бухгалтерского баланса после истечения срока исковой давности (п. 78 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ). На основании данных проведенной инвентаризации названные суммы включаются в состав прочих доходов предприятия (п. п. 7 и 10.4 ПБУ 9/99). В разд. V бухгалтерского баланса такие суммы не отражаются.

В строку 630 "Задолженность  перед участниками (учредителями) по выплате доходов" вписывается  сумма задолженности в виде дивидендов, а также процентов по акциям, которые  начислены собственникам предприятия на основании решения собрания акционеров (участников), но еще не выплачены. По этой же строке может быть приведена задолженность, связанная с выходом участника из общества.

Имейте в виду, что  объявление годовых дивидендов признается событием после отчетной даты. Поэтому дивиденды, начисленные по итогам 2007 г., не отражаются в бухгалтерском учете, равно как и в балансе по состоянию на 31 декабря 2007 г.

При заполнении строки 630 берется кредитовый остаток на начало и на конец отчетного периода по счету 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 2 "Расчеты по выплате доходов".

В строке 640 "Доходы будущих  периодов" нужно указать доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся  к будущим периодам. В составе  таких доходов учитывают разницу  между суммой, подлежащей взысканию с виновных лиц за недостачу материальных ценностей, и балансовой стоимостью этих ценностей, арендную плату, полученную за несколько месяцев вперед, и т.п. При заполнении строки используют кредитовое сальдо по счету 98 "Доходы будущих периодов"³.

В строке 650 "Резервы  предстоящих расходов" указывают  суммы, зарезервированные для покрытия будущих затрат и учтенные на счете 96 "Резервы предстоящих расходов и платежей". Виды резервов, которые  организация может формировать  в бухучете, установлены в п. 72 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ. Переходящие остатки на конец года могут быть лишь у некоторых видов резервов, например:

- на предстоящую оплату  отпусков, если отпуск работников  за 2007 г. перенесен на следующий год;

- выплату ежегодных  вознаграждений за выслугу лет  и выплату ежегодных вознаграждений  по итогам работы за год,  которые будут выплачены в  начале 2008 г.;

- дорогостоящий ремонт  основных средств;

- гарантийный ремонт  и гарантийное обслуживание.

В строке 660 "Прочие краткосрочные обязательства" фиксируют обязательства, которые нельзя отнести к другим группам статей данного раздела.

Показатель строки 690 "Итого по разделу 5" равен сумме  значений строк 610, 620, 630, 640, 650, 660.

В строке 700 "Баланс" суммируют показатели строк 490, 590 и 690. Величина пассива баланса должна быть равна величине актива (строка 300).

 

1.2. Оценка факторов эффективности кредиторской задолженности

 

Капитал предприятия  представляет собой накопленный, путем  сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс. Как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

По типу собственности  формируемый предприятием капитал  подразделяется на два основных вида — собственный и заемный. В  системе источников привлечения  капитала такое его разделение носит определяющий характер.

 

Рис.1.2 Структура заемных  финансовых ресурсов представлена

Заёмный капитал характеризуется  следующими положительными особенностями:

- достаточно широкими  возможностями привлечения, особенно  при высоком кредитном рейтинге  предприятия;

- обеспечением роста  финансового потенциала предприятия  при необходимости существенного  расширения его активов и возрастания  темпов роста объема его хозяйственной деятельности;

- способностью генерировать  прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного  капитала).

В то же время использование  заёмного капитала имеет следующие недостатки⁴:

- использование этого  капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия – риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;

- активы, сформированные за счет заёмного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;

- высокая зависимость  стоимости заёмного капитала  от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешёвых альтернативных источников кредитных ресурсов;

- сложность процедуры  привлечения (особенно в больших  размерах), так как предоставление  кредитных ресурсов зависит от  решения других хозяйствующих  субъектов (кредиторов).

Таким образом, предприятие, использующее заёмный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

Оптимизация структуры  капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заёмных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. ⁵

Максимизируя стоимость  компании, менеджеры увеличивают  рыночную стоимость акций, принадлежащих акционерам, а, следовательно, и увеличивают благосостояние акционеров.

Один из способов увеличить  стоимость компании – управление пассивами с целью снижения издержек (расходов). Для определения издержек, связанных с капиталом организации существует специальный термин – "затраты на капитал" или "издержки капитала" или же "издержки финансирования капитала". Однако наиболее широкое распространение в специальной отечественной литературе получил термин "стоимость капитала" (данный термин произошел от англ. «cost of capital»). Эта концепция является одной из базовых теорий всей системы финансового менеджмента.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия ОАО “Торговая компания “Мегаполис”

 

2.1. Организационно-управленческая  характеристика предприятия

 

Группа Компаний "МЕГАПОЛИС"  работает в России с 1998 года. В настоящее время - это крупнейший мировой дистрибьютор товаров FMCG (бакалеи, пива, напитков, табачной и сопутствующей продукции). Компания имеет разветвленную региональную сеть, включающую более 100 филиалов в крупнейших городах России, и объединяет более 5 000 сотрудников.