История развития, структура и особенности финансовой системы Японии

Банковская система Японии

 

История развития, структура  и особенности финансовой системы  Японии

История развития.

Предпринятая по окончании Второй мировой войны попытка американских оккупационных властей расчленить эти хозяйственные группы в соответствии с Антимонопольным актом 1947 г. оказалась неудачной. После распродажи части пакетов акций, которые находились в руках отдельных семей, через многосторонние участия возникли новые хозяйственные группы (keiretsu), ядро которых опять-таки составлял банк.

При восстановлении своей экономики японцами была взята  за основу американская сегментированная банковская система с некоторыми модификациями. Секторы «коммерческие банки», «инвестиционные банки», «банки долгосрочного кредитования» и «банки, осуществляющие доверительные операции», были разделены.

Однако в период изменения  банковского законодательства в 1981 г. границы между институциональными группами стали размываться.

С апреля 1993 г. институты, действующие в отдельных секторах, имеют право создавать дочерние структуры, которые осуществляют функции институтов из других секторов либо присоединяют подобного рода институты. В отдельных случаях требуется псе же получение лицензии в министерстве финансов.

В результате так называемого периода «экономики мыльных пузырей» (Bubble Economy) в японской банковской системе возник кризис, который привел к процессам концентрации и изменения структуры в пользу крупных финансовых институтов. Законом о реформировании финансовой системы были инициированы слияния банков долгосрочного кредитования и Банка Токио.

Банк  Японии и государственные финансовые институты.

Государственные финансовые институты принимают участие  в реализации государственных инвестиционных программ и программ кредитования.

Почтовый банк в правовом отношении не считается банком. Его функции были расширены в 1988 г. в процессе смягчения налогообложения определенных видов вкладов (maruyu). Он принимает денежные взносы по депозитным ставкам, превышающим уровень регулировавшихся прежде минимальных уровней ставок, и в основном предоставляет эти средства другим финансовым институтам, государственным предприятиям через Бюро трастового фонда (Trust Fund Bureau).

Институты и группы институтов. Помимо Банка Японии и государственных финансовых институтов в банковскую систему Японии входят коммерческие банки, банки долгосрочного кредитования, инвестиционные банки, трастовые банки и кооперативные банки.

Наряду с названными институтами и группами институтов к японской финансовой системе причисляют, при более широком определении, общества страхования жизни, общества мелкого кредита, общества финансирования ценных бумаг, а также общества финансирования жилищного строительства и некоторые другие.

В целом структуру японской финансовой системы можно представить  следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Финансовая система Японии

Особенности современной финансовой и банковской системы Японии.

Коммерческие  банки подразделяются на два основных класса: городские банки и локальные. Они различаются размером и клиентурой.

Городские банки в основном обслуживают крупные предприятия краткосрочными кредитами и имеют широкую филиальную сеть. Свои ресурсы они также формируют за счет крупных вкладчиков.

Локальные банки, напротив, ведут деятельность в определенных регионах (префектурах), обслуживая в основном мелкие и средние предприятия, коммунальные службы. Пассивы этих банков образуются преимущественно за счет частных лиц.

В Японии особенно развиты  крупные конгломераты банков и предприятий. Наиболее известные из них входят в группы keiretsu. Во главе этих групп стоит городской банк, объединяя вокруг себя крупные промышленные предприятия. Взаимоотношения между банком и предприятиями строятся па кооперативной основе. Банк предоставляет большинство видов финансовых услуг и выполняет координирующие функции. Следует заметить, что существовавшие до Второй мировой войны группы zaibatsu были построены по холдинговому типу, т. е. банк не только выполнял указанные выше роли, но и осуществлял управление акциями всей группы.

В Японии слабо  представлены финансовые институты  из других стран, что связано с особенностями японского национального менталитета и, как следствие, с жесткими правилами допуска нерезидентов на национальные рынки.

В то же время японские банки  широко представлены на мировых финансовых рынках, создали дочерние структуры во многих странах мира.

Следует отметить также высокий уровень концентрации и централизации японской банковской системы, который продолжает повышаться благодаря слияниям крупных банков. В результате этого процесса несколько японских банков входит в десятку самых крупных кредитных институтов мира.

Сегментированный  характер японской финансовой системы ярко проявляется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домов и трастовых банков. Банкам долгосрочного кредитования разрешается проводить долгосрочные операции пассивного и активного характера. Первые заключаются в предоставлении долгосрочных кредитов крупным предприятиям, а вторые — в формировании ресурсов в основном за счет выпуска долгосрочных долговых обязательств.

В то же время банки долгосрочного  кредита ограничены в осуществлении  купли-продажи цепных бумаг на вторичных  рынках. Последнее является прерогативой инвестиционных домов, которые также сами эмитируют цепные бумаги.

Наиболее известные инвестиционные дома Nomura, Nikko, Daiwa, Yamaichi являются активными участниками мировых финансовых рынков, господствуя, в частности, на рынках еврооблигаций.

Трастовые банки возникли в 50-х годах XX в. в основном путем «отпочкования» от коммерческих банков. Они осуществляют доверительное управление имуществом, а также управление средствами пенсионных касс, долгосрочным кредитованием мелких и средних предприятий. Читать далее ... ⇒

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ 4 Прочие банковские институты

Прочие банковские институты    Важное звено банковской системы — различного типа кооперативные кредитные институты. В Японии действуют 440 кредитных ассоциаций, 395 кредитных кооперативов, 47 трудовых кредитных кооперативов, общее число их филиалов — 11779, суммарный капитал — 111,6 трлн иен (11,2% от всего банковского капитала), объем предоставленных ссуд — 81,8 трлн иен (11,0% от общего объема кредитования). Разветвленную сеть представляют кредитно-финансовые учреждения для сельского и лесного хозяйств. В их числе Центральный кооперативный банк для сельского и лесного хозяйств, 47 сельскохозяйственных кредитных федераций с 265 филиалами, 3473. сельскохозяйственных кооператива с более чем 16 тыс. филиалов, 35 объединений кредитных рыболовецких кооперативов с 113 филиалами, 1665 рыболовецких кооперативов с более чем 3 тыс. филиалов. В кредитных учреждениях для сельского и лесного хозяйства сосредоточено 7% всего банковского капитала Японии, на их долю приходится 5% всех кредитных вложений. В дополнение к коммерческим банкам и различного рода кредитным кооперативам в Японии действует развитая почтово-сберегательная сеть. Хотя объемы предоставленных через эту сеть ссуд невелики (0,6 трлн иен), в целом она состоит из более чем 23 тыс. филиалов.    Мобилизация сбережений населения осуществляется банковскими институтами, почтово-сберегательной системой и кредитной кооперацией. Главную роль в сберегательном деле играют банки (около 52% общей суммы личных сбережений), за ними следуют учреждения почтово-сберегательных касс (30%) и кредитная кооперация (18%). В банках 58% остатка средств на срочных депозитах приходится на личные сбережения.    Япония относится к числу стран, в которых особенно активно протекают процессы интернационализации банковской сферы. Первые отделения иностранных банков в Японии были открыты на рубеже столетия. «Гонконг энд Шанхай банкинг корпорейшн» открыла в Иокогаме свою контору в 1865 г., за ней последовал «Чартеред банк». Первый американский банк был открыт в 1902 г. Наиболее активно формирование отделений иностранных банков шло в послевоенный период. Эти банки были призваны внести существенный вклад в возрождение национальной экономики. Затем вплоть до 1970 г. Япония была примером многочисленных ограничений деятельности иностранных банков: перед ними устанавливались жесткие барьеры, препятствующие их проникновению в страну. В 1970 г. было решено включить банковскую сферу в третий раунд программы либерализации иностранных капиталовложений. Согласно условиям либерализации для иностранных банков открывались три пути проникновения в Японию: создание нового банка с иностранным капиталом или учреждение банка со смешанным капиталом, участие в управлении существующим банком и открытие отделения. Были сняты ограничения на доступ иностранных банков к местным депозитам, отменены требования о предварительном уведомлении при получении суточных кредитов на денежном рынке, лимиты получения кредитов на межбанковском рынке. Иностранным банкам было разрешено выпускать депозитные сертификаты в пределах 30% займов и авуаров в иенах, а также предоставлять кредиты в иенах нерезидентам.    В конце 80-х гг., в условиях все возрастающей экспансии японских кредитно-финансовых институтов на мировых рынках, Япония, стремясь обеспечить им максимально благоприятные условия в странах пребывания и избежать ответных репрессий с учетом принципа взаимности, предприняла ряд шагов по предоставлению иностранным банкам прав даже более широких, чем имеют национальные банковские институты. Несмотря на действующие в Японии, как и США, законодательные разграничения ссудно-депозитных и инвестиционных операций, иностранным банкам было разрешено учреждать инвестиционные компании с 50%-ным владением. В Японии действует 87 филиалов иностранных банков с объемом капитала в 5,5 трлн иен (0,6% от банковского капитала страны). Объем кредитования — 12,2 трлн иен.    Иностранные банки, действующие в Японии, существенно отличаются друг от друга как по размерам своих активов, обороту, видам основных операций, так и по тому положению, которое они занимают в банковской системе страны. Рост числа иностранных банков в Японии мало изменил положение, при котором господствующие позиции по-прежнему занимают несколько давно созданных банков. Среди них выделяются американские банки. Например, на три американских банка — «фёрст нешнл ситибанк», «Чейз манхэттан банк» и Банк Америки — приходится около 30% всех кредитов, предоставленных иностранными банками в Японии.

Категория: Экономика и Отрасль, политика | Добавил: Kijin (03 Октябрь 2009)

 

 

 

 

Содержание 

 

1.  Эволюция денежно-кредитной системы Японии

1.1 Эволюция денежной и  валютной системы

1.2 Эволюция кредитной  системы Японии

2.  Национальная система регулирования денежно-кредитных отношений

3.  Инфраструктура денежно-кредитной системы Японии

Литература

 

1. Эволюция денежно-кредитной  системы Японии 

 

1.1 Эволюция денежной и  валютной системы 

 

1 этап: 1868 г. – до Второй мировой войны

Золотой стандарт был введен в Японии в 1897 г. и просуществовал до Первой мировой войны в форме золотомонетного стандарта. Золотое содержание 1 иены = 0,75 грамм золота. За годы Первой мировой войны денежная масса в обороте резко увеличилась (за 1914 – 1920 гг. в 3 раза), что обусловило обесценивание иены на 64%, хотя ВВП за это время вырос в 15 раз. В 1919 – 1920 гг. наступает кризис.

С середины 20-х годов наступает  временная стабилизация в денежной сфере и в 1930 г. вводится золотослитковый  стандарт, просуществовавший до декабря 1931 года. С 1932 года в Японии вводится валютный контроль, а с 1933 года Япония становится участницей стерлинговой валютной зоны (1933 – 1939 гг.) и официально отказывается от золотого стандарта.

Мировой экономический кризис, а также агрессия в Манчжурии (с 1937 г.), стимулирует новый виток  инфляции, и к 1937 году денежная масса  выросла по сравнению с 1931 г. в 1,7 раза. В результате в 1937 и 1939 годах  была проведена девальвация иены. В результате 1$ = 4,2 иены.

В годы Второй мировой войны цены на товары на «черном рынке» выросли в 30-40 раз, что было обусловлено:

-  растущими военными ассигнованиями за счет необеспеченной эмиссии банкнот;

-  упадком гражданского производства, что повлекло за собой дефицит предложения товаров первой необходимости;

-  повышением косвенных налогов.

Это повлекло за собой и  изменение структуры денежного  обращения, так как доля наличных денег в нем выросла с 30% до 56%. В результате чего иена обесценилась в три раза.

2 этап: после Второй мировой войны

В 1946 году проводится денежная реформа, при которой обмен денег  осуществляется в пропорции 1:1. Суммы  свыше 100 иен были заблокированы  на счетах. Количество денег в обращении  резко уменьшилось. Но так как  реформа не имела соответствующей  экономической базы, то к концу 1946 года денежная масса выросла в 6 раз.

В послевоенный период, чтобы  уменьшить темпы инфляции принимается  эмиссионное законодательство, предусматривающее  формальное ограничение выпуска  банкнот. Хотя при необходимости  лимиты эмиссии пересматривались, а  эмиссия под обеспечение коммерческими  векселями и ценными бумагами, а также покупку инвалюты практически  не подвергалась лимитированию.

Это, а также огромные средства на восстановление разрушенной экономики, вызвали невиданный размах инфляции. В 1945 – 1951 гг. денежная масса выросла  в 15 раз, оптовые цены – в 343 раза. Все это вызвало падение курса  иены. Если в сентябре 1945 года 1$ = 15 иен, то в апреле 1949 года – 1$ = 360 иен. Этот курс сохранялся до 1971 года.

Инфляционное обесценивание  иены в послевоенный период явилось  одним из главных факторов падения  ее валютного курса.

Валютное положение Японии в 50-х годах, первой половине 60-х годов  можно охарактеризовать как неустойчивое. Начиная со второй половины 60-хх гг. имели место важные изменения:

- резко возрастает японский  экспорт, обусловленный модернизацией  производства и повышением конкурентоспособности  товаров

- возрастет приток иностранного  капитала, вызванный кризисом Бреттон-Вудской валютной системы и падением курса доллара, а также проведенной в 1960 году либерализацией валютного регулирования: отменены валютные ограничения по текущим операциям, а в 1970 г. - отменены все валютные ограничения.

Платежный баланс Японии начинает сводиться с активным сальдо. В  связи с кризисом доллара правительство  Японии ввело в 1971г. «плавающий»  курс иены. И к концу года, впервые  за послевоенный период она была ревальвирована, а через 2 года – проведена еще одна ревальвация, т.е. за 1971-1973 гг. Япония проводит две ревальвации иены. Таким образом, начиная с 70-х гг., курс иены непрерывно повышался. В 1979-1984 гг. и в январе 1988 года стал равняться 1$ = 100,2 иены, в ноябре 1996 года: 1$ = 111,55 иены.

Повышению курса способствовали:

-  Продолжавшаяся структурная перестройка экономики Японии на современной технологической основе.

-  Рост конкурентоспособности японских экспортных товаров.

-  Заметное увеличение покупательной способности иены в условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.

Кроме того, рост кура иены был  связан с политикой США направленной на поддержание искусственно заниженного  курса доллара, так как администрация  США стремилась таким образом  расширить американский экспорт  и на этой основе попытаться сократить  дефицит во внешней торговле с  Японией и в целом в платежном.

Финансово-валютный и биржевой кризис, охвативший страны Юго-Восточной  Азии и Японию (1997 г.), привел к оттоку капиталов за границу, обесцениванию  национальных валют, падению курса  корпоративных и государственных  бумаг. Существенно воспрепятствовать  падению японской денежной единицы не смогло даже массированное вмешательство Банка Японии, который потратил на поддержание курса иены 10% своих валютных резервов.

В декабре 1999 года валютный курс иены по отношению к американскому  доллару составил: 1$ = 101,5982 иены. Таким  образом, в 1998-1999 гг. японский денежный рынок испытал спад. Однако дальнейшая либерализация финансовых рынков содействовала  повышению мобильности японского  капитала. После реформирования кредитно-финансовой системы Японии выросла роль страны как мирового инвестора.