Финансовые ресурсы мирового хозяйства

Содержание:

1. Понятие и структура мировых финансовых рынков (рынков капитала) 3

Понятие мировых рынков капитала 3

Структура мировых рынков капитала 3

2. Мировые финансовые центры 4

3. Понятие оффшорных центров 5

4. Мировой валютный рынок 6

5. Эволюция международных валютных систем 7

6. Валютные курсы платежный баланс 8

7. Спрос и предложение валют 9

8. Мировой кредитный рынок 10

9. Кризис внешней задолжности 11

10. Мировой рынок акций 12

11. Фондовые биржи мира 16

12. Особенности современной мировой финансовой системы 17

Список  литературы 20

 

1. Понятие и структура мировых финансовых рынков (рынков капитала)

Понятие мировых рынков капитала

           Мировой рынок капитала – это неотъемлемая часть мирового хозяйства, которая на международном уровне играет все более возрастающую роль. 
            С функциональной точки зрения международный капитала представляет собой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых средств между странами и регионами. 
           По широкому определению, мировой рынок капитала – это совокупность национальных рынков капитала, международных организаций и международных финансовых центров мира.

           По узкому определению, это  только те финансовые ресурсы,  которые используются в международных  экономических отношениях, т.е. отношениях  между резидентами и нерезидентами.

Структура мировых рынков капитала

            Мировые рынки капитала представляют  собой совокупность финансово-кредитных  организаций, которые в качестве  посредников перераспределяют финансовые  активы между кредиторами и  заемщиками, продавцами и покупателями  финансовых ресурсов.       Мировые рынки капитала можно  рассматривать под разными углами  зрения. С функциональной точки  зрения его можно разбить на  такие рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою очередь подразделяются на ещё более узкие, как, например, кредитный рынок – на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов.

Структура мировых рынков капитала может быть представлена следующим  образом: 
Рис. 1. Структура мировых рынков капитала

         С точки зрения сроков обращения  финансовых активов мировые рынки  капитала можно разделить на  две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный).

         На валютном рынке, рынке деривативов,  рынке страховых услуг совершаются  преимущественно краткосрочные  сделки (на срок до 1 года включительно).  На кредитном рынке осуществляется  немало долгосрочных операций. Что  касается рынка акций, то для  него характерно преобладание  долгосрочных операций (на срок  свыше 1 года).  Рынок акций и  часть кредитного рынка (рынок  долговых ценных бумаг) объединяют  в один рынок – фондовый (рынок  ценных бумаг), хотя под ним  иногда подразумевают только  рынок акций.

2. Мировые финансовые центры

Мировые финансовые центры — действующий международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Мировые финансовые центры — Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др. Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно — финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.

До первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её широкими торговыми связями с другими, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — Западной Европе и Японии.

Страны ЕС давно стремились создать  собственный финансовый центр. С  введением евро в 1999 г. рынок ЕС стал вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы (производные ценные бумаги) номинированы в одной валюте — евро исчезает валютный риск. В последнее время Великобритания перетянула пальму первенства мирового финансового центра в Лондон.

Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. Мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в мировом хозяйстве.

Мировые финансовые центры, где кредитные  учреждения осуществляют операции в  основном с нерезидентами в иностранной  для данной страны валюте, получили название финансовых центров «офшор». Этот термин примерно соответствует  понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. В настоящее время  в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено  более 1000 филиалов и отделений иностранных  банков.

3. Понятие оффшорных центров

Оффшор - термин, применяемый  для мировых финансовых центров, а также некоторых видов банковских операций. Термином оффшор также называют центры, в которых кредитные и  иные учреждения (национальные, иностранные) осуществляют операции с нерезидентами (иностранными физическими и юридическими лицами) в иностранной для данной страны валюте. При этом для зарегистрированных в этих центрах учреждений (компаний) создается особо льготный налоговый  режим, вплоть до полного освобождения от налогообложения.

Оффшор – также компании международного права, действующие  в безналоговых зонах, т.н. «налоговых гаванях». Термин «оффшор» (offshore - вне берега) впервые появился в одной из газет на восточном побережье США в конце 50-х гг. Речь шла о финансовой организации, избежавшей правительственного контроля путем географической избирательности. Другими словами, компания переместила деятельность, которую правительство США желало контролировать и регулировать на территорию с благоприятным налоговым климатом. Таким образом, термин «оффшор» - понятие не юридическое, а экономико-географическое.  
Оффшорная компания – это компания, которая не ведет хозяйственной деятельности в стране своей регистрации, а владельцы этих компаний - нерезиденты этих стран. Таково требование, тех стран, где разрешена регистрация таких компаний. Как правило, в этих странах очень низкое или вообще никакого налогообложения оффшорных компаний (лишь только фиксированный ежегодный сбор).

Оффшорная компания - предпринимательское  товарищество, эквивалентом которого является общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество, но в  отличие от местных предпринимательских  товариществ, оффшорная компания полностью  освобождена от уплаты налогов или платит низкие налоги в стране регистрации, при условии, что она не извлекает доходов в этой стране, а владельцы и директора не являются резидентами этой страны.

Образуя оффшорную компанию, предприниматель может значительно  и совершенно законно уменьшить  сумму налоговых выплат его местной  фирмы. В результате взаимодействия местной фирмы и оффшорной  компании можно практически ликвидировать  выплаты по налогу на прибыль и  существенно уменьшить выплаты  по социальному и подоходному  налогам.

 

4. Мировой валютный рынок

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов  и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Операции по обмену валют  существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие.

• широкое развитие различных международных экономических связей;
• создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;
• широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;
• укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;
• развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых  финансовых центрах.

5. Эволюция международных валютных систем

 

По мере развития различных  форм экономических отношений между  странами происходит становление международной  валютной системы, функционирование которой  обеспечивает расчеты между государствами. Международная валютная система (international monetary system) представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обсуживающих международное движение товаров и факторов производства. Действующая в каждый конкретный период международная валютная система является результатом продолжительного эволюционного процесса, в котором переплетаются экономические, политические и исторические аспекты. Международная валютная система имеет длительную историю своего развития, насыщенную множеством самых разнообразных событий. Для того чтобы определить главные этапы ее эволюции нередко выделяют международные конференции, на которых происходил пересмотр межгосударственных договоренностей. Такими событиями были конференции в Париже (1867 г.), Генуе (1922 г.), Бреттон-Вудсе (1944 г.) и Кингстоне (1976 г.). Соответственно, история международной валютной системы разбивается на несколько периодов между конференциями. Однако классическая классификация валютных систем основывается на критерии резервного актива, т.е. актива, с помощью которого урегулируются платежные дисбалансы. По этому признаку эволюция международной валютной системы разбивается на четыре этапа:

· биметаллический стандарт;

· золотой стандарт;

· золотодевизный (золотовалютный) стандарт;

· девизный (валютный) стандарт.

 

6. Валютные курсы  платежный баланс

 

В настоящее время платежный  баланс всесторонне изучается специалистами  в области международных экономических  отношений как источник важнейшей  информации, раскрывающей особенности  участия страны в международном  обмене товарами, услугами и капиталами.

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения - составная  часть и одна из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В них  фокусируются проблемы национальной и  мировой экономики, развитие которых  исторически идет параллельно и  тесно переплетаясь. По мере интернационализации  хозяйственных связей увеличиваются  международные потоки товаров, услуг  и особенно капиталов и кредитов.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных  и финансовых отношений усложнилось  и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта  представляет большую важность и  большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ  рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции  и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного  кодекса поведения на мировых  рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Финансовое положение  страны на международном рынке обычно оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим  предвидеть степень возможного участия  страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового  и платежного баланса оказывает  большое влияние на валютный курс.

Платежный баланс – это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода.

Баланс составляют за год  или 6 месяцев.

Деньги, поступающие в  страну, записываются со знаком «плюс» (доход). Деньги, покидающие страну, записываются со знаком «минус» (расход). Разница  между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может  быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит  платежного баланса. Страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это  может отрицательно сказаться на стабильности валютного курса.