Инфраструктура рынка

Виды  товарных бирж:

• По номенклатуре реализации продукции (специализированные и универсальные).
• По степени участия посетителей в бирже, торгах (открытые и закрытые).
• По характеру биржевых операций (реального товара и фьючерсные).

Члены биржи – это физические и юридические лица участвующие в её уставном капитале.

Основные  задачи биржи:

• Организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.
• Создание, формирование цен их котировка (курс).
• Представление участникам торгов соответствующей информации по продукции.

Биржевые  сделки – это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара. Виды:

• Форвардные – с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении прав и товаров с от срочным сроком его поставки.
• Фьючерсные – с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара
• Опционные – с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара.
• Сделки с реальными товарами являются сделками купли, продажи. Исполнение по ним состоит в том, что продавец передает покупателю проданные товары в место указанное покупателем при сделке.

Фондовая  биржа - учреждение, которое профессионально  организует и обслуживает куплю-продажу  ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг:

Первичный рынок – это рынок который  обслуживает эмиссию ценных бумаг и их первичное размещение.

Вторичный рынок – это рынок где производиться купля, продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

По  организационным формам различают: Биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и Внебиржевой рынок.

Внебиржевой рынок – это сфера обращения  ценных бумаг, не допущенных к котировке  на фондовых биржах.

Члены биржи – это физические и юридические лица участвующие в её уставном капитале.

Основные  задачи биржи:

• Организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.
• Создание, формирование цен их котировка (курс).
• Представление участникам торгов соответствующей информации по продукции.

Акция- ценная бумага, свидетельствующая о  том, что ее держатель

1. вложил  определенную сумму денег в  капитал данного АО ;

2. является  совладельцем этого капитала (в  размере соответствующей доли);

3. имеет  право на получение соответствующей  части прибыли АО- дивиденда.

Существует  множество видов акций, различаемых  по разным признакам.

ОБЛИГАЦИЯ-- долговое обязательство по которому заемщик (АО) гарантирует держателям облигации (кредитору)

1. Возврат  обозначенной в ней суммы.

2. Регулярное  получение дохода в виде процента.

С помощью  облигаций крупные АО привлекают к себе дополнительные денежные средства для инвестиции.

Обращение акций на рынке ценных бумаг предполагает их многократный переход из рук в  руки. Первичное размещение, т.е. продажа  эмитентом своих акций их первым владельцам по номинальной цене. Что  касается дальнейшей свободной купли-продажи  акций и зависит от многих факторов: отход успехов и перспектив данного  АО, гарантированности и размеров его дивидендов, от банковского счета по вкладам ( покупатели акции всегда сравнивают уровень доходов по акции и по вкладам в банки) и т. д. Колебания курсов акций ведущих компаний заметно влияют на экономическую конъюнктуру в данной стране и в мире в целом. Поэтому во многих странах ежедневно вычисляются и публикуются специальные индексы, обобщенно отражающие изменение курсов акций крупнейших фирм, а значит и уровень деловой активности.

Наиболее  известным из таких показателей  является индекс Доу-Джонса - средний  показатель курсов акций ведущих  компаний США (на сегодня по 65 фирмам).

2. Банки, их виды и операции. Функции и  статус центрального банка.

Банк - кредитно-финансовое предприятие, основу деятельности которого составляет привлечение  и эффективное распределение  денежных капиталов.

Типы  банков можно свести к двум основным. Центральные банки называют “  банками для банков”, так как  они обслуживают все другие банки  и финансово-кредитные учреждения, а также правительство( поэтому  обычно они являются государственными). Центральные банки, помимо того, регулируют и контролируют денежное обращение  и и всю финансово - кредитную  систему, хранят у себя денежные средства других банков и официальные золото-валютные резервы страны.

Коммерческие  банки- это “банки для всех”. Они  имеют дело с разными клиентами- от мелких вкладчиков до крупных фирм, и бывают универсальными (многооперационными) или специализированными, региональными  или отраслевыми и т.д.

Основные  виды банковской деятельности можно  свести к следующим семи направлениям.

1. Прием  и хранение вкладов.

2. Кредитование  чаще всего осуществляется под  залог ценных бумаг, товаров,  а также земли и другой недвижимости (ипотечный кредит); кредиты без  залога даются лишь надежным  заемщикам.

3. Расчетное  обслуживание - посредничество в  платежах по товарным поставкам,  по заработной плате, налогам,пошлинам, между предпринимателями, населением  и государством, а также ведение  их счетов и т.п.

4. Учет  векселей (или их дисконтирование)  заключается в том, что банк  скупает векселя с еще не  наступившим сроком погашения,  удерживая при этом учетный  процент (дисконт) в свою пользу (позднее, при наступлении срока  платежа он предъявляет их  векселедателям к оплате). Таким  образом, дисконтовать вексель  - значит купить его по цене  ниже его номинальной стоимости.

5. Информационно-консультационные  услуги.

6. Торгово-комиссионная  деятельность охватывает торговлю  золотом, операции с ценными  бумагами, размещение займов, обмен  валют, услуги, связанные с лизингом (долгосрочная аренда или сдача  производственных сооружений, машин  и другого оборудования в аренду, иногда с последующем выкупом  имущества),факторингом (факторные  операции) и т.д.

7. Доверительные  операции (или трастовые) - это управление  чьей либо собственностью (землей, ценными бумагами и прочим) по  доверенности.

3. Другие  кредитно-финансовые институты, составляющие рыночную инфраструктуру России

Помимо  банков существуют и другие кредитно-финансовые “банкоподобные” учреждения: страховые  компании, пенсионные фонды, кредитные кооперативы и т.п. Огромные капиталы этих своеобразных “денежных бассейнов” тоже могут использоваться для кредитования и инвестирования производства. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру

- Инвестиционные компании занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

- Сберегательные учреждения ( взаимно- сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

- Страховые компании, главная функция которых- страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

- Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретае все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило долгосрочное экономики и государства.

- Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем , что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции , которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

В современных  условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место  на рынке ссудных капиталов, превратившись  в основной резервуар долгосрочного  капитала на денежном рынке.

4. Аудиторские институты и их место в рыночной инфраструктуре.

Аудит - это процесс по средствам, которого компетентный и независимый работник накапливает информацию, чтобы выразить в своём заключении степень соответствия этой информации установл. Критериям.

Типы  аудита и аудиторов.

Операционный  аудит - Оценить, действует ли вычислительный центр так эффективно, как надо.

Аудит на соответствие - Определить удовлетворяется  ли требование определённого соотношения (финансового) в кредитном договоре.

Аудит в финансовой отчётности - Ежегодный  аудит финансовой отчётности фирмы.

Аудиторские фирмы.

Аудиторские фирмы предоставляют услуги четырёх  категорий:

услуги  по засвидетельствованию.

налоговые услуги.

консультационные  услуги для администрации.

Бухгалтерские услуги.

Услуги  по засвидетельствованию:

Это любые услуги, при оказании которых аудиторская фирма выдаёт письменное заключение с выражением мнения, касающегося надёжности определённого утверждения, ответственность за которое несёт другая сторона. Существует три вида услуг по засвидетельствованию.: 1) аудит завершенной финансовой отчётности. 2) Отборные проверки завершенной финансовой отчётности. 3) Другие услуги по засвидетельствованию.

Налоговые услуги:

Аудиторские фирмы подготавливают налоговые  декларации для клиентов. Кроме того аудиторские фирмы оказывают  услуги по консультация налогообложения.

Консультационные  услуги для администрации:

Диапазон  услуг от простых предложений  по улучшению бухгалтерской системы  клиента, до усовершенствования маркетинговой  стратегии, а также в проведении консультаций по другим направлениям финансовой деятельности.

5. Торгово-промышленные палаты, как элемент инфраструктуры рыночной экономики.

В соответствии с законами РФ о "Торгово-промышленной палате в РФ" Торгово-промышленная палата (ТПП) являются негосударственной, некоммерческой общественной организацией, объединяющей предпринимателей и предприятия  независимо от формы собственности  и организационно-правовой формы. ТПП  создаются в целях содействия развития экономики, формированию промышленной, финансовой инфраструктуры.

Задачи  ТПП.

• Защита интересов российских предприятий и предпринимателей по вопросам хозяйственной деятельности.
• Содействие развитию всех видов предпринимательской деятельности с учётом экономических интересов.
• Организация взаимодействия между предприятиями в целях наилучшего решения вопросов межхозяйственных связей между ними.
• Содействие развитию подготовки кадров для предпринимательской деятельности.
• Содействие развитию экспорта товаров, помощь предпринимателям в проведение операций на внешнем рынке.
• Содействие урегулированию споров между предприятиями.

В настоящее  время система ТПП включает: ТПП  РФ, т.е. самую главную палату и  примерно 50 региональных и местных  ТПП, представляющие различные города и регионы страны. Стратегическое направление ТПП России - это создание условий благоприятных для предпринимательства  и взаимоотношений предпринимателей и государства.

В ТПП  России сформирована единая информационная система, представляющая собой структуру  связи всех региональных палат. В  структуру палаты входят различные  объединения: экспоцентр, ЦМТ. Организационно с ТПП России связаны 2 постоянно  действующих суда: 1) Международный  коммерческий арбитражный суд. 2) Морская  арбитражная комиссия. Высшим руководящим  органом ТПП является съезд, проводимый не реже 1 раза за 3 года. На съезде собирается правление ТПП, президент палаты, и ревизионная комиссия, а для  текущего руководства деятельностью  ТПП избирается президиум палаты. В структуре ТПП имеется несколько  комитетов, сформированных по видам  предпринимательской деятельности. Потенциал системы ТПП позволяет  рассматривать систему как конструктивную силу создания и функционирование сбалансированной рыночной инфраструктуры.