Что такое валюта? И все про нее

1. Что такое валюта? Конвертируемость валюты.

     Валюта – денежная единица страны, используемая в международных финансовых расчетах, а так же международные (региональные ) счетные валютные единицы. Валютные отношения являются одной из форм международных экономических отношений. Денежные единицы разных стран становятся валютой в международных экономических расчетах.

     В зависимости  от степени свободы обмен национальной  валюты на другие валюты различаются  свободно конвертируемые, частично  конвертируемые и неконвертируемые  валюты. В настоящее время лишь  валюты ведущих развитых стран  являются свободно конвертируемыми:

- Американский доллар;

- Японская иена;

- Английский фунт стерлингов;

- Валюты стран ЕС –  евро, с 1 января 1999 года.

Российский рубль относится  к частично конвертируемой валюте, полная же конвертируемость рубля возможна лишь при достижении мирового экономического стандарта. Валюты развивающихся стран  относятся к неконвертируемым или частично конвертируемым.

Девальвация валюты – снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам или к золоту. Обратный процесс повышения цены валюты называется ревальвацией.

Существуют две основные причины, из-за которых центральные банки  вынуждены проводить девальвацию: ухудшение торгового баланса  страны, когда импорт превалирует  над экспортом, и высокий уровень инфляции.

В результате девальвации импорт становится дороже, а экспорт дешевле, что  позволяет решить ряд задач:

- улучшается платежный баланс,

- повышается конкурентоспособность  товаров на международных рынках,

- стимулируется внутреннее производство, которое начинает работать на  замещение импорта.

В современной России девальвация  проводилась дважды. В первый раз  после объявления дефолта 1998 года, когда в течение нескольких месяцев курс рубля по отношению к доллару упал на 246% - с 6,5 до 22,5 рубля за доллар.

Второй раз девальвация была в конце 2008 года. В течение осени  курс колебался в пределах 26–27,60 рубля за доллар. В конце декабря  начался стремительный рост котировок, и все это время Центробанк постоянно раздвигал границы валютного коридора. В январе последовало официальное заявление регулятора об установлении новых границ с обещанием, что они останутся неизменными, при сохранении цен на нефть не ниже 30 долларов за баррель. Курс рубля продолжил падение до февраля, вплотную подойдя к верхнему ограничению валютного коридора, определенному Банком России.

 

Ревальвация валюты - Повышение стоимости валюты относительно золота или других валют. Ревальвация обычно проводится государством, которое в течение продолжительного времени имеет положительное сальдо платежного баланса. Результатом ревальвации является удешевление импорта при одновременном удорожании экспорта и, следовательно, падение конкурентоспособности страны на внешних рынках. По этой причине ревальвация не пользуется популярностью у государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Валютный курс.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Номинальным валютным курсом называется соотношение, в котором обмениваются национальные валюты двух стран. Например, если в банке обменный курс доллара к японской иене равен 80, то это значит, что за 1 доллар вы можете получить 80 иен либо за 80 иен 1 доллар. (На самом деле банк устанавливает различные курсы покупки и продажи валюты. Эта разница позволяет банку получать прибыль от проведении обменных операций.

Реальный валютный курс – это соотношение в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

Реальный валютный курс выражается в безразмерных величинах, поэтому  в условиях высокой инфляции является более информативной величиной, чем номинальный валютный курс.

Реальный валютный курс напрямую влияет на конкурентоспособность отечественных  товаров на мировом рынке и  благосостояние потребителя. Например, высокий реальный курс иностранной  валюты (слабая отечественная валюта) стимулирует экспорт товаров  и услуг из страны, дестимулирует импорт и уменьшает благосостояние потребителей (за счет высоких импортных цен).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Три мировые системы валютных курсов.

   Известны три мировые денежные системы. 
   Первая денежная система (1879?1934) известна как “золотой стандарт”. Золотой стандарт предполагает, что цена каждой валюты должна быть выражена в золоте. Мерой веса золота, содержавшегося в той или иной монете или слитке, выступала тройская унция, равная 31,1 граммам. Исторически золотой стандарт обеспечивал стабильность валютных курсов до его падения в 30-е гг. В период между Первой и Второй мировыми войнами банкноты обменивались на слитки золота весом до 125 кг. Золото было практически вытеснено из обращения. После Второй мировой войны золотое содержание официально сохранял лишь американский доллар (35 долл. за тройскую унцию). Доллар США стал мировой валютой. Обратимость долларов в золото была официально приостановлена в 1971 г. В настоящее время ни одна валюта не привязана к золоту, поэтому нет золотого стандарта. 
   Вторая денежная система (1944-1971) - это система фиксированных валютных курсов. Это так называемая Бреттон-Вудсская система, юридически оформленная решениями международной конференции в городе Бреттон-Вудсе (США). Основное преимущество системы фиксированных валютных курсов - их предсказуемость и определенность. 
   Это положительно сказывается на объемах внешней торговли и международных кредитов. Недостатки данной системы состоят, во-первых, в невозможности проведения независимой кредитно-денежной политики, поскольку все действия Центрального банка направлены исключительно на поддержание объявленного уровня валютного курса, а, во-вторых, в большой вероятности ошибок при выборе фиксируемого уровня валютного курса, что чревато значительными потерями официальных валютных резервов. 
   В этот период помимо доллара США роль конвертируемой валюты стал играть английский фунт стерлингов. Однако доллар оказался единственной валютой, конвертируемой в золото. Были созданы две организации - Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), призванные предоставлять кредиты странам - членам этих организаций при возникновении угрожающего дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты и т. д. 
   Третья денежная система действует с 1971 г. - это система свободно плавающих, или гибких, валютных курсов, поскольку правительства вмешиваются в функционирование валютных рынков. Основное достоинство системы заключается в том, что они выступают как “автоматические стабилизаторы”, способствующие урегулированию платежных балансов без видимых потерь официальных валютных резервов, и не требуют вмешательства Центрального банка. Недостаток данной системы состоит в том, что колебания валютных курсов отрицательно сказываются на международной торговле и финансах, порождая риск и неопределенность в международных экономических отношениях. Кроме того, при данной системе не исключается возможность проведения инфляционной политики со стороны Центрального банка. 
   Наряду со свободно плавающими и фиксированными валютными курсами существуют смешанные системы: 
   1) “управляемое плавание”, при котором предусматривается возможность интервенций Центрального банка на валютном рынке с целью “сгладить” нежелательные колебания валютного курса; 
   2) “ползущая привязка”, при которой происходит ежедневная девальвация национальной валюты на заранее запланированную и опубликованную величину; 
   3) “валютный коридор”, при котором девальвация национальной валюты происходит на не известную заранее величину, но в заранее объявленных рамках; 
   4) “валютный совет”, при котором любой прирост денежной массы покрывается исключительно приростом резервов, и др. 
   С 1 января 1999 г. члены Европейского Союза приняли решение о переходе к единой валюте - евро. С 1 января 2002 г. она вводится в денежное обращение. Приставка “евро” не означает появления некой новой валюты. Евровалюта (например, евродоллар, евромарка, евроиена и т. д.) - это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранный банк и используется для кредитных операций в любой стране. Географически движение евровалюты не ограничивается пределами Европы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Валютный рынок.

Валютный рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов ^[1][2].

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов  и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Валютный рынок выполняет следующие  функции:

1) обеспечение своевременного осуществления  международных расчетов;

2) страхование валютных рисков;

3) диверсификацию валютных резервов;

4) осуществление валютных интервенций;

5) получение прибыли от разницы  в курсах валют.

1. Обеспечение своевременного осуществления  международных расчетов — первая  функция валютного рынка. Под  международными расчетами понимаются  расчеты во внешней торговле, по туризму, услугам, частным  переводам, предполагающие покупку  и продажу иностранной валюты.

2. Страхование валютных рисков  — вторая функция валютного  рынка. Под страхованием валютных  рисков понимаются мероприятия, направленные на снижение валютного риска при совершении валютных операций. Под валютным риском понимается риск потерь, вызванных колебаниями валютных курсов.

3. Диверсификация валютных резервов  — третья функция валютного  рынка. Под диверсификацией валютных  резервов понимается их хранение не в одной, а в нескольких валютах, а также изменение набора валют с целью снижения риска.

4. Осуществление валютных интервенций  — четвертая функция валютного  рынка. Под валютными интервенциями  понимается вмешательство центрального  банка страны на валютном рынке  посредством купли-продажи иностранной валюты с целью воздействия на курс своей национальной валюты.

По степени воздействия на денежно-кредитную  политику различают следующие виды валютных интервенций:

1) «стерилизованные»;

2) «нестерилизованные».

«Стерилизованные» валютные интервенции  не оказывают существенного влияния на денежно-кредитную политику, в том числе в части изменения объема денежной массы в обращении или изменения процентных ставок. Более сложные и широко применяемые «нестерилизованные» валютные интервенции вызывают такое изменение спроса и предложения на валютном рынке, которое приводит к существенным сдвигам в денежно-кредитной политике.

5. Получение прибыли от разницы  в курсах валют — пятая функция  валютного рынка. Прибыль от  разницы в курсах валют получают  посредством совершения спекулятивных  валютных операций.