Бреттон-Вудская система

 

Содержание

 

Введение…………………..…………………..…………………..……………….3

1. История создания Бреттон-Вудской системы……………………………….5
2. Кризис Бреттон-Вудской системы: причины, формы, последствия……….7

Заключение…………………..…………………..…………………..…………...12

Библиографический список……………………………………………………..14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Функционирование мирового хозяйства невозможно без наличия  мировых или международных денег, функция которых подобна функции  денег в национальных хозяйствах.

Первыми имевшими решающее значение мировыми деньгами, выполнявшими все функции, были драгоценные металлы, в особенности золото и серебро. Однако постепенно они вытеснялись  из внутреннего и международного обращения и заменялись национальными  валютами, выполнявшими роль международной  торговой и резервной валюты. Международными стали валюты тех стран, национальная экономика которых имела наибольший вес в индустриальном мире и в  значительной степени участвовала  в международной торговле и вывозе капитала.

В своем развитии мировая  валютная система прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре мировые валютные системы.

1. Золотой (золотомонетный) стандарт.
2. Золотодевизный стандарт.
3. Золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система).
4. Система плавающих-валютных курсов (Ямайская валютная система).

           В данной работе рассмотрим подробнее Бреттон-Вудскую валютную систему.

Бреттон-Вудская система — международная система организации денежных отношений и торговых расчётов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 года. Сменила финансовую систему, основанную на «золотом стандарте». Названа от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods) в штате Нью-Гэмпшир, США. Конференция положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). Доллар США стал одним из видов мировых денег, наряду с золотом.

Цель данной работы –  раскрыть понятие и сущность Бреттон-Вудской системы.

В соответствии с целью  поставлены задачи:

1. изучить историю создания Бреттон-Вудской системы;
2. выявить основные принципы Бреттон-Вудской системы;
3. рассмотреть кризис Бреттон-Вудской системы: его причины, формы и последствия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. История создания Бреттон-Вудской системы

 

В течение XIX и первой половины XX века лидирующие позиции во всём мире занимала Великобритания. Английский фунт стерлингов фактически всё это  время играл роль мировой валюты. Мощь страны была подорвана сначала  Первой мировой войной, а затем  и Второй. Огромные военные затраты  и потери очень ослабили экономику  государства. Однако Соединённые Штаты, находясь за океаном, не только не потеряли своей мощи, но и получили дополнительное развитие. В 1944 году уже было ясно, что  их экономика является лидирующей во всём мире. В американском штате  Нью-Хемпшир (на границе с Канадой), в курортном городке Бреттон-Вуд встретились представители сорока пяти стран для обсуждения возможности создания нового экономического порядка, который может начать действовать после окончания войны. Это была очень важная задача, так как мировая война буквально сломала международные торговые отношения. Бреттон-Вудская конференция должна была помочь всем странам определиться с тем, какой они видят послевоенную экономику, и согласованно принять основополагающие решения, которые стали бы базовыми для дальнейшего экономического развития. В это время в США находилось примерно две третьих мирового золотого запаса, экономика была на подъёме. В то же время основные конкуренты были разрушены войной и, соответственно, их позиции были существенно слабее. На конференции обсуждались различные варианты будущей экономической системы, но окончательно был принят тот, который определяет мировую экономику и сегодня.

На конференции присутствовали 730 делегатов из 44 государств, участников антигитлеровской коалиции. СССР был  представлен на конференции делегацией во главе с заместителем министра внешней торговли М. С. Степановым.

Результатом их совместных усилий стала новая международная  система организации денежных отношений  и торговых расчетов, получившая название Бреттон-Вудской системы, и после 22-х дней обсуждений было подписано соглашение о создании двух международных институтов МВФ и ММВБ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Кризис Бреттон-Вудской системы: причины, формы, последствия

 

Система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Крах доллара был предопределен. Золотые запасы США таяли буквально на глазах: временами по 3 тонны в день. И это опять же несмотря на все мыслимые и немыслимые меры, которые предпринимали США, чтобы остановить утечку золота, сделать так, чтобы доллар был «обратим, пока не потребуют его обратимости» (Ш. Де Голль). Возможности для обмена долларов на золото были всячески ограничены: он мог осуществляться только на официальном уровне и только в одном месте — в Казначействе США. Но цифры говорят сами за себя: с 1949 по 1970 год золотые запасы США сократились с 21 800 до 9838,2 тонны — более чем в два раза.

Последнюю точку в этом «бегстве от доллара» и поставил генерал  де Голль, не ограничившись только декларацией  о необходимости ликвидации приоритета доллара. От слов он перешел к делу, предъявив США к обмену 1,5 миллиарда  долларов США. Разразился скандал. США  стали давить на Францию как партнера по НАТО. И тогда генерал де Голль  пошел еще дальше, объявив о  выходе Франции из НАТО, ликвидации всех 189 натовских баз на территории Франции и выводе 35 тысяч натовских  солдат. В довершение ко всему во время своего официального визита в  США он предъявил к обмену на золото 750 миллионов долларов. И США были вынуждены произвести этот обмен  по твердому курсу, поскольку все  необходимые формальности были соблюдены.

Конечно, такие масштабы «интервенции» не могли «повалить  доллар», но удар был нанесен в  самое уязвимое место — «ахиллесову пяту» доллара. Генерал де Голль создал опаснейший для США прецедент. Достаточно сказать, что только с 1965 по 1967 год США были вынуждены обменять свои доллары на 3000 тонн чистого золота. Вслед за Францией к обмену на золото предъявила доллары ФРГ.

Но и США вскоре приняли  не менее беспрецедентные защитные меры, в одностороннем порядке  отказавшись от всех своих принятых ранее международных обязательств по золотому обеспечению доллара.

В начале 70-х годов окончательно произошло перераспределение золотых  запасов в пользу Европы, а в  международном обороте участвовало  всё больше наличных и безналичных  долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объёмов  международной торговли. Доверие  к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно также использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина:

Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания растущего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

В процессе развития системы  для частичного снятия этого противоречия было предложено использование искусственного резервного средства — Специальные права заимствования. Этот механизм действует и сегодня.

 

 

Дополнительные  причины кризиса:

1. Неустойчивость в экономике. Начало валютного кризиса в 1967 году совпало с замедлением экономического роста.
2. Усиление инфляции отрицательно влияло на конкурентоспособность фирм. Поскольку разные темпы инфляции в разных странах по разному влияли на динамику курса валют, это создавало условия для «курсовых перекосов», что поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег.
3. В 1970-х годах спекуляции обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде стихийной лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от одной валюты к другой.
4. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали колебания курсов валют.
5. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменению соотношения сил на мировой арене. Валютная система, основанная на национальных валютах, пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов эмиссией национальных валют, используя их статус резервных валют. Это противоречило интересам иных стран.
6. Роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые могут существенно превышать резервы центральных банков стран, где действуют корпорации и, таким образом, ТНК могут ускользать от национального контроля. ТНК при попытках избежать потерь или получить прибыли участвуют в валютных спекуляциях, придавая им гигантский размах.

Таким образом, постепенно возникла необходимость пересмотра основ  существующей валютной системы. Её структурные  принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать реальному положению дел. Суть кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара США), подверженных обесцениванию.

Формы проявления кризиса:

1. обострение проблемы международной валютной ликвидности:
2. «валютная лихорадка» — массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации, скупка валют — кандидатов на ревальвацию;
3. «золотая лихорадка» — бегство от нестабильных валют к золоту, спонтанное повышение его цены;
4. резкие колебания официальных золотовалютных резервов;
5. паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
6. активизация национального и межгосударственного валютного регулирования:
7. массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
8. активные валютные интервенции центральных банков, в том числе согласованные между несколькими странами;
9. использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
10. борьба двух тенденций в международных отношениях — сотрудничество и сепаратные действия (вплоть до торговых и валютных «войн»).

В результате этого кризиса  системам экономик крупнейших государств приходилось периодически испытывать валютную и золотую «лихорадки», выражающиеся паникой на фондовых биржах, вызванной падением курса ценных бумаг в ожидании изменения валютных курсов. Правительства государств были вынуждены прибегать к девальвации своих валют. Поисками выхода из тупика занялись в рамках Комитета двадцати при МВФ. В период с 1976 по 1978 г., после заключения соглашения в Кингстоне (Ямайка) и ратификации изменений в Уставе МВФ странами-участницами фонда, оформилась следующая, четвертая по счету валютная система — Ямайская.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Бреттон-Вудская система была принята международной конференцией, проведенной в 1944 г. в городе Бреттон-Вудсе (США). Ее основу составляли золото и две резервные валюты (доллар США и английский фунт стерлингов).