Центральные банки в первой половине XIX века

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Центральные банки  в первой половине XIX века.

В первой половине XIX в. частные  центральные банки доминировали и банковском секторе. В большинстве  стран Европы они были единственны­ ми банковскими институтами. В некоторых странах, например в Скандинавии, центральные банки испытывали дефицит металлического обеспечения банкнот. Чтобы решить проблему дефицита денежного предложения, власти вводили специальный «серебряный налог». Накапливая металл, центральный банк выдавал ипотечные кредиты в форме векселей-банкнот. На рыночные процентные ставки по ипотечным кредитам иногда накладывалось верхнее ограничение («потолок» ставок) для того, чтобы сдержать кредитную экспансию сберегательных банков.

Кредитная экспансия (англ. сredit expansion) - интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения дополнительной прибыли.

 

Учетные ставки 1850-х  годов.

Учётная ставка — финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием.

Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный  банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования. Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

В 1850-х годах, когда страны Европы придерживались серебряного денежного стандарта, центральные банки впервые начали использовать учетные ставки для управления объемом предоставленных кредитов. Учетная ставка но векселям поднималась, если было необходимо нормировать предоставление кредитов, и снижалась, если в распоряжении денежных властей имелось достаточное обеспечение банкнот. Учету подлежали торговые векселя со срочностью до трех месяцев.

 

 

Создание монополий в банковской сфере, ее причины и последствия.

Истоки ее могут быть обнаружены в создании монополий, частичных либо абсолютных, на осуществление эмиссионной деятельности. Монополиям в этой сфере удалось пережить отмену протекционизма во всех других областях экономической деятельности. Те из них, что существовали еще до становления теории свободной торговли, выжили и окрепли. Там же, где монополий ранее не было, они возникли.

 

Анализируя обстоятельства, сопутствовавшие возникновению  большинства

монополий, несложно заметить, что самые первые из них были порождены

политическими факторами. Создание монополий было тесно связано  с чрезвычайными ситуациями, в которых оказывались государственные финансы. Никаких экономических причин в пользу разрешения либо запрещения свободного допуска в сферу эмиссионной деятельности в те годы не существовало, да и не могло существовать в принципе. Однако, однажды появившись на свет, монополии не торопились исчезать - они продержались вплоть до, да и после того момента, когда экономическая целесообразность их существования была наконец поставлена под сомнение. Вердикт, вынесенный в результате дискуссий о судьбе эмиссионного бизнеса, оказался в пользу единообразия и монополии, а не конкуренции. После этого превосходство централизованной системы над ее альтернативой превратилось в догму, никогда более не подвергавшуюся обсуждению, а выбор в ее пользу при создании всех последующих центральных банков уже не вызывал ни вопросов, ни комментариев.

 

Наиболее упрощенное определение централизованной системы гласит, что она представляет собой систему, в рамках которой единственный банк обладает полной либо частичной монополией на осуществление эмиссионной деятельности. Частичная монополия подразумевает ситуацию, при которой лишь один из множества реально существующих эмиссионных банков не ограничен жесткими рамками в своей деятельности. Банк этот являет собой власть, от воли которой зависит состояние львиной доли обращения. Кроме того, единственный из всех, он обладает такой степенью эластичности своей эмиссии, которая дает ему возможность осуществлять контроль за общим объемом денег и кредита.

 

Именно монополия эмиссионной  деятельности послужила тем источником, из которого современные центральные банки почерпнули свои второстепенные функции и отличительные черты. Контроль за состоянием золотых резервов банковской системы, без сомнения, должен сопровождать эмиссионную монополию. Хранение значительной части банковских денежных резервов также связано с этим фактором: банкам, разумеется, удобно хранить свои неиспользуемые средства в центральном банке. Однако они могут с чистым сердцем доверить свои резервы одному-единственному внешнему институту только в том случае, когда они полностью убеждены, что этот институт сможет при любых обстоятельствах вернуть их, причем в форме, которая будет принята общественностью. Гарантией этого может служить лишь тот факт, что в случае необходимости банкноты этого института могут быть объявлены официальным средством платежа. И последнее, но отнюдь не менее важное, - это то, что контроль над эмиссией банкнот дает центральному банку власть и над общей кредитной ситуацией.

Центральный банк не является естественным порождением развития банковского бизнеса. Напротив, центральные банки насаждались извне волей государства. Именно этот факт стал причиной разительных отклонений в развитии общей структуры денег и кредита, которые проявились в условиях централизации, по сравнению с тем, что произошло бы при свободной системе в отсутствие государственного протекционизма.

 

Чаще всего правительства (т. е. королевские дворы), столкнувшиеся  с проблемой финансирования государ­ственных расходов, прибегали к созданию специальных банков (или заключали соглашения с уже существующими банками). В обмен на предоставление монополии на эмиссию банкнот и других привилегий банки брали на себя обязательства по финансированию расходов государства. Кроме того, привилегированные банки приобретали долговые обязательства правительства и затем распределяли долг между отдельными группами кредиторов. Эта схема размещения государственных обязательств позволяла упростить государственные заимствования. Кроме того, привилегированный банк выступал в качестве «картеля кредиторов», облегчая другим банкам взыскание долгов с государства. Примером такого привилегированного банка

является Банк Англии, который  создали в период войны со Францией.

 

 

Банк Англии. Его  роль в экономике 

страны и Европы в целом.

 

Банк Англии (англ. Bank of England, официальное название англ. Governor and Company of the Bank of England) — выполняет функции центрального банка Соединённого королевства. Банк организует работу Комитета по денежной политике, который отвечает за управление кредитно-денежной политикой страны.

 

 

 

 

Первоначально был организован  в 1694 году как частный банк, в 1946 году был национализирован, а в 1997 г. получил статус независимой публичной организации, независимой в проведении денежной политики, полным собственником которой является Солиситор министерства финансов от имени правительства.

С 1734 года располагается  по адресу Thread-needle Street, Лондон в здании, спроектированном архитектором Джон Соун (впоследствии перестроено Гербертом Бейкером).

 

Во второй половине XVIII века появились частные банки, выпускающие  векселя. К 1793 году их насчитывалось  около 400. Финансирование длящихся поколениями  войн с Францией, начавшихся в 1790-х, привело к приостановке платежей монетами третьей частью банков Англии в 1793 году, а затем и самим Банком Англии в 1797 году. Позже к ним присоединились и остальные банки.

 

Эта приостановка длилась 24 года вплоть до завершения войны с  Францией. Во время этого периода  до 1821 года банкноты Банка Англии служили  настоящими деньгами (хотя еще не узаконено), а после 1812 до конца этого периода  стали законным платежным средством. Как и следовало ожидать, в  этот период появился ряд ненадежных банков. В 1797 году в Англии и Уэльсе было около 280 "country" банков, а к 1813 году их число превышало 900. К 1816 году общее число банкнот составило 24 миллиона фунтов стерлингов, увеличившись вдвое по сравнению с 1797 годом. Этот период не мог не отразиться и на положении дел Банка Англии. Его доходы снизились, а когда платежи возобновились в 1821 году, акции Банка упали на 16%.

 

В 1826 году вследствие либерализации  банковского дела, корпорациям было разрешено выпускать предъявительские векселя, но эта свобода была ограничена радиусом "радиусом 65 миль от Лондона". Таким образом, монополия Банка  Англии сохранялась, а конкуренции  почти не было. В 1833 году были разрешены  услуги по приему депозитов. В дальнейшем "country" банки, которые раньше могли обменивать свои банкноты на металлические деньги, получили право обменивать их на банкноты Банка Англии. Все эти изменения усилили позиции Банка Англии, и с этого момента он функционировал как полноценный универсальный банк, а "country" банки хранили свои резервы в Банке . Интенсивное развитие капитализма привело к тому, что в 1844 году Банк Англии получил монополию эмиссии банкнот в законодательном порядке. Таким образом, был создан институт, который мог обеспечить более высокую стабильность денежного обращения на том этапе развития капитализма, когда происходило массовое создание новых акционерных обществ и усиленными темпами шло развитие торговли как внутри страны, так и за ее пределами. Еще обращающиеся старые банкноты были постепенно изъяты и заменены новыми, выпущенными Банком Англии. Закон 1844 года установил величину денежной массы, выраженной в банкнотах и не обеспеченной золотыми монетами или золотыми слитками, хранящимися в сейфе Банка Англии. Благодаря этому должна была быть предотвращена чрезмерная эмиссия банкнот, что способствовало бы адекватному обеспечению потребностей хозяйственной системы в денежной массе. Такое развитие привело к тому, что эмиссия банкнот стала отделяться от прочей коммерческой деятельности банка (например, предоставление кредитов под обеспечения, как земельные владения), которая постепенно сокращалась, и Банк Англии по характеру все более походил на центральный банк.

 

 

Британский банк Barings.

 

В 1890 г. зашатался британский банк Barings, заигравшись с аргентинскими ценными бумагами: андеррайтеры займа неправильно оценили устойчивость аргентинского правительства. Чтобы избежать панического оттока депозитов, Банк Англии в течение суток организовал заем консорциума банков для спасения Barings. Внушительный вклад в стабилизацию положения внес и сам Банк Англии, правда, для поддержания курса национальной валюты ему пришлось не только поднять учетную ставку, но и занять 3 млн фунтов стерлингов золотом у Банка Франции и 1,5 млн фунтов стерлингов золотом у Государственного банка России. Историческое значение Банка Англии в превращении Лондона в мировой финансовый центр трудно переоценить.

 

Влияние государства  на становление финансового сектора.

 

Чем глубже изучаешь причины  возникновения и развития современных финансовых систем, тем сильнее убеждаешься в том, что большинство наиболее значимых изменений (как в лучшую, так и в худшую сторону) в данной сфере были в значительной степени связаны с действиями государства <...>. Задолго до того, как у представителей частного сектора <...> возникли потребности в финансовых ресурсах, превышающих их собственные возможности, потребности в значительных финансовых ресурсах возникли у правительств <...>. Правительствам были нужны средства для укрепления и расширения своей власти, осуществления кон­ троля над отдельными частями государства, реализации проектов экономического развития, повышения собственного авторитета и, возможно, что является наиболее важным из всего перечисленного, финансирования военных действий против других государств.