Анализ основных экономических показателей деятельности организации

В долгосрочной перспективе  прямой метод расчета позволяет  оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Недостатком данного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного  размера денежных средств. Прямой метод  позволяет рассчитывать как валовой, так и чистый денежный приток.

Косвенный метод основан  на анализе статей бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  и позволяет определить величину денежного потока путем преобразования чистой прибыли предприятия в  чистый денежный поток (чистую денежную прибыль). Исходным элементом при  этом служит прибыль.

Косвенный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового  результата с изменением величины денежных средств (чистым денежным потоком). Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с определенными его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам. Метод базируется на изучении отчета о прибылях и убытках снизу вверх.

Основой денежного потока является прибыль отчетного года и амортизация. В общем виде формулу  для расчета и анализа движения денежных средств можно записать следующим образом. 
ЧДП = ЧП + АО - (ΔА + АО) + (ΔП - ЧП) (16) 
где ЧП - прибыль чистая отчетного периода; АО - амортизационные отчисления; ΔА - изменение актива; ΔП - изменение пассива. 
Для того чтобы установить, с какой деятельностью (текущей, инвестиционной или финансовой) связано движение денежных средств, можно воспользоваться следующими взаимосвязями между статьями баланса и видами деятельности организации.

Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном  управлении денежными потоками состоит  в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом  и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критических ситуаций.

Недостатки метода:

1. Высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователям
2. Необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (Главная книга)
3. Целесообразность применения только при использовании табличных процессов

Косвенный метод позволяет  рассчитать только чистый денежный поток.

При проведении аналитической  работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии  за расчетный период. Различия полученных результатов расчета денежных потоков  прямым и косвенным методом относятся  только к операционной деятельности предприятия.

3. Способы оптимизации денежных потоков

Оптимизация денежных потоков  представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий  и особенностей осуществления его  хозяйственной деятельности.

Основные цели оптимизации  денежных потоков предприятия заключаются  в обеспечении:

• Сбалансированности объемов денежных потоков
• Синхронности формирования денежных потоков во времени
• Роста чистого денежного потока предприятия

Основными объектами оптимизации  выступают:

• Положительный денежный поток;
• Отрицательный денежный поток;
• Остаток денежных активов;
• Чистый денежный поток.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов  положительного и отрицательного видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие  оказывают как дефицитный, так  и избыточный денежные потоки.

  Отрицательные последствия  дефицитного денежного потока  проявляются в снижении ликвидности  и уровня платежеспособности  предприятия, росте просроченной  кредиторской задолженности поставщикам  сырья и материалов, повышении  доли просроченной задолженности  по полученным финансовым кредитам, задержка выплаты заработной  платы (с соответствующим снижением  уровня производительности труда  персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия  избыточного денежного потока проявляются  в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов  в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге сказывается  на уровне рентабельности активов и  собственного капитала предприятия.

Методы оптимизации дефицитного  денежного потока зависят от характера  этой дефицитности – краткосрочной  или долгосрочной.

Сбалансированность дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде достигается путем использования  «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлеченных денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорения привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

• Увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• Частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• Сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• Ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• Использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (учет векселей, факторинг и т.д.)
• Ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.)

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

• Использования флуота для замедления инкассации собственных платежных документов;
• Увеличение по согласованию с поставщиком сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;
• Замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• Реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

При долгосрочной постановке  задач сбалансированности денежных потоков рост объема положительного потока может быть достигнут за счет:

• Привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• Дополнительной эмиссии акций;
• Привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• Продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
• Продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных

Снижение отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

• Сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• Отказа от финансового инвестирования;
• Снижение суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного  денежного потока, обеспечивающие рост инвестиционной активности предприятия, включают:

• Увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
• Ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• Региональную диверсификацию операционной деятельности предприятия;
• Активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• Долгосрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

В системе оптимизации  денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации  используются два основных метода –  выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков  направлено на  сглаживание их объемов  в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Это метод оптимизации позволяет  устранить  в определенной мере сезонные  и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительные, так и отрицательные), оптимизируя  параллельно средние остатки  денежных средств и повышая уровень  абсолютной ликвидности.

Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются  с помощью  среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Синхронизация денежных потоков  основана на ковариации положительного и отрицательного видов. В  процессе синхронизации должно быть обеспеченно  повышение уровня корреляции между  этими двумя видами денежных потоков.

Результаты этого метода оптимизации оцениваются с помощью  коэффициента корреляции, который в  процессе оптимизации должен стремиться к+1.

Заключительный этап оптимизации  состоит в обеспечении условий  максимизации чистого денежного  потока предприятия.

Рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия  на принципах самофинансирования, снижает  зависимость этого развития от внешних  источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости  предприятия.

Повышение суммы чистого  денежного потока может быть обеспеченно  за счет:

• Снижения суммы постоянных издержек;
• Снижения уровня переменных издержек;
• Эффективной налоговой политики, обеспечивающих снижение уровня суммарных налоговых затрат;
• Эффект ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• Использование метода ускоренной амортизации основных средств;
• Сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• Продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
• Усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации  денежных потоков предприятия отражаются в системе планов формирования и использования денежных средств, в предстоящем периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ основных экономических  показателей деятельности организации.

Проанализировав данные таблицы, делается вывод, что:

Выпуск продукции вида А в отчетном году, по сравнению  с предыдущим, увеличился на 830 тыс.руб. и фактически составил 21370 тыс. руб., выпуск продукции вида В в предыдущем составлял 10350, а в отчетном году увеличился на 2450 тыс. руб., выпуск продукции вида С в предыдущем году составлял 14610 тыс. руб., а в отчетном равен 7130 тыс. руб.В целом, выпуск продукции А и В был увеличен, что является положительной тенденцией развития организации, но выпуск продукции С был уменьшен почти в 2 раза, что показывает то, что целесообразным будет проведения мероприятий по улучшению производства данного вида продукции.

Среднесписочная численность  работников в отчетном году, по отношении  к предыдущему году уменьшилась  на 7 чел. и составила 143 чел. Затраты  на оплату труда с начислениями в  предыдущем году составляли 18000 тыс. руб., а в отчетном увеличены на 876 тыс. руб. Данные показатели указывают на то, что в следствии уменьшения количества работников организации, были увеличены затраты на оплату труда с начислениями.

Материальные затраты  в отчетном году составили 18710 тыс. руб., что на 3510 тыс.руб.  превышает количество предыдущего года.

Стоимость основных фондов  в предыдущем году равна 45 600 тыс. руб., а в отчетном году равна 48564 тыс. руб. Амортизация в отчетном году, по сравнению с предыдущим,  увеличилась на 164 тыс.руб. и фактически равна 4264 тыс. руб.