Иностранные инвестиции и их роль в экономике современной России

Факторы, учитываемые при  создании благоприятного экономического климата:

- благоприятная политическая обстановка в стране;

- емкость и спрос внутреннего  рынка;

- развитие правового регулирования  деятельности иностранных инвесторов  в стране;

- доступ к природному сырью;

- макроэкономическая политика  и перспективы экономического  роста;

- издержки производства;

- качество рабочей силы;

- кредитоспособность субъектов  хозяйственной деятельности.

Сущность инвестиционной политики.

Государственная  инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на установление структуры и масштабов инвестиций, поиск источников их получения с учетом необходимости обновления основных средств и роста их технического уровня и установление рациональных областей их использования.

Целью государственной инвестиционной политики является создание наиболее подходящей среды, для привлечения и роста эффективности использования капиталовложений в развитии экономики и социальной сферы.

Инвестиционная политика, прежде всего, должна быть ориентирована на:

-  определение соответствующих каждому периоду времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

-  выбор приоритетов;

-  повышение эффективности  инвестиций.

Главные задачи инвестиционной политики государства:

- формирование дополнительных  рабочих мест;

- активизирование предпринимательства  и частных вложений капитала;

- привлечение инвестиций из различных источников, включая иностранные инвестиционные ресурсы;

- стимулирование создания частных структур, для накопления денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

- формирование правовых гарантий и условий для развития ипотечного кредитования;

- развитие лизинга (долгосрочной аренды на срок от 6 месяцев до нескольких лет) в инвестиционной деятельности;

- помощь малому и среднему предпринимательству;

- совершенствование системы санкций и льгот при проведении инвестиционного процесса;

Также стоит отметить, что  к основным принципам инвестиционной политики государства относятся:

- снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

- проведение налоговой реформы, предусматривающей изменение и структурную перестройку существующей налоговой системы, а также совершенствование амортизационной политики;

 

- осуществление преобразований предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

- повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

 

1.2. Понятие и основные виды иностранных инвестиций. Формы привлечения иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции - это  все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей зарубежными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения последующего дохода.

Согласно Федеральному закону «Об иностранный инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 г. № 118-ФЗ.) под иностранными инвестициями в Российской Федерации понимаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Субъектами иностранных  капиталовложений могут выступать: зарубежные государства; иностранные юридические и физические лица; международные организации; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей.

Формы иностранных инвестиций:

По формам собственности  иностранные инвестиционные ресурсы выделяют:

- государственные;

- частные;

- смешанные.

Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов в виде займов, кредитов, грантов, направляемые за рубеж одним государством или группой государств по решению правительственных или межправительственных организаций.

Частные (негосударственные) инвестиции - долгосрочные вложения капитала частными инвесторами в объекты инвестирования, размещенные на территории другой страны.

Смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

Также выделяют:

- прямые;

- портфельные;

- прочие иностранные инвестиции.

Прямым иностранные инвестиции - капиталовложения иностранных инвесторов, при которых они контролируют деятельность и участвуют в управлении организации или предприятия, расположенных в стране, не являющейся местом пребывания инвестора. В основном, к ним относят приобретение инвестором за рубежом местного предприятия; создание нового иностранного филиала компании; а также смешанного или совместного предприятия.[7, с. 37-38]

Портфельные – вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, при которых инвестор не участвует в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов. Также к портфельным относятся вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

К прочим инвестициям относятся  вклады в банки, товарные кредиты, торговые кредиты и т.п.

Также существуют различные формы сотрудничества с зарубежными инвесторами и привлечения иностранных капиталов. Среди них можно назвать:

1.Международное объединение производства, сопровождающееся передачей технологий, а иногда и созданием совместной собственности.

2. Получение зарубежных  кредитов.

3. Создание совместных предприятий с долей иностранного участия, в том числе путем продажи акций иностранным инвесторам.

4. Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.

5. Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

6. Продажа иностранным физическим и юридическим лицам ценных бумаг, различных видов имущества.

Все приведенные формы  привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь государству в решении многих экономических проблем с меньшими инвестиционными затратами, в значительно более сжатые сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны. Они могут содействовать ускорению технологического развития страны.

Сотрудничество в 1-3-й формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской форме. Международная кооперация, часто способствует привлечению иностранных технологий, а иногда и поставкам некоторых видов оборудования, хотя может быть вообще не связана с привлечением капитала из-за рубежа.

Формы, связанные с прямым привлечением иностранного капитала (формы 4-6) позволяют сопрягать трудовые и природные ресурсы инвестируемой страны, производственный и научно-технический потенциал.

Есть общие задачи, которые решаются с помощью привлечения иностранного капитала и на уровне отдельного предприятия, и на уровне региона или страны в целом.

Это - развитие технического уровня и расширение масштабов производства, повышение конкурентоспособности с целью выхода на внешний рынок. Однако на уровне отдельного предприятия, региона или страны пути решения этих задач различны.

Когда речь идет о регионе или стране в целом, круг целей, которые могут быть достигнуты при привлечении иностранного капитала, значительно расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и

· о создании совершенно новых предприятий, предназначенных для выпуска продукции, которая не выпускается в данный момент или выпускается в недостаточном количестве для нужд внутреннего рынка

· о создании новых экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

· о развитии конкуренции и создании новых хозяйственных единиц для этого процесса;

· об ускоренном освоении новых  месторождений полезных ископаемых как для расширения экспортного потенциала, так и для внутреннего рынка;

· об ускорении развития менее развитых территорий;

· о создании структур с  иностранным участием для использования  зарубежного опыта в области  консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.

 

С учетом этих целей и  должен происходить выбор форм привлечения иностранных инвестиций. Однако основной формой этого процесса остаются предприятия с иностранными инвестициями, в том числе в последнее время предприятия со 100-процентным иностранным капиталом. Остальные формы остаются в стадии становления.

Стоит отметить то, что иностранные  вложения в последнее время в  условиях глобализации играют важную роль в интернационализации экономики  любой страны. При привлечении  иностранных инвестиций в национальную экономику государства вносятся новые технологии и методы организации  промышленного производства и бизнеса, и именно они обеспечивают более  продуктивный экономический эффект по сравнению с возможностями  отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения  об открытии национальных границ для  массового притока зарубежных капиталов.

 

 

 

Глава 2. Особенности и роль иностранных инвестиций в развитии рыночной экономики России.

 

2.1. Условия для иностранного инвестирования в России.

В настоящее время можно утверждать, что в России сложились неблагоприятные  условия для привлечения иностранного капитала. Причинами данного положения нашей страны являются: плохой инвестиционный климат в целом, плохо развитая инфраструктура (финансовая, транспортная), низкая емкость внутреннего рынка, достаточно высокое налогообложение, что не способствует высокому инвестированию вообще, не говоря об иностранных капиталовложениях.

Также одной из основных причин достаточно невысокой активности зарубежных инвесторов является политика государства, которая не способствует иностранным инвестициям, отсутствие для них благоприятного режима, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект.

При принятии законов, касающихся иностранных  инвестиций, в большинстве случаев, преобладает боязнь внедрения иностранных компаний в важные сектора российской промышленности, а не готовность создать подходящие условия для них.

Еще одна трудность масштабных капиталовложений в модернизацию производства заключается в том, что с зарубежными фирмами работают предприятия, зачастую не имеющие нормального финансового обслуживания, не располагающие грамотными (для работы в рыночных условиях) специалистами и не выполняющие маркетинга. Все это иностранное предприятие (помимо вложений в модернизацию производства) должно создавать самостоятельно. Следовательно, намного выгоднее купить предприятие подобного профиля в одном из западных государств или построить новое предприятие в развивающейся стране, где иностранному инвестору оказываются разнообразные льготы.

Зарубежные компании обычно осуществляют крупные вклады только после благополучной реализации пробных незначительных проектов. В России, выполняя такие проекты, иностранные предприятия часто сталкиваются с непредвиденными обстоятельствами: изменение законодательства и регулирующих актов, несоблюдение договоров, зависимость от субъективных решений местной администрации. Поэтому даже при успешном выполнении данного проекта не создается впечатление того, что успех будет сопутствовать компании и в других проектах. В результате иностранная фирма часто не рискует наращивать инвестиции в России.

Также существует специфический для  России вид инвестиционного риска  – риск превышения сметной стоимости  проекта, то есть возможность превышения реальных затрат над первоначально запланированными. Данный риск вызывает существенные трудности в проектном кредитовании, поскольку в нем ожидаемые поступления, которые должны покрыть операционные расходы и использоваться для погашения кредита, зависимы от предполагаемой стоимости проекта.

Способы минимизирования данного  вида риска: вовлечение еще одного инвестора; привлечение дополнительных кредитов; фиксированные цены в контрактах; дополнительная гарантия, продлевающая срок кредита; поручительские счета инвесторов.

Тем не менее, при проведении грамотной инвестиционной политики Россия может стать одной из самых привлекательных стран для вложения капитала благодаря тому, что она богата природными ресурсами и достаточно высоким (по сравнению со многими развивающимися странами) уровнем образования населения.

 

2.2. Структура и динамика  иностранных инвестиций.

Структура иностранных инвестиций включает в себя все зарубежное имущество или требования, которые в то же время являются обязательствами принимающих стран: прямые и портфельные инвестиции, экспортные и банковские кредиты, межгосударственные займы и другие вложения.

Географическая структура.

По данным на март 2010 года, из общего объёма накопленных иностранных  инвестиций в российской экономике  на следующие страны приходилось (табл. 1):