1.3 Стоимость денег
Оценивая
стоимость денег, невольно возникает вопрос:
“Что придает 20-долларовой банкноте или
100-долларовому чековому счету именно
эту стоимость?” Более или менее полный
ответ на этот вопрос включает три момента.
-
Приемлемость. Наличные и чековые
вклады являются деньгами по
той простой причине, что люди
принимают их в качестве денег.
В силу давно установившейся
практики бизнеса наличность
и чековые вклады выполняют
основную функцию денег; они принимаются
в качестве средства обращения.
Допустим, вы меняете в магазине
одежды купюру в 20 долларов на
рубашку или блузку. Почему торговец
принимает взамен этот кусок
бумаги? Ответ прост: торговец принял
бумажные деньги, потому что он
уверен, что другие тоже будут
готовы их принять в обмен
на товары или услуги. Каждый
из нас принимает деньги в
обмен на что-то, поскольку уверен,
что они в любой момент могут
быть обменяны на реальные
блага или услуги.
-
Законное платежное средство. Наша
уверенность в приемлемости бумажных
денег отчасти основана на
законе: государство объявило наличные
деньги законным платежным средством.
Это значит, что бумажные деньги
должны приниматься при уплате
долга, в противном случае кредитор
теряет право на процент и
на преследование должника в
законном порядке за неуплату.
Словом, приемлемость бумажных денег
находит опору в том, что государство
говорит: эти рубли или доллары
- деньги. В нашей экономике бумажные
деньги, по существу, являются декретивными
деньгами (т. е. объявленные государством).
-
Относительная редкость. На более
фундаментальном уровне стоимость
денег является, по существу, феноменом
спроса и предложения. То есть
стоимость денег определяется
их редкостью по отношению
к их полезности. Полезность денег
состоит, разумеется, в их уникальной
способности обмениваться на
товары и услуги, как сегодня, так и в будущем.
Спрос на деньги в экономике зависит, таким
образом, от общего долларового объема
сделок плюс количества денег, которое
индивидуумы и предприятия хотят иметь
в распоряжении для возможных сделок в
будущем. При данном более или менее постоянном
спросе на деньги, стоимость, или “покупательная
стоимость”, денежной единицы будет определяться
предложением денег.
Итак,
приемлемость, относительная редкость
и законность и дают, на мой взгляд, денежной
банкноте определенную стоимость. Но всегда
можно будет выделить еще несколько факторов,
которые напрямую или косвенно влияют
на стоимость денег. Аналогично и с функциями
денег, которые мы рассмотрели выше: разные
учёные выделяют различные функции денег.
Глава 2.Денежная система
2.1Понятие денежной
системы
Денежная система — устройство
денежного обращения в стране, сложившееся
исторически и закрепленное национальным
законодательством. Она сформировалась
в XVI — XVII вв. с возникновением и утверждением
капиталистического производства, а также
централизованного государства и национального
рынка, хотя отдельные ее элементы появились
в более ранний период. По мере развития
товарно-денежных отношений и капиталистического
производства денежная система претерпела
существенные изменения.3Понятие «денежная система»
весьма широко и охватывает множество
аспектов организации денежного обращения,
включая институциональную и правовую
базу, действующий режим валютного регулирования,
особенности функционирования банковской
системы и множество других.Обособим два
значения термина «денежной системы»
- широкое и узкое. Общепринятое определение
денежной системы следует считать широким
ее пониманием. Например, денежная система
- установленный в стране порядок функционирования
золота, ценных бумаг, расчетных и платежных
документов. В узком смысле слова денежной
системой называют совокупность (комплект)
денежных знаков страны.
В зависимости от вида денег (деньги как
товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента,
или деньги как знак стоимости) различают
денежные системы двух типов:
1)система металлического обращения, которая
базируется на действительных деньгах
(серебряных, золотых), выполняющих все
пять функций, а обращающиеся банкноты
беспрепятственно обмениваются на действительные
деньги.
2) система бумажно-кредитного обращения,
при которой действительные деньги вытеснены
знаками стоимости, а в обращении находятся
бумажные (казначейские векселя) либо
кредитные деньги. Система бумажно-кредитных
денег предусматривает господствующее
положение банкнот, выпускаемых эмиссионным
центром страны.[12]
Главными принципами функционирования
современной денежной системы является:
1. центральное управление денежной системы
осуществляется экономическими методами
через аппарат центрального банка,
2. прогнозное планирование денежного
оборота означает разработку централизованных
и децентрализованных планов, планов-прогнозов,
3. устойчивость и эластичность денежного
оборота исключает с одной стороны, инфляцию,
а с другой – расширяет или сужает денежный
оборот в связи с потребностями хозяйства
в денежных средствах,
4. кредитный характер денежной эмиссии
– выпуск новых денежных знаков в хозяйственный
оборот – осуществляется только в результате
проведения банками кредитных операций,
5. обеспеченность – выпускаемые в оборот
денежные знаки должны быть реально застрахованы
активами банка,
6. правительству предоставляются средства
только в порядке кредитования на возвратной
и возмездной основе,
7. комплексное денежно-кредитное регулирование
осуществляется ЦБ различными методами,
8. надзор и контроль за денежным обращением
осуществляется со стороны государства
через банковскую, финансовую и налоговую
систему,
9. на территории страны функционирует
исключительно национальная денежная
единица.
В зависимости от сложившихся в стране
экономических отношений денежные системы
могут быть рыночного и нерыночного типа.
Денежную систему рыночного типа характеризует
свободное функционирование денег. Сохраняется
денежно-кредитное регулирование на уровне
банковской системы. [7] Регулирование
осуществляется с помощью экономических
методов. Нерыночная денежная система
характеризуется различными ограничениями
в использовании денег, наличием административных
методов регулирования денежного обращения.
Сейчас существуют две разновидности
денежных систем, основанных на обороте
кредитных денежных знаков. Первая разновидность
свойственна административно-распределительной
системе экономики. Она имеет следующие
характерные черты:
1. Сосредоточение денежного оборота (как
безналичного, так и наличного) в едином
государственном банке.
2. Законодательное разграничение денежного
оборота на безналичный и наличный обороты.
При этом безналичный оборот, как правило,
обслуживает распределение средств производства,
а наличный оборот - распределение предметов
потребления и услуг.
3. Обязательность хранения денежных средств
предприятий на счетах в государственном
банке. Лимитирование (установление предельной
суммы) остатка наличных денег в кассах
предприятий.
4. Нормирование государством расходов
предприятий из получаемой ими выручки
наличными деньгами.
5. Прямое директивное планирование денежного
оборота и его составных элементов как
составной части общей системы государственного
планирования.
6. Централизованное директивное управление
денежной системой.
7. Выпуск денег в хозяйственный оборот
в соответствии с выполнением государственного
плана экономического развития.
8. Сочетание товарного и золотого обеспечения
денежных знаков при приоритете товарного.
9. Законодательное установление масштаба
цен и валютного курса национальной денежной
единицы.
2.2 Особенности функционирования
бумажно-кредитных денежных систем
Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные
системы — это денежные системы,
в которых денежные знаки не
являются представителями общественного
материального богатства.[20]
Такие денежные системы сформировались
в результате демонетизации золота. Выделяют
три вида фидуциарных денежных систем:
переходные (сочетают металлическое
и бумажное обращение);
полный фидуциарный стандарт;
электронно-бумажные денежные
системы.
В настоящее время в большинстве
стран происходит переход к электронно-бумажным
денежным системам. Характерные особенности
таких систем следующие:
выпуск денег в порядке банковского
кредитования субъектов экономики и под
прирост официальных золотовалютных резервов;
развитие безналичного денежного
оборота и сокращение наличного;
монополизация эмиссии наличных
денег государством в лице эмиссионного
банка;
преобладающее развитие в системе
безналичного денежного оборота электронных
денежных платежей:
на базе многоцелевых предоплаченных
карт (card-based systems) — основаны на картах
с хранимой стоимостью, или на «электронных
кошельках»;
на базе «сетевых денег» (software-based
/ network-based systems) — денежная стоимость сохраняется
в памяти компьютеров, и с помошью специального
программного обеспечения осуществляется
ее перевод по электронным коммуникационным
сетям (электронные платежные системы
эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);
возрастание роли государственного
регулирования денежного обращения.
Функционирование современных
денежных систем основано на ряде принципов,
к которым относятся:
централизованное управление
национальной денежной системой;
прогнозное планирование денежного
оборота;
устойчивость и эластичность
денежного оборота;
кредитный характер денежной
эмиссии;
обеспеченность денежных знаков,
выпускаемых в оборот, активами эмиссионного
банка;
независимость эмиссионного
банка от правительства и его подотчетность
парламенту;
предоставление правительству
денежных средств только в порядке кредитования;
комплексное использование
инструментов денежно-кредитного регулирования.
На основе этих принципов формируются
элементы национальных денежных систем.
Предложение денег в экономике реализуется
эмиссионным банком страны, выпускающим
наличные деньги, и системой коммерческих
банков, «создающих» безналичные деньги.
Размер денежного предложения зависит
от основных приоритетов экономической
политики.
Эластичность кредитной эмиссии
достигается за счет политики рефинансирования
коммерческих банков и других инструментов
денежно-кредитной политики, обеспечивающих
управление ликвидностью коммерческих
банков. [1] Структура денежного предложения
характеризуется преобладанием безналичных
денег в электронном виде и обусловлена
следующими преимуществами безналичных
денег:
низкими издержками выпуска
в обращение;
высокой степенью контролируемости
в системе банковского оборота;
высокой скоростью расчетов;
экономией издержек обращения
экономическими субъектами.
Объем денежного предложения
в бумажно-кредитных денежных системах
зависит от спроса на деньги со стороны
экономических субъектов, который обусловлен
следующими основными факторами:
«спрос на сделки», т.е. деньги, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы), а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);[22]
уровень и динамика
цен всех товаров и услуг (или ценовой компонент денежного
спроса): цены привязаны к отдельному конкретному
товару, поэтому спрос на деньги опосредуется
спросом на товар (вышеуказанный фактор),
но зависит от уровня и динамики цен. Если
цены растут при том же количестве товаров,
спрос на деньги увеличивается в соответствии
с ростом цен;
спрос на финансовые
активы, деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестируются в финансовые активы — ценные бумаги, банковские депозиты, банковские сертификаты, страховые полисы. Спрос на финансовые активы во многом обусловлен процентными ставками доходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов). Ставки доходности непосредственно влияют на цену финансовых активов и, таким образом, регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций;
процентные ставки
на кредитном рынке: поскольку безналичная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер, уровень процентной ставки делает кредитные ресурсы более или менее доступными;
скорость обращения
денег: чем она выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;
инвестиционный спрос
на деньги, связанный с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (производственное инвестирование или реальные инвестиции). Роль этого компонента особенно актуальна в условиях формирующейся инновационной экономики, когда основные конкурентные преимущества формируются на основе активного использования знаний, информации, прогрессивных технологий;
интенсивность применения
современных банковских технологии, которые в конечном счете определяют скорость расчетно-пла- тежного оборота;
общий уровень налоговой
нагрузки. Несмотря на кажущуюся оторванность от проблем денежного обращения, он, прежде всего, определяет границы теневого сектора экономики и уровень оттока капитала из страны и тем самым влияет на скорость обращения денег, отток наличных денег из реального оборота, формирование инвестиционных ресурсов;[21]
интенсивность процессов
сбережения денег в банковском секторе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.
Денежные системы, основанные
на обращении неразменных бумажных денег,
существуют в настоящее время в подавляющем
большинстве стран, что объясняется их
экономичностью, удобством и эластичностью.
Принципы фидуциарных денежных систем
распространяются также на международные
и региональные денежные системы.4