Долларизация: сущность, формулы расчетови проблемы измерения

Долларизация: сущность, формулы расчетови проблемы измерения

В статье рассматриваются  теоретические аспекты процессов  долларизации национальной экономики. Сформулирован понятийный аппарат  процессов долларизации и раскрыта сущность проблемы долларизации национальной экономики с помощью анализа  долларизации через призму функций денег. Анализируется существующая методология расчетов показателей долларизации, изучаются основные проблемы измерения долларизации и предлагаются формулы для корректного расчета показателей долларизации с учетом проблем измерения.

Введение

В последние годы вопросы  долларизации мировой экономики вышли в разряд наиболее актуальных для всего мира в связи, прежде всего, с мировым финансовым кризисом. Проблема долларизации актуализировалась и в России, где экономика характеризуется значительной долей иностранной валюты. В газетах и журналах, по телевидению, в Интернет-изданиях все чаще встречаются публикации, выступления известных политиков, предпринимателей и общественных деятелей, в которых оцениваются перспективы доллара США в будущем, приводятся предложения по созданию альтернативных валют, предлагаются проекты новых региональных валют. В научной литературе появилось огромное множество работ, статей, посвященных долларизации национальных экономик, ее положительных и отрицательных последствий, основных факторов долларизации национальных экономик, предлагаются «рецепты» по преодолению высокого уровня долларизации и сохранению основных функций денег за национальной валютой.

Несмотря на актуальность рассматриваемой проблемы, число экономических исследований, посвященных теоретическим аспектам процессов долларизации национальной экономики, невелико. Существующие работы в большинстве своем посвящены анализу динамики долларизации в развивающихся странах Латинской Америки [Feige, Sosic, Faulend, Sonje, 2002]; [Savastano, 1996], переходных экономиках стран Центральной и Вос - стран Центральной и Восточной Европы [Feige, 2002]; [Головнин, 2004], России [Головнин, 2004]; [Тумарова, Корнилович, 2007]; [Tullio, Ivanova, 1998]; [Dorbec, 2005]; [Shinkevich, Oomes, 2002]. Вместе с тем теоретические аспекты процессов долларизации национальной экономики в этих исследованиях остаются малоразра- ботанными.

Понятие официальной, полуофициальной и неофициальной долларизации

Долларизация национальной экономики

-  это процесс замещения иностранной валютой ряда (или всех) функций национальной. Речь идет о трех основных функциях денег: меры стоимости, средства обращения и средства накопления. Но замещение иностранной валютой функций национальной может происходить: 1) де-юре, т. е. с юридическим наделением иностранной валюты каким-либо статусом; 2) де-факто, т. е. неофициально, без предоставления статуса иностранной валюте. Поэтому термин «долларизация» в экономической литературе имеет два содержания: юридическое и экономическое. Эти два аспекта означают, что, по сути, под термином «долларизация» понимаются два разных явления:

1)  наделение иностранной валюты особым статусом официальной (статусом единственного законного платежного средства

-  в случае официальной долларизации (отказ от национальной валюты и объявление иностранной валюты в качестве законного платежного средства) или статусом другого легального платежного средства - в случае полуофициальной долларизации (функционирование бимонетарной системы));

2)  экономическое вытеснение национальной валюты иностранной валютой (замещение иностранной валютой функций национальной).

При этом экономическое вытеснение национальной валюты иностранной будет иметь место во всех случаях. В случае официальной и полуофициальной долларизации замещение иностранной валютой функций национальной будет происходить с «подачи» правительства, т. е. официально, а в случае неофициальной долларизации будет носить теневой характер. Для настоящей работы важно экономическое содержание процесса долларизации, а именно замещение иностранной валютой функций национальной.

Итак, как было указано  выше, долларизация экономики означает процесс замещения иностранной валютой ряда (или всех) функций национальной. В зависимости от того, какая функция замещается в первую очередь (хотя установить это в большинстве случаев достаточно сложно), выделяют два смысла термина «долларизация»: узкий и широкий [Chang, Velasco, 2002]. В узком понимании долларизация - процесс замещения иностранной валютой функции средства обращения национальной. В широком понимании под долларизацией национальной экономики понимается процесс замещения иностранной валютой большинства (или всех) функций национальной [Savastano, 1996]. В настоящей статье термин «долларизация» рассматривается в широком смысле, его синонимом выступает понятие «замещение валют и активов».

Официальная, или полная, долларизация (official or full dollarization) - законодательно оформленное признание правительством государства исключительного или приоритетного статуса иностранной валюты в качестве законного платежного средства по отношению к национальной валюте. Как правило, в случае официальной долларизации страна не обладает национальными банкнотами и монетами. Однако она может выпускать собственные монеты, которые играют вспомогательную роль и облегчают наличные расчеты.

Страны с официально долларизованной  экономикой могут в качестве законного  платежного средства использовать различные иностранные валюты. Доллар США официально используют 7 суверенных государств (Панама, Эквадор, Сальвадор, Палау, Маршалловы Острова, Федеративные Штаты Микронезии, Восточный Тимор), 5 подконтрольных США террито - рий[314] 
(Гуам, Северные Марианские Острова, Пуэрто-Рико, Американские Виргинские Острова, Американское Самоа), 3 британские заморские территории (Британские Виргинские Острова, Тёркс и Кайкос, Британская Заморская Территория в Индийском Океане). При этом Панама, Сальвадор и Эквадор также чеканят собственные монеты.

Помимо доллара США, еще  около 20 официально долларизованных  экономик используют: евро (суверенные государства Андорра, Ватикан, Косово, Монако, Сан - Марино, Черногория, а также  заморские департаменты и провинции  Франции[315]), швейцарский франк (Лихтенштейн), австралийский доллар (суверенные государства Кирибати, Науру, Тувалу, а также три подконтрольные Австралии территории[316]), новозеландский доллар (3 самоуправляемые территории Новой Зеландии[317] 
и Британская заморская территория Острова Питкэрн), датская крона (самоуправляемые территории Дании Гренландия и Фарерские Острова), турецкая лира (непризнанная республика Северный Кипр) и др. Российский рубль используется в качестве национальной валюты в Абхазии и Южной Осетии.

Полуофициальная долларизация (semiofficial dollarization) характерна для стран, в которых функционирует бивалют - ная или бимонетарная система (bimonetary system). Согласно определению МВФ в  полуофициально долларизованных странах иностранная валюта считается «другим легальным платежным средством», т. е. иностранная валюта широко используется в экономике, но при этом она обязательно выступает второстепенным платежным средством по отношению к национальной валюте. На практике в полуофициально долларизованных странах иностранная валюта превалирует как валюта банковских вкладов, однако заработная плата, налоги и повседневные расходы «котируются» только в национальной валюте. Сегодня насчитывается более 10 стран с полуофициально долларизованной экономикой: Багамы, Бутан, Бруней, Гаити, Камбоджа, Сан-Томе и Принсипи, Лесото, Либерия, Намибия, коронные владения Великобритании Остров Мэн и Нормандские Острова (владения Гернси и Джерси).

Официальная и полуофициальная  долларизация характерна для ряда развивающихся стран и стран с переходной экономикой, причем, как правило, небольших и экономически отсталых. Значительно шире распространена неофициальная, или теневая, долларизация (unofficial or shadow dollarization), которая свойственна не только для большинства развивающихся стран и стран с переходной экономикой, но, отчасти, и развитых. В случае неофициальной долларизации национальная валюта используется в основном для совершения небольших сделок и официальных платежей (налоги, сборы, пошлины и т. д.), в то время как иностранная валюта играет ключевую роль в проведении крупных операций и накоплении сбережений.