Финансовое обеспечение инвестиций

">     7) По характеру использования выделяют  несколько видов инвестиций:

     - первичные инвестиции (или так называемые «нетто-инвестиции»). Сюда относятся необходимые капиталовложения для покупки или создания того или иного предприятия;

     - экстенсивные инвестиции - это те вложения средств, которые направляются на расширение производственного потенциала уже действующего предприятия;

     -    реинвестиции - это вложение части (или всего) полученного дохода в создание или приобретение новых средств производства с целью поддержания стабильной работы предприятия;

     - инвестиции на замену. Речь идет о капиталовложениях, осуществляемых с целью замены (устаревшего) оборудования новым;

     - инвестиции на рационализацию - это те вложения средств, которые осуществляются с целью усовершенствования технологический процессов или оборудования;

     - инвестиции на изменение программы выпуска продукции. Речь идет о капиталовложениях, необходимых для пересмотра и усовершенствования существующих способов производства;

     - инвестиции на диверсификацию. Средства направляются в поиск возможности производства новых видов продукции и в организацию новых рынков сбыта;

     - инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе. Речь идет о средствах, вкладываемых в рекламу, подготовку кадров, охрану окружающей среды и т.п.;

     - венчурные инвестиции. Речь идет о вложении средств в новые виды деятельности, связанные с большим риском потери капитала, но в то же время предполагающие (в случае успешного развития событий) быструю окупаемость проекта и потенциально высокий уровень прибыли.⁷

     1.3 Характеристика основных средств,  в которые предприятие инвестирует  денежные средства

     Наибольшая  эффективность и значительный результат достигается при инвестировании во внеоборотные активы с целью значительного расширения воспроизводства. А если быть более точным, это инвестирование в недвижимость и оборудование.

     Для определения эффективности инвестиций в основные средства необходимо определить, что является основными средствами на предприятии и рассмотреть их структуру.

     Основные  средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды  производственного и непроизводственного  назначения. Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени. Основные средства находятся в постоянном кругообороте.

     Первоначальное  их формирование происходит при учреждении предприятия за счет уставного капитала. В момент приобретения основных средств и принятия на баланс их величина количественно совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем по мере участия в производственном процессе стоимость основных средств раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.⁸

     Основные  средства оказывают многоплановое  и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятий:

1. Если основные средства получены безвозмездно от физических и юридических лиц. В этом случае  увеличивается размер собственного капитала предприятия; увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости.
2. Если основные средства приобретены за плату. В этом случае увеличиваются внеоборотные активы; изменяется структура капитала предприятия. В целом замедляется оборот всего капитала, ухудшается платежеспособность.
3. При продаже основных средств: уменьшается размер основных средств; повышается ликвидность баланса; ускоряется оборот всего капитала.⁹

     Основные  средства можно классифицировать по различным признакам.

1. По назначению объектов различают:

     А) объекты производственного назначения, в том числе основные фонды:

     - промышленного;

     - строительного;

     - сельскохозяйственного назначения;

     - автомобильного транспорта;

     - связи; 

     - торговли и прочих видов деятельности  материального производства;

     Б) объекты непроизводственного назначения, в том числе основные фонды, предназначенные для обслуживания нужд:

     - жилищно-коммунального хозяйства;

     - здравоохранения;

     - просвещения;

     - культуры и проч.

     2. По видам объектов различают:

А) здания;

Б) сооружения;

В) передаточные устройства;

Г) машины и оборудование, в том числе:

     - силовые машины и оборудование;

     - рабочие машины и оборудование;

     - измерительные и регулирующие  приборы и устройства, а также  лабораторное оборудование;

     - вычислительная техника;

     - автоматические машины и оборудование;

Д) транспортные средства;

Е) инструмент;

Ж) производственный и хозяйственный инвентарь и  проч.

3. По  специфике выполняемых функций  выделяют:

     А) активные основные (производственные) фонды. Они непосредственно воздействуют на производимый продукт, определяют масштабы его производства и уровень производительности труда работников. К ним относятся машины, оборудование, инструмент.

     Б) пассивные основные (производственные) фонды. Они создают необходимые  условия для процесса труда. К  ним относятся здания, сооружения, передаточные устройства и т.д.

     4. По принадлежности:

     А) собственные;

     Б) арендованные.

     5. По источникам финансирования:

     А) собственные;

     Б) заемные.¹⁰

     В результате рассмотренных теоретических  аспектов финансового обеспечения  инвестиций в основные средства можно сделать следующие выводы:

     1) Определено экономическое содержание  инвестиций, которое заключается  в возможности создания капитала  и обеспечении конкурентоспособности  товаропроизводителей на внешних  и внутренних рынках. Дано понятие  инвестиций и инвестиционной деятельности как в широком, так и узком смысле.

     2) Определено, что наибольшая эффективность  и результативность достигается  при вложении денежных средств  в основные фонды предприятия.

     3) Дана характеристика  объектам  инвестиционной деятельности – это объекты, в которые вкладываются инвестиции; и определена их структура (объекты реального капитала, финансовые средства, человеческий капитал и т.д.). Определены основные субъекты: инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

     4) Выявлены функции инвестиций как на макро-, так и на микроуровне, такие как: расширение производства, осуществление природоохранных мероприятий, повышение технического уровня производства и т.д. Так же названы основные источники финансирования инвестиционной деятельности: собственные, заемные и привлеченные финансовые ресурсы; средства внебюджетных фондов и т.д.

     5) Дана классификация инвестициям  по основным признакам, таким  как: объекты вложения средств;  характер участия в инвестировании; период инвестирования; формы собственности; инвестиционная территория; способ учета средств; характер использования инвестиций.

     6) Дана характеристика основных  фондов предприятия, выявлена  их сущность. Так же названа  характеристика основных средств  предприятия по пяти основным  признакам: назначение объектов, виды объектов, специфика выполняемых функций, принадлежность и источники финансирования.   

 
 

2 ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

2.1 Сущность  финансового обеспечения инвестиций  на предприятиях

     В настоящее время далеко не все организации могут предложить и должным образом преподнести интересные проекты, которые могли бы активизировать поток инвестиций. Сами же инвесторы заинтересованы в получении наибольшего дохода и экономического эффекта и не собираются вкладывать деньги в не эффективный проект. Следовательно, инвестиционный процесс – это непрерывный поиск наиболее выгодных и оригинальных решений. А его финансирование – логическое продолжение реализации наиболее удачного проекта. Реализация инвестиционного процесса связана с поиском решений в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования.

     Таким образом, финансовое обеспечение инвестиционного  процесса можно охарактеризовать, как  участие финансов в воспроизводстве основного капитала. Оно является как бы связующим звеном при переходе проекта «от слов к делу».

     Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих  субъектов осуществляются за счет формируемых  ими инвестиционных ресурсов.

     Инвестиционные  ресурсы представляют собой все  виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в  объекты инвестирования. Источники  формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны.

     Основные  формы и источники финансового обеспечения инвестиций:

     1) Собственные инвестиционные ресурсы.  Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли и амортизационных отчислений. Кроме прибыли и амортизационных отчислении источниками финансирования инвестиций выступают: реинвестируемая путем продажи часть основных фондов, иммобилизуемая в инвестиции часть излишних оборотных активов, страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества и т.д.

     2) Заемное финансирование. В условиях  отсутствия собственных средств  (прибыли и амортизационных отчислений) и дефицита централизованных  средств заемное финансирование  было и остается одной из главных форм финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятий в развитых странах. К этой группе относятся: Облигационные займы, кредиты российских банков, кредиты иностранных банков, кредиты международных банков (МБРР, ЕБРР), займы других (небанковских) организаций.