Денежные агрегаты

ДЕНЕЖНЫЕ  АГРЕГАТЫ 

Это виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги, показатели структуры денежной массы.

Для  анализа  изменений  движения  денег  на  определенную  дату   и   за 
определенный период в финансовой статистике  стали  использовать  сначала  в 
экономически развитых странах, а затем и в нашей  стране денежные  агрегаты 
М0, М1, М2, М3, М4.

 
   •  Агрегат  М0  включает   наличные   деньги   в   обращении:   банкноты, 
металлические   монеты,   казначейские   билеты   (в   некоторых   странах). 
Металлические  монеты,  составляющие  незначительную  долю   наличности   (в 
развитых странах 2—3%), дают  возможность  лицам  совершать  мелкие  сделки. 
   Казначейские билеты — бумажные  деньги,  эмиссии  которых  осуществляются 
казначейством. Функционируют в слабо развитых  странах. 
Например, в Республике Джибути. 

Преобладающая роль принадлежит банкнотам. 
   

 • Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих  счетах  банков. 
Средства на счетах могут использоваться для платежей  в  безналичной  форме, 
через трансформацию в наличные деньги и без перевода на  другие  счета.  Для 
расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают  платежные 
поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки  и 
аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по  реализации  валового 
внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению  национального 
дохода, накоплению и потреблению. 
   • Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные  и  сберегательные  депозиты  в 
коммерческих банках, а также краткосрочные  государственные  ценные  бумаги. 
Последние  не   функционируют   как   средство   обращения,   однако   могут 
превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты  в 
коммерческих банках изымаются в любое  время  и  превращаются  в  наличность 
Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока 
и,  следовательно,  обладают  меньшей   ликвидностью,   чем   сберегательные.

В США агрегат  М2 включает: 
М1  —  23%(в  том  числе  наличные  деньги  7%  и   чековые   вклады   19%), 
сберегательные и срочные депозиты — 74%. 
   •  Агрегат  М3  содержит   агрегат   М2   ,   сберегательные   вклады   в 
специализированных   кредитных   учреждениях,   а   также   ценные   бумаги, 
обращающиеся  на  денежном  рынке,  в  том   числе   коммерческие   векселя, 
выписываемые предприятиями.

Эта часть средств, вложенная  в  ценные  бумаги, 
создается не банковской системой, но находится под ее  контролем,  поскольку 
превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта  банка, 
т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента. 
   • Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных 
учреждениях. 
  

Между агрегатами необходимо равновесие,  в  противном  случае  происходит 
нарушение  денежного  обращения.  Практика  подсказывает,   что   равновесие 
наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1. 
   В  этом  случае  денежный  капитал  переходит  из  наличного  оборота   в 
безналичный. При нарушении такого соотношения между  агрегатами  в  денежном 
обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др. 
   Для  определения  денежной  массы  страны  используют  разное  количество 
агрегатов (например, США — четыре, Франция —  два).  В 

России  для  расчета 
совокупной денежной массы применяют  агрегаты  М0,  М1,  М2  М3.

К  денежным 
агрегатам относят; М0  —  наличные  деньги  в  обращении; 

 М1,  кроме  М0  — 
средства предприятий на расчетных, текущих,  специальных  счетах  в  банках, 
депозиты  населения  в  сберегательных  банках  до  востребования,  средства 
страховых компаний;

М2; равняется  М1  плюс  срочные  депозиты  населения  в 
сберегательных  банках,  в  том  числе  компенсация; 

М3  состоит  из  М2  и 
сертификатов, облигаций государственного займа.

Денежный  агрегат L  

В настоящее  время самым широким денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром L. Наряду с перечисленными параметрами он включает также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты.  
 
 
 

КОЭФФИЦИЕНТ ДЖИНИ

- коэффициент, характеризующий  дифференциацию денежных  доходов населения  в виде степени  отклонения фактического  распределения доходов  от абсолютного  равного их распределения  между всеми жителями  страны.

Рост коэффициента Джинни свидетельствует о нарушениях воспроизводственного процесса в сфере распределения и перераспределения валовой добавленной стоимости.  

Денежные доходы распределяются между людьми неравномерно что характерно для всех стран  мира. Данное явление известно как  закон Парето, согласно которому, между уровнем доходов и числом их получателей существует обратная зависимость: 80% созданного ВВП присваивается 20% населения, а оставшиеся 20% распределяются между 80% населения, причем соотношение: 80/20 достаточно устойчиво и наблюдается во всех странах, независимо от политических и экономических реалий.

На величину доходов оказывает влияние множество  разнообразных факторов, зачастую имеющих  разнонаправленный характер воздействия.

Среди них выделяют социально-политические, определяющие силу действия и направленность других факторов формирования доходов; демографические, рассматривающие зависимость доходов  от пола, возраста, физической выносливости и интеллектуальных способностей; профессиональные, исследующие уровень образования, квалификацию и стаж работы; статусные, детерминирующие размеры доходов в зависимости от места человека в обществе и должностной иерархии; социально-экономические, к которым, в частности, относят род и вид деятельности, варианты занятости, вид производства, форму собственности на средства производства, условия труда.

Степень социального  расслоения определяется посредством  расчета ряда коэффициентов.

Кд = d₁₀/d₁

где Кд - Коэффициент  дифференциации доходов, или коэффициент  фондов;

(Кд) - это соотношение  между средними доходами 10% наиболее  богатого населения (d₁₀) и 10% наименее обеспеченного (d₁).

Чем выше коэффициент  фондов, тем больше неравенство в  доходах, выше степень дифференциации населения.

Различают также  децильный, квинтильный и квартальный коэффициенты, которые определяются отношением минимальных доходов соответственно 10, 20, и 25% самого богатого населения к максимальным доходам 10, 20, и 25% самого бедного.

Более наглядно оценить степень неравномерности  распределения доходов между  гражданами (семьями) можно, в построив кривую распределения доходов, названной  по имени американского экономиста М. Лоренца.

На  графике по оси  абсцисс откладывают  кумулятивную долю семей, располагающих определенным уровнем дохода, а  по оси ординат - кумулятивную долю совокупного  дохода, начиная с  наименьшей, приходящей на наименее обеспеченную часть семей (рис.1.1).

Рис 1.1 Кривая Лоренца

Если бы доходы у всех людей были одинаковы, т.е.1% населения располагал 1% доходов, 15% населения - 15% доходов, то кривая Лоренца  совпала бы с пунктирной прямой абсолютного  равенства ОЕ, имеющей угол наклона  к оси абсцисс 45° и превратилась в прямую.

Чем больше кривая Лоренца  отклоняется от линии  абсолютного равенства, тем неравномернее  распределяются доходы в обществе. Так, штрих-пунктирная кривая характеризует большую неравномерность распределения дохода, чем сплошная кривая распределения. Отношение площади сегмента между биссектрисой ОЕ и кривой Лоренца к площади треугольника ОАЕ называется коэффициентом Джинни, который назван по имени итальянского экономиста и статистика К. Джинни.

Если коэффициент  равен 0, кривая Лоренца совпадает  с прямой ОЕ и доходы в обществе распределяются абсолютно равномерно. При значении коэффициента 1 кривая Лоренца будет представлена катетами треугольника ОАЕ, что свидетельствует  об абсолютном неравенстве в распределении  доходов. Практически коэффициент  Джинни никогда не достигает ни нуля, ни единицы, однако считается, что его  значение, большее 0,4 (40), отражает высокую  степень расслоения общества.

В современном  мире наименьшая дифференциация доходов  в мире наблюдается в Норвегии, где 10% самых обеспеченных лишь в 5,3 раза богаче самых бедных, а коэффициент  Джинни составляет 0,258. На другом "полюсе" находится Бразилия, в которой  соотношение доходов последней  и первой децильных групп составляет 65,8, коэффициент Джинни - 0,607. Для  Республики Беларусь данные показатели составляют соответственно 6,9 и 0,304.

Для того, чтобы  показать степень дифференциации доходов, можно использовать кривую Лоренца  и коэффициент Джинни. С помощью  данных показателей можно оценить  социальную напряженность в любой  стране.

Согласно Сергею Егишянцу в 1990 г. коэффициент Джинни в России был равен 0,2, а к 1998 возрос до 0,4.

 По данным  международных организаций, коэффициент  Джини в Украине с 2003 до 2007-8 немного поменялся в сторону  понижения – с 3,7 до 2,8.  А это очень существенно.  
Стоит напомнить, что Джини в СССР равнялся 4,5.  
Сравним неравенство в России  - 4.1, в Китае и США - около 4,5, в Бразилии -почти 6.

Если рассматривать  неравенство между гражданами всего  мира, то этот показатель составляет, по разным оценкам, от 6 до 6,5.  
Проводится, обычно, мониторинг домохозяйств по ключевым факторам – а потом уже проводится сверка, насколько это возможно.

Из-за невозможности  с предельной точностью определить в нашей (и не только) стране уровень реальных доходов вследствие тех самых конвертов, наличия собственного жилья и практики сдачи его в аренду, доходов от продажи продукции натурального хозяйства – по сравнению с теми, кто не имеет всего этого, - этот индекс считают с погрешностью. Ведь у нас даже многие политики скрывают  свои доходы – и, вполне вероятно, что и все жители страны, в той или иной степени.