Экономические риски ведения хозяйственной деятельности в РФ и способы их страхования

Таким образом, при проведении анализа потерь от риска необходимо учитывать все потери, возникающие в результате непредвиденных случайных обстоятельств. При этом необходимо выявить те факторы риска, которые в наибольшей степени влияют на результаты потерь. Следовательно, задача определения потерь от риска сводится к задаче факторного анализа. Здесь в качестве результирующего параметра выступает общая масса потерь, а в качестве независимых факторов - те самые причины, которые оказывают влияние на случайные потери.

Смысл факторного анализа заключается в том, что, применяя различные методы (метод цепных подстановок, дифференциальный метод, метод разниц и т.д.), находится степень влияния различных факторов на результирующую переменную. При этом все независимые факторы изменяются в некотором интервале, что приводит к общему изменению величины результирующего параметра. Таким образом оценивается степень влияния детерминированной и периодической составляющей некоторого экономического процесса. Случайная составляющая, которая собственно и определяет риск предпринимательской деятельности, в факторном анализе не рассматривается.

 

Глава 2. МЕТОДЫ УКЛОНЕНИЯ ОТ РИСКОВ И ИХ СТРАХОВАНИЕ

1. Мeтoды уклонения от риска

Самый простой способ избежать риска - это отказаться от него. Этот метод достаточно распространен в практике, им пользуются, как правило, компании, которые занимают прочные позиции на рынке. Их руководители предпочитают действовать наверняка, избегать риска, не иметь дела c ненадежными контрагентами, поставщиками, потребителями и т.д. B таких компаниях часто стараются избегать инновационных рисков, вложения денег в разработку новых продуктов технологических процессов, технических направлений, в принципиально новые научные проекты.

Другой способ уклонения от риска кроме возможности его исключения состоит в том, чтобы попытаться переложить риск на третью сторону, в частности на страховые компании. При этом предприятие старается застраховать свою рискованную хозяйственную операцию таким образом, чтобы в будущем не понести убытков или обеспечить их минимальные размеры. Однако страхование рисков возможно не всегда. Поэтому проведение инновационных мероприятий редко страхуется.

 

2. Методы локализации риска

Эти методы используются в  тех случаях, когда удается достаточно выделить и идентифицировать источники  риска. Определив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень риска предприятия. Подобные методы применяют многие крупные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которых требуются интенсивные НИОКР либо использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью. Для того чтобы снизить риск инновационной политики, многие компании стараются сделать так, чтобы проведением научно-исследовательских работ занимались дочерние «венчурные» компании или государственные учреждения - университеты, институты, конструкторские бюро и т.д. Именно на них ложится весь риск по разработке новых направлений. И в то же время сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов «материнской» компании. В последнее время y западных компаний появился еще один способ снижения риска инновационных мероприятий - это использование научно-технического потенциала России и стран бывшего Советского Союза. Так, например, при создании нового коммерческого самолета американская фирма «Гольфстрим» для разработки планера самолета (наиболее трудоемкая часть проекта) привлекла российское КБ им. Сухого, a для создания атомной энергетической установки для своих космических аппаратов они просто купили проект и натурный образец такого атомного реактора у российской фирмы за символическую сумму 9 млн. долл.

3. Методы компенсации риска

Методы компенсации являются самыми трудоемкими методами снижения риска, но и самыми эффективными. Суть метода заключается в периодической  разработке сценариев развития и оценке будущего состояния предприятия и его внешней среды хозяйствования. Метод требует специальной предварительной аналитической работы, от полноты, корректности и тщательности кoтopoй зависит эффективнocть его применения. Этот метод напоминает игру в шахматы, в которой невозможно рассчитать вce возможные вариaнты игры, но caмые веpoятные - вполне посильная задача. Метод компенсации риска относят к упреждающим методам управления, при кoтopoм происходит использование в деятельности предприятия стратегического планирования. Под стратегическим планированием понимается полномасштабное изучение потенциала предприятия, прогнозирование внешней экономической обстановки, периодическая разработка сценариев развития и оценка будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, прогнозирование поведения возможных партнеров или действий конкурентов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственной деятельности, «на ходу» скорректировать тактические и стратегические планы.

4. Критерии степени риска

 

Многие финансовые операции (венчурное  инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и т.д.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

Степень риска – это вероятность  наступления случая потерь, а также  размер возможного ущерба от него.

Риск предпринимателя количественно  характеризуется субъективной оценкой вероятной величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. При этом чем больше диапазон между этими значениями при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Риск представляет собой действие в надежде «повезет – не повезет». Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает прежде всего неопределенность хозяйственной ситуации, то есть неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше степень риска.

Неопределенность ситуации определяется следующими факторами: отсутствием  полной информации, случайностью, противодействием.

Отсутствие полной информации о  хозяйственной ситуации и перспектив ее изменения заставляет предпринимателя  искать возможность приобрести недостающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.

Неопределенность хозяйственной  ситуации во многом определяется фактором случайности.

Случайность – это то, что в  сходных условиях происходит неодинаково, и поэтому ее нельзя предвидеть и  спрогнозировать.

Однако при большом количестве наблюдений за случайными величинами можно обнаружить, что в мире случайностей действуют определенные закономерности. Математический аппарат для изучения этих закономерностей дает теория вероятностей.

Мера объективной возможности некоторого события называется его вероятностью. Для достоверного события вероятность равна 1, а для ложного – 0.

В хозяйственной ситуации на любое действие всегда имеется противодействие (катастрофа, пожар, иные природные явления, война, революция, забастовка, различные конфликты в трудовых коллективах, конкуренция, нарушения договорных обязательств, изменение спроса, аварии, кражи и т.д.).

Предприниматель в процессе своих  действий должен выбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степень противодействия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.

Математический аппарат для  выбора стратегии в конкретной ситуации дает теория игр. Она позволяет предпринимателю или менеджеру лучше понимать конкретную обстановку и свести к минимуму степень риска.

Анализ с помощью приемов  теории игр побуждает предпринимателя (менеджера) рассматривать все возможные альтернативы как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Формализация данного процесса позволяет улучшить понимание предпринимателем проблем в целом. Таким образом, теория игр – собственно наука о риске. Теория игр позволяет решать многие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы.

Величина риска, или степень  риска, характеризуется двумя параметрами: среднее ожидаемое значение (математическое ожидание) и колеблемость или изменчивость возможного результата (дисперсия, среднеквадратическое отклонение).

Среднее ожидаемое значение – это  то значение величины события, которое связано с неопределенностью ситуации. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных ситуаций, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение имеет результат, который мы ожидаем в среднем.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного принятия решения необходимо измерить (вычислить) величину рассеянности имеющихся результатов. Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого результата от среднего значения. Иначе говоря, степень точности нашего прогноза.

 

 

Для этого на практике используют дисперсию либо среднеквадратическое отклонение (равное квадратному корню из величины дисперсии). Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от среднего ожидаемого значения. Среднеквадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднеквадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

5. Способы снижения степени риска

Финансовые риски разрешаются  с помощью различных средств  и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени.

Под избежанием риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска – сокращение вероятности и объема потерь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• надо думать о последствиях риска;
• нельзя рисковать многим ради малого.

Реализация первого принципа означает, что, прежде чем вкладывать капитал  инвестор должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
• сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли это к банкротству инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.

Объем убытка при прямых инвестициях, как правило, равен объему венчурного капитала. Инвестор вложил 100 тыс.руб. в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 100 тыс.руб. Однако с учетом снижения покупательной способности денег, особенно в условиях инфляции, объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции. Если инвестор в 1992 г. вложил 100 тыс.руб. в рисковое дело в надежде получить через год 500 тыс.руб., дело прогорело и ему деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции 1992 г. (2200%), то есть 2200 тыс.руб.

При портфельных инвестициях, то есть при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше затрачиваемого капитала. Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:

 

Кр = У / С,

 

где  Кр – коэффициент риска;

У – максимально возможная сумма  убытка;

С – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств.

Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и приял бы решение об отказе от риска (то есть от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего принципа особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия, или страховой взнос, – это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма – это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя). Риск не должен быть удержан, то есть инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховой премии. Для снижения степени финансового риска применяются различные способы:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• страхование и др.