Этапы разработки политики управления оборотными активами

Рисунок 2. Графическое представление модели Уильяма Баумоля

Модель Миллера-Орра (1966 г.). Модель, разработанная Мертоном Миллером и Дэниелом Орром, помогает управлять денежными средствами с непредсказуемыми остатками. Исходя из опыта деятельности предприятия определяется средний уровень денежных средств, формирующих точку возврата. Если остаток достигает верхнего предела, то у предприятия формируется избыток денежных средств, который направляется на приобретение ценных бумаг или размещается на депозите. Когда остаток достигает нижней границы – у предприятия возникает дефицит средств, который оно покрывает за счет реализации ценных бумаг либо закрытии депозита.

Графически модели Миллера-Орра представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Графическое представление модели Мертона Миллера и Дэниела Орра

Методы управления денежными средствами.

1. Синхронизация денежных расчётов предполагает согласование времени поступления денежных средств и расходов, что позволяет сократить остаток средств на счёте.

2. Использование денежных средств в пути – разница между остатком денежных средств, отражённых по внутренним финансовым и банковским документам.

3. Ускорение денежных поступлений, которые зависят от погашения дебиторской задолженности с момента совершения продажи в кредит и способов ведения банковских операций.

4. Контроль выплат, предусматривающий составление графика необходимых денежных оттоков на текущий период.

3