Финансово-промышленные группы в рыночной экономике

Другой тенденцией является отсутствие официальной регистрации у новых ФПГ.   Интеграция в неформальных группах основана на перекрестном участии в собственности. Дополнительные соглашения о сотрудничестве, свойственные формальным образованиям, перестают быть необходимыми.

Более того, многие ФГП наоборот стараются скрыть истинную структуру и владельцев ФПГ, опасаясь прессинга со стороны налоговых  органов страны. Создание ФГП во главе с финансовой структурой, зарегистрированных в оффшорных зонах, распространенная практика в нашей стране. Наиболее известные из ФПГ, чьи материнские компании зарегистрированы в России :

5. Оценка деятельности ФПГ в России.

Концентрация  экономической мощи в рамках вновь ФПГ позволила им стать весьма влиятельными субъектами социальной и политической жизни России. С этим связано значительное внимание к деятельности ФПГ со стороны общественности, экономистов и лиц, принимающих политические решения. Обсуждение проблемы ФПГ фокусируется на нескольких вопросах.

Первый вопрос связан с тем, в какой мере членство в финансово-промышленных группах оказывает влияние на деятельность промышленных предприятий и финансовых организаций. Утверждение, что «интеграция помогает компаниям преодолевать трудности периода экономической трансформации¹⁹» в российских реалиях не представляется однозначным, после того, как промышленные предприятия были «обескровлены» выплатой дивидендов акционерам (и головной компании, разумеется) и последующим выводом этих денег за рубеж через финансовые структуры группы в 2008 г. Так образом, акционеры выводили капитал за рубеж, пытаясь спасти финансовую составляющую ФПГ.  Дивидендная политика «Евраз Груп» и других компаний после получения госкредитов изменилась, но факт остается фактом.  Здесь проблема видится не в ФПГ, а в качестве национальной элиты и её оценке стабильности ситуации в стране: «500 миллиардов долларов российской элиты лежать в наших банках, вы еще разберитесь: это ваша элита или уже наша?»²⁰

Следующий вопрос связан с тем, являются ли финансово-промышленные группы положительным явлением с  точки зрения национальной экономики  в целом. Неразвитость рыночных отношений и конкуренции в результате создания таких групп может усугубиться. На Западе они формировались для того, чтобы ослабить негативные последствия рыночной стихии и ограничить конкуренцию. У нас такую мотивацию считать решающей явно нет оснований. Многие рынки в нашей стране исторически монополизированы (энергоресурсы, ж/д транспорт). Согласно теории Арнольда Харбергера, присутствие монополии на рынке ведет к необратимым потерям благосостояния общества.

С деятельностью  ФПГ связан также блокирующий эффект иного рода. История развития универсальных банков в Германии и Японии показывает, что после установления связей между финансовыми и промышленными компаниями экономика может оказаться в жестких границах подобной системы, так как все кредитные ресурсы в экономике распределяются между этими группами, в то время как не входящие в них малые фирмы сталкиваются с жесткими финансовыми ограничениями.

С другой стороны в условиях, когда все рынки уже поделены и создание и вывод на рынок продукта требует гигантских затрат, только крупные национальные корпорации, способные мобилизовать в короткий период большие ресурсы (человеческий и финансовый капитал) и выиграть конкурентную борьбу с иностранным производителем, могут стать «локомотивами» экономики. Главное конкурентное преимущество ФПГ как раз и состоит в том, что они могут осуществить перемещение этих ресурсов в более эффективные сферы использования. 

Заключение.

По какому пути пойдут российские финансово-промышленные группы в ближайшие годы? Аналитики называют два возможных варианта: либо действительно эффективные объединения различных типов хозяйственных единиц, которые основаны на действительно эффективном управлении своей собственностью и ориентированы на сокращение издержек и увеличение дохода на основе собственной деятельности, либо несколько десятков гигантских конгломератов и отраслевых монополий, ориентированных на особые отношения с государством или являющиеся государственными и функционирующих за счет этого.

К этим двум вариантам  я бы добавил ФПГ во главе с  финансовой структурой, которая большую часть прибыли получает за счет спекуляций со своими активами (акциями компаний). К сожалению, это мировая тенденция по перемещению центров прибыли из реального сектора экономики в финансовый.

Для того, чтобы ФПГ в реальности использовали свои экономические преимущества и положительно влияли на развитие промышленности, а не были просто средством контроля государства на определенными отраслями или средством ухода от налогов и диверсификации активов необходимо стимулировать участие банков, инвестиционные фондов и финансовых компании в финансировании реальных проектов промышленности. Без улучшения часто упоминаемого «инвестиционного климата» это не представляется возможным. На данную тематику написана не одна работа, но в общем рекомендации сводятся к борьбе с коррупцией и созданию налоговых льгот для развивающихся предприятий. 

Подводя итоги, следует отметить, что в решении проблем в создавшихся экономических условиях российской экономике нужны лидирующие группы в активизации инвестиций, структурной перестройке, производстве конкурентоспособной продукции, возрождении индустриальной мощи страны, укреплении позиций приоритетных наукоемких отраслей. Весь зарубежный, да и имеющийся уже собственный опыт говорит о том, что локомотивами преодоления кризисной ситуации могут и должны стать финансово-промышленные группы. Станут ли? Вопрос остается открытым и ответ на него зависит от большого количества факторов.

Список литературы.

1. Федеральный закон РФ от 30 ноября № 190-ФЗ “О финансово-промышленных группах” // Финансовая газета, №1, 1996.
2. Абрамов И.М., Васина Е.В. Финансово-промышленные группы: перспективы и методы формирования. - М.: Высшая школа, 2007.
3. Агафонов В.И. Крупные промышленные объединения и финансово-промышленные группы. - Калуга, 2007.
4. Беляева И. Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). М.: ФА, 1999. 
5. Беляев Ю.А. Финансово-промышленные группы: перспективы в России // Финансы. - 2001. - N 1. - С.63-64.
6. Березутский Ю.А. Финансово-промышленные группы в России: необходимость, сущность, перспективы / Березутский Ю.А., Солодков В.Т. - Иркутск, 2000.
7. Войтенко А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России // Рос. экон. журн. - 2003. - N 11/12. - С.22-28.
8. Добров А.П. Формирование вертикально интегрированных структур в промышленности России // Регион: экономика и социология. - 2001. - N 2. - С.127-145.
9. Дягилев А.В. Проблемы создания и деятельности холдинговой компании в России//Юридический мир. - 2000. - № 1.
10. Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России / М.С.Ильин, А.Г.Тихонов. - М.: Альпина Паблишер, 2002.
11. Калин А. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? / Калин А., Куликов В. // Рос. экон. журнал. - 2005. - N 8. - С.20-23.
12. Ленский Е.В. Транснационализация капитала. 2001 год.
13. Медведев Н.А. Проблемы формирования и пути развития финансово-промышленных групп / Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000.
14. Микроэкономика: Теория и российская практика/ Под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. – М.: КНОРУС, 2008.
15. Нестеренко Е.Г. Организационно-экономические основы формирования и функционирования ФПГ. - Самара, 2007.
16. Поповская Е. Финансово-промышленные группы / Е.Поповская, Т.Иванова // Экономика и жизнь. - 2001. - № 6. - С.5.
17. Петишкина С. Роль банков в формировании ФПГ // Финансовый бизнес, №11, 1995.
18. Сапожникова Н. Финансово-промышленные группы и холдинги в современной экономике / Н.Сапожников, М.Алешин // Маркетинг. - 2004. - N 1. - С.96-103.
19. Сборник Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. 2001.
20. Скрипнюк Д.Ф. Об экономических закономерностях функционирования финансово-промышленных групп // Финансы. - 2003. - N 8. - С.75-76.
21. Судаков В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии экономики: учеб. пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2000.
22. ФПГ как модель взаимодействия реального и финансового секторов экономики: реальный опыт. // Еженедельный аналитический обзор. - 1999. - № 2. - С.9-13.
23. Фрейнкман Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в России // ЭКО. - 2004. - № 10. – С. 10-12.
24. Цветков В.А. Современное состояние и перспективы развития российских финансово-промышленных групп РФ/ www.cemi.rssi.ru.
25. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации www.minfin.ru
26. Сайт «Кот ученый» http://www.smartcat.ru/
27. Официальный сайт еженедельной деловой газеты «РБК daily» http://www.rbcdaily.ru/
28. Официальный сайт вертикально-интегрированных металлургических и горнодобывающих компаний «Евраз Груп С.А.»  http://www.evraz.com/
29. Сайт свободной энциклопедии «Википедии» http://ru.wikipedia.org/
30. Официальный сайт финансово-промышленных консорциума Альфа-Групп» http://www.alfagroup.ru/
31. Сайт http://www.inosmi.ru/inrussia/

Приложение.

Рис. 1. Организационно-экономическая схема функционирования ФПГ

(Составлено  на основе схемы функционирования  ФПГ «Промприбой» (Экономика и  Жизнь 1997, №22, с.8)

Рис. 2. Схема функционирования ФПГ в рыночной экономике

Список  финансово-промышленных групп, внесенных  в Реестр ФПГ  
за период 1993 - 1 июня 2003 гг.