Новосибирский
Гуманитарный Институт
Реферат
по дисциплине
«экономика»
на тему
Денежная
система России
Выполнил-Агафонов
А.П
Группа
БО-21
Новосибирск
2014
Денежная система — это форма
государственной организации денежного
обращения. В организации денежного хозяйства
денежной системы можно выделить следующие
основные элементы: денежную единицу,
виды денег, масштаб цен, формы денежной
эмиссии. Конкретные формы системы штучных
денег, монометаллизма и биметаллизма,
неразменных бумажных и кредитных денег, определяют
в зависимости от исторически конкретного
наполнения элементов денежной системы,
Для полной оценки состояния денежной
системы РФ на современном этапе необходимо
рассматривать в совокупности все результаты
реализации денежно-кредитной политики
предыдущих лет. В 2011 году осуществление
валютной политики происходило в критериях
неопределенности в динамике вселенской
экономики, обостряемой региональными
и межрегиональными финансово-экономическими
дисбалансами, хранения инфляционных
рисков и рисков для стойкости финансового
подъема в РФ, обусловливающих надобность
принятия решений, обеспечивающих баланс
между ними. Понижение в 2009 – 2010 годах
процентных ставок сообразно операциям
Банка РФ и реализованный раньше комплекс
антикризисных мер сформировали подходящие
условия для функционирования банковского
раздела и условно стабильного увеличения
кредитной энергичности банков, соответствующего
темпам возобновления и становления финансовой
активности. Это разрешило Банку РФ в 2012
году перейти к применению в большей степени
обычных инструментов денежно-кредитного
регулирования в критериях поочередного
увеличения эластичности курсообразования
и усиления роли процентной политики.
Действенность денежной политики во многом
находится в зависимости от состояния
муниципальных финансов. Методичное проведение
экономной политики, направленной на постепенное
ограничение недостатка и снабжение долгосрочной
сбалансированности и стойкости экономной
системы, будет вносить положительный
взнос в поддержание денежной и макроэкономической
устойчивости, создавая, таковым образом,
подходящие условия для достижения целей
денежно-кредитной политики. В 2011 году
курсовая политика была ориентирована
на сглаживание колебаний курса рубля.
Банк РФ продолжал применять в качестве
операционного ориентира курсовой политики
рублевую цену бивалютной корзины (сумма
0,45 евро и 0,55 доллара США). Спектр ее возможных
значений задавался плавающим операционным
интервалом, границы которого корректировались
в зависимости от размера абсолютных денежных
интервенций. При этом какие-либо целевые
значения либо фиксированные лимитирования
на уровень денежного курса Банком РФ
не устанавливались. В январе-июле 2011 года
благосклонная конъюнктура глобальных
рынков сырьевых продуктов содействовала
сохранению немаловажного притока заграничной
валюты в страну, невзирая на ускорение
подъема импорта и чистый вывод денежных
средств частного сектора. В итоге на внутреннем
валютном рынке в подтвержденный период
наблюдалось стойкое превышение предписания
заграничной валюты над спросом на нее,
что создавало условия для закрепления
рубля. В августе-сентябре 2011 года возрастание
опасений по поводу долговых проблем в
Европе и США и единой неопределенности
возможностей подъема вселенской экономики
обусловило существенное укрепление неприятия
риска инвесторами. На данном фоне наблюдались
вывод денежных средств из государств
с развивающимися экономическими рынками
и, поэтому, валюта этих государств понизилась.30
Укрепление оттока личного капитала из
РФ в 2011 г обусловило превышение спроса
на иностранную валюту на внутреннем денежном рынке
над ее предложением, невзирая на сохраняющийся
приток средств от внешнеторговых операций.
В данных условиях в рамках действующего механизма
курсовой политики Банк РФ в августе начал
прочерчивание операций сообразно реализации иностранной валюты
на внутреннем денежном рынке, что разрешило сгладить
темпы падения рубля и сберечь устойчивую обстановку
на рынке. В целом за 2011 год рубль укрепился
к валютам государств – главных торговых
партнеров РФ как в номинальном, так и
в реальном выражении. Анализ динамики
денежных агрегатов позволяет обнаружить
инфляционные риски в средне- и долговременный
период. Совместно с тем сформировавшееся
замедление подъема валютной массы создает
условия для понижения стагнации экономики,
обусловленной действием монетарных причин.
В 2010 году уровень годовых темпов прироста
валютного аппарата М2 был довольно высоким
– более 30 %. Однако с сентября 2010 года
годовые темпы прироста рублевой денежной
массы равномерно снижались и в 2011 году
данная тенденция продолжилась. В январе-августе
2011 года произошло понижение годовых темпов
прироста рублевых депозитов населения
и нефинансовых организаций. В то же время
уровень годовых темпов прироста рублевых
депозитов населения был значительно больше данного признака
у нефинансовых организаций. Сообразно предварительным
оценкам платежного равновесия Российской
Федерации, размер наличной иностранной валюты за
пределами банков за 9 месяцев 2011 года сократился,
но в значительно меньшей ступени, нежели за подобный
период 2010 года. Определенный взнос в подъем денежной
массы внесло повышение чистых иностранных
активов банковской системы. Бюджетный
канал в прошлый период года перестал быть источником подъема валютного предписания.
Банк России проводил денежно-кредитную
политику в условиях хранения неопределенности
становления внешнеэкономической ситуации,
оказывающей воздействие на отечественную
экономику, устремляясь к обеспечению
равновесия меж рисками ускорения стагнации
экономики и сдерживания финансового подъема.
Внутренние запросы банковской системы
за январь—сентябрь 2012 г. выросли на 6,6%.
На фоне экономного профицита произошло немаловажное ограничение чистых требований
банковской системы к органам муниципального
управления (сообразно кварталам: на 16,8;
23,3 и 7,6%). Таким образом, скопление экономных
средств оказывало удерживающее воздействие
на динамику валютной массы. Кредиты в
рублях и иностранной валюте нефинансовым
организациям и населению (годовые темпы
прироста, %)32 Однако прирост кредитных
аппаратов в 3 квартале 2012 г. был меньше,
нежели в прошлом квартале. Прирост задолженности
сообразно кредитам нефинансовым организациям
составил 3,7 %, снизившись фактически в
2 раза сообразно сопоставлению со 2 кварталом
2012 г., а прирост задолженности сообразно
кредитам физическим лицам составил 9,2
%. В итоге годовые темпы прироста кредитных
аппаратов стали незначительно замедляться.
Динамика основных денежных агрегатов
(годовые темпы прироста, %)33 Денежный агрегат
М2 в январе—марте 2012 г. сократился на
2,1 %, в апреле—июне — возрос на 2,9 %, а в
3 квартале — фактически никак не поменялся.
Окончательный подъем за 3 квартала 2012 г.
оказался незначимым — 0,7 % (сообразно сопоставлению
с 7,3 % за январь—сентябрь 2011 г.). В номинальном
исчислении рублевая валютная масса на
1.10.2012 составила 24,7 трлн. руб. Годовые темпы
ее прироста понизились с 22,3 % на 1.01.2012
до 14,8 % на 1.10.2012. Денежный агрегат М0 за
январь—сентябрь 2012 г. увеличился на 0,5
% (за подобный период 2011 г. — на 7,1 %). При
данном размер наличных средств в обращении
в согласовании с сезонными закономерностями
существенно снизился в 1 квартале 2012 г.
(на 3,9%). Его повышение во 2 квартале было
сравнимо небольшим (на 5,3%), а сообразно результатам
3 квартала он сократился на 0,6%. Годовые
темпы прироста наличных средств в обращении
стали меньше с 17,3% на начало года до 10,1
% на 1.10.2012. За январь—сентябрь 2012 г. депозиты
в государственной валюте выросли на 0,8%
(за подобный период 2011 г. — на 7,4 %), их годовые
темпы прироста понизилась с 24,1% на 1.01.2012
до 16,4 % на 1.10.2012. За 9 месяцев 2012 г. размер
переводных депозитов снизился на 7,4%, а
остальных депозитов — увеличился на
5,6 % (за подобный период 2011 г. — возрос на
2,4% и на 10,6% соответственно).. При этом удельный
вес переводных депозитов снизился на
2,2 процентного пункта, а остальных депозитов
— возрос на 2,3 процентного пункта (до
26,0 и 49,8 % соответственно). За девять месяцев
2012 г. на 13,7 %. выросли депозиты в иностранной
валюте. В целом же за 9 месяцев 2012 г. выросли
на 15,2 %, средства юридических лиц на счетах
в иностранной валюте, а средства физических
лиц — на 12,0 % (в подобный период 2011 г. —
на 11,0 и 10,4 % соответственно). В 3 квартале
депозиты юридических лиц в инвалюте выросли
на 6,8 %, а физических лиц — на 1,5%. На 1.10.2012
годовые темпы прироста безналичной иностранной
валюты составили 16,1 %, а уровень долларизации
депозитов (отношение депозитов в иностранной
валюте к всеобщему их размеру) — 20,6 % (на
1.10.2011 — 20,7 %). За 3 квартала 2012 г. размер
наличной иностранной валюты у небанковских
организаций и населения, сообразно предварительной
оценке платежного равновесия, увеличился
на 4,5 миллиардов. долл. США (в подобный
период 2011 г. отмечалось понижение на 3,6
миллиардов. долл. США). При этом в январе—сентябре
2012 г. размеры нетто-продажи наличной иностранной
валюты уполномоченными банками физическим
лицам составили 22,8 миллиардов. долл. США
(в том числе в 3 квартале — 10,9 миллиардов.
долл.) сообразно сопоставлению с 12,5 миллиардов.
долл. США за подобный период 2011 года. Денежная основа
в широком определении за январь—сентябрь
2012 г. понизилась на 6,5 % и составила 8,1 трлн.
руб. на 1.10.2012. За осматриваемый период
в структуре валютной базы порция наличных
средств в обращении (с учетом наличных
средств в кассах кредитных организаций)
возросла с 79,8 до 84,5 %, а порция общих безналичных
банковских запасов снизилась до 15,5 %. Совместные
безналичные банковские запасы за январь—сентябрь
понизились на 28,2 % — до 1,3 трлн. руб. на
1.10.2012, а их обычный дневной размер в 3 квартале
2012 г. составил 1,2 трлн. руб. В составе общих
безналичных банковских запасов средства
кредитных организаций на корреспондентских
счетах в Банке РФ стали меньше с 981,6 миллиардов.
руб. на 1.01.2012 до 753,7 миллиардов. руб. на
1.10.2012, а средние дневные остатки на корсчетах
составили 744,7 миллиардов. руб. в 1 квартале
и 725,3 миллиардов. руб. в 3 квартале 2012 года.
В январе—сентябре 2012 г. обстановка на
рынке межбанковских кредитов (МБК) в целом
оставалась стабильной. В марте—сентябре
2012 г. отмечались ограничение размеров
ликвидных средств банков и увеличение
спроса банков на рублевую мобильность,
в итоге чего степень межбанковских кредитных
ставок в указанный период некоторое количество увеличился сообразно сопоставлению
с январем—февралем. Средняя цена сообразно расположенным русскими
банками однодневным МБК в руб. в сентябре
2012 г. составила 5,4 % годовых (в январе 2012
г. — 4,7 % годовых). В январе—сентябре 2012
г. динамика ставок МБК характеризовалась
умеренной волатильностью. Как и на протяжении
большей части первого полугодия, среднемесячные
значения ставки MIACR сообразно однодневным
рублевым МБК в течение 3 квартала пребывали
в спектре от 5 до 6 % годовых. В январе—сентябре
2012 г. сохранялась внутримесячная кругообразность
межбанковских ставок, в периоды проведения
не применимых платежей банками и их покупателями
подмечалось поднятие ставок. Среднее
значение ставки MIACR сообразно однодневным
рублевым МБК в 3 квартале 2012 г. равняется
5,5 % годовых (поэтому в 1 и 2 кварталах этот
показатель был равен 4,8 и 5,6 % годовых).
Между средними ставками MIACR-B (практическая цена сообразно
кредитам, предоставленным русским банкам,
имеющим абстрактный кредитный рейтинг)
и MIACR-IG (практическая цена сообразно кредитам,
предоставленным русским банкам, имеющим
инвестиционный кредитный рейтинг) сообразно
однодневным рублевым кредитам в 3 квартале
2012 г. составил 35 базовых пунктов (в 1 квартале
2012 г. — 25 базовых пунктов, во 2 квартале
— 38 базовых пунктов)(рис.6). Кроме всего
прочего, Банк России в 2012 году осуществлял
деятельность по совершенствованию и
развитию национальной платежной системы,
которая была направлена на обеспечение
стабильного функционирования финансовой
системы страны. Рис.6. Коридор процентных
ставок Банка России и ставки MIACR (% годовых)34
Банком России осуществлялись мероприятия
по реализации Федерального закона от
27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной
системе». Им была разработана Стратегия
развития национальной платежной системы,
которая предусматривает мероприятия
по обеспечению стабильности национальной
платежной системы, совершенствованию
платежной системы Банка России, повышению
ее эффективности и конкурентоспособности,
развитию инфраструктурного и межсистемного
взаимодействия субъектов национальной
платежной системы, а также повышению
уровня безопасности и доступности платежных
услуг, в том числе с применением инновационных
платежных инструментов.