Эффективность использования оборотных средств на предприятии

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты использования оборотного капитала

 

1.1  Понятие  и сущность оборотного капитала, характеристика, стадии кругооборота.

 

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. [1,с.134]

Оборотный капитал можно определить как составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.  [2,с. 298]

Современные западные подходы  финансового менеджмента в основе своей опираются на концепцию  текущих активов – оборотного капитала предприятия, рассматривая и  основной капитал как фонды, ресурсы  для вложения с целью получения  дохода; фонды, вложенные в предприятие  в виде акционерного капитала (уставного  фонда) или в виде прочих форм долгосрочного  финансирования, то есть рассматривают  производительный капитал просто как  деньги, абстрагируясь от материальных форм существования капитала и его  движения.

Итак, оборотный капитал  – это средства, обслуживающие  процесс деятельности, участвующие  одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в  различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий  для ее реализации. Таким образом, оборотный капитал, предназначенный  для обеспечения непрерывности  процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован  как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства находятся  в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла  они совершают кругооборот, состоящий  из трех стадий (меняя свою форму).

Стадии кругооборота оборотного капитала:

 

           закупка             произ-во               сбыт

Деньги      –    Ресурсы       –        Товар     –   Деньги

                          Д – Т - …П…Т’ – Д’

 

Первая стадия кругооборота начинается с авансирования стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной  готовой продукции (работ, услуг) и  получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь  переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость  из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий  показывает, что авансируемая стоимость  не только последовательно принимает  различные формы, но и постоянно  в определенных размерах пребывает  в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах. [3, с.58]

Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая  в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость  в денежной форме представляет собой  оборотные средства предприятия.

Таким образом, оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

 

1.2.Состав, структура  и классификация оборотного капитала.

 

Оборотный капитал предприятия  существует в сфере производства и в сфере обращения. Оборотный  производственный капитал и капитал  обращения подразделяются на различные  элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотного капитала.

Оборотный капитал включает:

• производственные запасы;

• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

• расходы будущих периодов.[4,с.120]

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в  свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные  материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие  изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью  производством в одних цехах  и подлежащие дальнейшей переработке  в других цехах того же предприятия.[5, с.324]

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных  капитала, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые  производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Капитал обращения состоят  из следующих элементов:

• готовая продукция на складах;

• товары в пути (отгруженная  продукция);

• денежные капитал;

• капитал в расчетах с потребителями продукции. [6, с.45]

Соотношение между отдельными элементами оборотного капитала или  их составными частями называется структурой оборотного капитала. Так, в воспроизводственной  структуре соотношение оборотных  производственных капиталов и капитала обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 1/4) занимают сырье  и основные материалы, значительно  ниже (около 3%) доли запасных частей и  тары. Сами производственные запасы имеют  более высокий удельный вес в  топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотного капитала зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Указанные элементы оборотного капитала группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся  по степени планирования: нормируемые  и ненормируемые оборотный капитал. Нормирование– это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотного капитала, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотного капитала обычно относятся оборотный производственный капитал и готовая продукция. Капитал обращения обычно ненормируемый.

Среди источников, используемых для формирования оборотного капитала, выделяют собственные, заемные и  привлеченные капитал.

Общий размер собственных оборотного капитала устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотного капитала, определяемых как  разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных  оборотного капитала финансируется  в первую очередь за счет собственных  ресурсов.

Наряду с прибылью для  пополнения собственных оборотных  капиталов используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным капиталам. Устойчивыми  называются пассивы, которые постоянно  используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной  задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и  др.[7, с.110]

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность  по заработной плате и отчислениям  по социальному страхованию, остаток  средств ремонтного (резервного) фонда, капитал потребителей по залогам  за возвратную тару, резерв предстоящих  платежей. Поскольку эти капитал  постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотного капитала используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность  предприятий в оборотных капиталах  может изменяться, поэтому нецелесообразно  полностью формировать оборотный  капитал за счет собственных источников. Это привело бы к образованию  излишков оборотного капитала в отдельные  моменты и ослаблению стимулов к  их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотного капитала заемные капитал.

Дополнительная потребность  в оборотных капиталах, обусловленная  временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных  средств в обороте предприятия  находятся привлеченные капитал. Это  кредиторская задолженность всех видов, а также капитал целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

 

1.3  Источники  формирования оборотного капитала.

 

К источникам формирования оборотных средств относятся:

1. собственные средства:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- фонд накопления;

- целевое финансирование и поступления из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;

- нераспределенная прибыль;

- источники, приравненные к собственным; [8,c.78]

2. заемные средства:

- долгосрочные кредиты и займы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- коммерческий кредит;

- инвестиционный налоговый кредит;

- инвестиционный взнос работников; [8,c.79]

3. привлеченные средства:

- кредиторская задолженность за товарно-материальные ценности;

- задолженность по оплате труда

- задолженность перед бюджетом;

- задолженность по социальному страхованию;

- задолженность прочим кредиторам;

- резервы по сомнительным долгам;

- прочие краткосрочные  обязательства. 

Таким образом, характер источников формирования оборотных средств, скорость их оборота являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотного капитала.

 

1.4 Методы определения  потребности в оборотном капитале

 

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности  в оборотных средствах. Оптимальная  обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению  финансовых результатов, ритмичности  и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств  ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к «замораживанию» ресурсов. Занижение оборотных средств  может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование  ресурсов, ведущее к потере выгоды.[9, c.34]