Конъюнктурный обзор рынка алюминия

Название разделов

Основные направления обзора

Введение

На протяжении 2010 года благодаря возросшей экономической активности в Германии, Южной Америке и Азии мировой спрос на алюминий постоянно увеличивался. В третьем квартале 2010 года в США и Японии в результате развития автомобилестроения и машиностроительной отрасли спрос на алюминий также стабилизировался. Рост продаж потребительских товаров, сопровождающийся увеличением спроса на алюминиевую упаковку и тару, оказал положительное влияние на объемы производства алюминиевого проката.

Еще одним доказательством улучшения физического спроса на алюминий является высокий уровень локальных премий в тех регионах, где объем доступного на рынке алюминия был ограничен, а также наблюдалось сезонное снижение объемов производства. Запасы первичного алюминия на складах Лондонской биржи металлов (LME), которые являются еще одним индикатором спроса, с начала 2010 года снизились на 313,5 тыс. тонн. Размер премий по-прежнему превышает средний исторический уровень. Так, в третьем квартале 2010 года премия по спотовым поставкам в Европу составила 85-125 долларов США за тонну, премия в США составила 137-145 долларов США за тонну. Премия на алюминиевые сплавы также находилась на высоком уровне в Европе и США, что стало следствием перебоев с поставками, вызванных приостановкой ряда производств, а также пополнением запасов.По данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), мировой рынок алюминия характеризовался в 2012 году избытком на уровне 419,4 тыс. т по сравнению с излишками металла в размере 1,887 млн т по итогам всего 2011 года Спрос на первичный алюминий в 2012 году составил 45,75 млн т, что на 2,915 млн т превышает данный показатель по 2011 году. Производство «крылатого металла» выросло на 3,2% в годовом выражении. Мировой спрос на алюминий в декабре 2012 года составил 3,807 млн т, тогда как выпуск первичного алюминия в этом месяце был на уровне 3,946 млн т.

Производство

Производство алюминия в мире

По данным международной организации International Aluminium Institute (IAI), членами которой являются крупные компании-производители алюминия, мировое производство алюминия в 2012 году составило 45,207 миллиона тонн, что на 2,8% выше уровня 2011 года (43,989 миллиона тонн).

Производство алюминия в мире в 2006-2012 годах (данные IAI)

За 2012 год Китай произвел 17,992 миллиона тонн металла (рост на 1,2%), страны Африки - 1,636 миллиона тонн (снижение на 9,4%), Северная Америка - 4,851 миллиона тонн (снижение на 2,4%), Южная Америка – 2,053 миллиона тонн (снижение на 6%), страны Азии - 2,535 миллиона тонн (на уровне 2011 года), Западной Европы - 3,605 миллиона тонн (снижение на 10,5%), Центральной и Восточной Европы - 4,323 миллиона тонн (на уровне 2011 года), Океании - 2,178 миллиона тонн (снижение на 5,6%), Ближнего Востока - 3,658 миллиона тонн (рост на 5%). 
«РУСАЛ» в текущем году намерен сократить производство алюминия на 300 тыс. тонн, или на 7%, до 3,9 млн. тонн. Однако данное снижение не учитывает производство Богучанского алюминиевого завода, первый металл с которого должен пойти в третьем квартале 2013 года, отмечается в презентации компании для инвесторов. В 2012 году компания увеличила производство алюминия на 1%, до 4,173 млн. тонн.

Производство алюминия в России

ОК "Русал" — крупнейший в мире производитель алюминия — по итогам 2012 года нарастила производство алюминия на 1% — до 4,173 миллиона тонн против 4,123 миллиона тонн в 2011 году, говорится в сообщении компании. Рост произошел преимущественно в связи с восстановлением объемов производства на Саяногорском алюминиевом заводе, где оно было частично прервано в 2011 году в связи с обрушением моста. 
Объем выпуска алюминия в четвертом квартале 2012 года снизился на 2% — до 1,038 миллиона тонн по сравнению с 1,060 миллиона тонн в четвертом квартале 2011 года. 
Объем производства глинозема в 2012 году достиг 7,477 миллиона тонн, снизившись на 8% по сравнению с 2011 годом (8,154 миллиона тонн). Производство глинозема в четвертом квартале 2012 года сократилось на 13% — до 1,806 миллиона тонн по сравнению с 2,082 миллиона тонн в четвертом квартале 2011 года. 
Объем добычи бокситов в 2012 году составил 12,365 миллиона тонн, что на 8% ниже показателя 2011 года (13,473 миллиона тонн). Объем добычи бокситов в четвертом квартале 2012 года снизился на 15% — до 2,788 миллиона тонн по сравнению с 3,288 миллиона тонн в четвертом квартале 2011 года. 
Производство нефелиновой руды выросло в 2012 году на 7%, до 4,947 миллиона тонн с 4,608 миллиона тонн годом ранее. Выпуск фольги и упаковочной продукции вырос на 6%, до 86 тысяч тонн с 81 тысячи тонн годом ранее. Отмечается, что увеличение объемов производства металла связано с ростом выпуска алюминия на некоторых наиболее экономически эффективных заводах компании, расположенных в Сибири, а также на заводах Kubal в Швеции и ALSCON в Нигерии. 
В результате реализации долгосрочной программы оптимизации производственных мощностей, утвержденной советом директоров компании и анонсированной в третьем квартале 2012 года, на Богословском и Надвоицком алюминиевых заводах производство алюминия сократилось на 21 тысячу тонн до 103 тысяч тонн и на 15 тысяч тонн до 60 тысяч тонн соответственно. 
Снижение объема производства глинозема в 2012 году связано прежде всего со снижением производства на Николаевском глиноземном заводе на Украине и на заводе Friguia в Гвинее, где производство было приостановлено в апреле 2012 года. 
Спад объема добычи бокситов в 2012 году по сравнению с предыдущим годом преимущественно обусловлен сокращением производства на боксито-глиноземном комплексе Friguia в Гвинее в связи с приостановкой глиноземного завода, что было частично компенсировано ростом объема добычи на других предприятиях компании в России, Гвинее и Гайане. Производство фольги выросло, в первую очередь, за счет увеличения производства на заводе САЯНАЛ в России — на 12%, до 40,6 тысяч тонн.

Потребление

Спрос на алюминий в мире

Мировой объем потребления алюминия вырос на 6% в 2012 году, составив 47,4 миллиона тонн. Несмотря на слабый спрос на алюминий в Европе, высокий уровень потребления в Китае и США в четвертом квартале 2012 года обеспечил продолжение роста потребления на глобальном уровне и позволяет компании делать позитивный прогноз на 2013 год. 

 
Потребление алюминия в США выросло на 5,4% в 2012 году, составив 5,9 миллиона тонн. Рост спроса на алюминий в США в четвертом квартале 2012 года был вызван высокими темпами производства автомобилей, а также продолжающимся увеличением объема использования алюминия в автомобилях. Кроме того, наблюдалось значительное оживление в строительном секторе, также оказавшее позитивное влияние на рост потребления алюминия. 
В Китае благодаря реализации крупных инфраструктурных проектов и мер по стимулированию экономики в четвертом квартале 2012 года рост ВВП составил 7,9%, рост промышленного производства — 10,3%. Производство автомобилей в Китае выросло на 6,3% в 2012 году, составив 20,6 миллиона автомобилей. Потребление алюминия в Китае в 2012 году выросло на 9,3% — до 21,8 миллиона тонн. Потребление алюминия в Японии выросло на 3,1% — до 2 миллионов тонн в 2012 году, в Южной Корее оно в тот же период увеличилось на 3% — до 1,3 миллиона тонн. Рост экономической активности в Китае положительно отразится на потреблении алюминия в других азиатских странах за счет роста экспорта продукции, содержащей алюминий.

Спрос на алюминий в мире, тыс. тонн

Источник - WBMS World Bureau of Metal Statistics

Запасы

Алюминий - химический элемент в группе бора с символом Al и атомное число 13. Это серебристый белый металл. Алюминий - третий по распространенности элемент на Земле (после кислорода и кремния), и самый распространенный металл, в земной коре. Алюминий составляет приблизительно 8% веса твердой поверхности Земли. Алюминий является химически активным элементом, поэтому в свободном виде в земной коре не встречается. Обычно алюминий можно встретить в различных химических соединениях, кторых в земной коре насчитывается более 270 видов. Главная руда алюминия - боксит.

     Алюминий замечателен ввиду своей низкой плотности и способности сопротивляться коррозии по причине явления пассивирования. Структурные компоненты, сделанные из алюминия и его сплавов, жизненно важны для авиакосмической промышленности, транспортной промышленности и строительстве. Самые полезные соединения алюминия - это оксиды и сульфаты. Вместе с тем, несмотря на распространенность в окружающей среде, алюминиевые соли не используются никакой формой жизни.

     Залежи бокситов, сырья для алюминия, не широко  распространены во всем мире. Есть только семь богатых бокситами областей: Западная и Центральная Африка (главным образом, Гвинея), Южная Америка (Бразилия, Венесуэла, Суринам), Карибское море (Ямайка), Океания и южная Азия (Австралия, Индия), Китай, Средиземноморье (Греция, Турция) и Урал (Россия). Главные залежи высококачественных бокситов с высоким содержанием алюминия (не меньше чем 50%), уже разделены между главными игроками рынка. Другие компании должны или купить глинозем на свободном рынке - и полностью зависеть от динамики цен - или объединить силы с владельцами месторождений.

Запасы на месторождениях алюминия в 2012 году, млн.тонн *

Гвинея 7,400.0

Австралия 6,000.0

Бразилия 2,600.0

Ямайка 2,000.0

Индонезия 1,000.0

Прочие страны 10,000.0

Всего запасы 29,000.0

* данные US Geological Survey

Торговля

Россия в январе-октябре 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 увеличила экспорт необработанного алюминия на 2,1%. Об этом свидетельствуют данные статистики, сообщает МеталлТорг.Ру.

В особенности зарубежные поставки российского крылатого металла составили в указанный период 3,04 млн тонн на сумму примерно в 6083 млн долл.

Ранее сообщалось, что Россия в январе-сентябре 2013 года экспортировала 2,629 млн тонн алюминия. Выручка от экспорта продукции составила 4,943 млрд долл. В страны дальнего зарубежья РФ поставила 2,555 млн тонн крылатого металла на сумму в 4,796 млрд долл., а в СНГ — 74 тыс. тонн на сумму в 147 млн долл.

Напомним, что мировое производство алюминия в январе-августе 2013 года по сравнению с этим же периодом 2012 увеличилось на 4,1% и составило 31,181 млн тонн. В августе этого года среднесуточный выпуск крылатого металла в мире по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 0,2%, до 128,9 тыс. тонн. 

Цены

Цены на алюминий

В 2012 году средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) составила 2120 долларов США за тонну, чему стал причиной рост спроса на металл, а также интерес со стороны инвесторов к вложениям в физические активы.

Цены на алюминий на ЛБМ, долл./т

Согласно базовому сценарию аналитиков Harbor Intelligence, средняя цена алюминия составит в 2013 г. $2271 за т, или $1,03 за фунт. «Первоначально рост цен на руду затормозится в ближайшие недели вблизи уровня $2200 за т, - прогнозируют эксперты Harbor. – В первой половине следующего года мы ждем начального слабого восстановления цены алюминия, который будет торговаться в пределах диапазона $2000-2400 за т. Ограниченная возможность ценового отката сохраняется для металла до зоны $1900-2000 за т». 
Согласно выводам аналитиков банка UBS, чрезмерные мировые запасы алюминия и другие факторы создают уязвимость для цен металла в 2012 г., однако банк все же ожидает укрепления цен, так как низкие цены означают сокращение мощностей или даже банкротства. UBS прогнозирует среднюю цену на алюминий на 2012 г. на уровне $1,10 за фунт, на 2013 г. - $1,15 за фунт, а на 2014 г. - $1,20 за фунт. «Мы ожидаем, что цена металла будет поддержана плоской кривой издержек: значительные производственные объемы будут поставлены под удар, если цена алюминия будет ниже данного уровня в течение продолжительного периода времени», - отмечают аналитики UBS. Алюминий торгуется в настоящее время вблизи минимумов 2011 г

Прогноз

Прогнозируется, что в 2013 году мировой объем потребления алюминия составит 50 миллионов тонн (рост на 6%), при этом наиболее высокие темпы роста покажут Китай (9,5%), Индия (6%), прочие страны Азии (5,8%), Северная Америка (5%), Россия и СНГ (4%). Ожидается, что потребление алюминия в Европе сократится на 2% по отношению к 2012 году. В результате, по прогнозу "Русала", в 2013 году мировой рынок алюминия будет сбалансированным. Благодаря высокому спросу на алюминий в Китае и восстановлению спроса в США, Европе и Японии в 2010 году мировой спрос на алюминий увеличился на 25% по сравнению с уровнем 2009 года. Следует отметить, что стабильный рост спроса вне Китая позволяет говорить о том, что западные рынки восстановились от последствий мирового финансового кризиса.

Восстановление автомобильной промышленности и транспортной индустрии, которое частично способствовало росту потребления алюминиевой экструзии и литых заготовок, положительно повлияло на результаты деятельности РУСАЛа. Плоский алюминиевый прокат, пользующийся спросом в Европе, позволил компании реализовать свои планы по увеличению производства соответствующего вида сплавов, спрос на данную продукцию в среднесрочной перспективе остается высоким.

С другой стороны, строительная отрасль пока находится на пути к восстановлению, за исключением Китая, где объем нового строительства за последний год заметно увеличился, и продолжает расти с учетом тенденции к урбанизации в стране.

В целом, по прогнозам аналитиков, объем производства алюминия в Китае в 2010 году вырастет на 30% и достигнет 16,9 млн тонн, при этом потребление вырастет на 17% – до 16 млн тонн. Китай вновь стал нетто-импортером алюминия в сентябре, импортировав с января 2010 года 38 тыс. тонн алюминия.

По прогнозам РУСАЛа, с 2011 года Китай будет увеличивать объем импорта первичного алюминия, который достигнет 3-4 млн тонн к 2015 году. По оценкам экспертов, более 15% мощностей по производству алюминия в Китае являются нерентабельными при текущей цене на металл в связи с ростом внутренних тарифов на электроэнергию, увеличением стоимости сырья и заработной платы. Ожидания сокращения объемов производства алюминия в Китае усилились в результате введения правительством КНР ограничений на производство на устаревших мощностях и укрепления курса национальной валюты. Ожидается, что в 2010 году соответствующее сокращение производства алюминия в Китае составит 1-1,5 млн тонн и продолжится в 2011 году.

РУСАЛ прогнозирует, что цены на алюминий останутся на текущем уровне 2 300 долларов США за тонну до конца 2010 года благодаря высокому спросу, а также за счет продолжающегося ослабления курса доллара США, которое стимулирует инвесторов вкладывать средства в товарные рынки.

Несмотря на волатильность форвардной кривой цен на алюминий, РУСАЛ полагает, что в краткосрочной перспективе физический дефицит алюминия сохранится, а премии на алюминий при сохранении текущей экономической активности останутся на прежнем уровне.Потребление алюминия в России

По прогнозу РУСАЛа, продажи алюминия в России и странах СНГ в следующем году вырастут на 22% в связи с уверенным восстановлением рынков, при этом экспорт алюминия сократится на 100-150 тыс. тонн. Компания ожидает, что потребление алюминия в России и странах СНГ увеличится в целом на 57% в 2010 году – до 760 тыс. тонн по сравнению с 485 тыс. тонн в 2009 году.

"Мы ожидаем, что  в 2011 году потребление алюминия  в России вырастет еще на 22% – до 928 тыс. тонн, в первую очередь за счет дальнейшего развития машиностроения, строительной индустрии и упаковочной промышленности. Компания прогнозирует кумулятивный годовой рост спроса на алюминий в России в период с 2011 по 2015 год на уровне 8%", - говорится в отчете компании.

производство на устаревших мощностях и укрепления курса национальной валюты. Ожидается, что в 2010 году соответствующее сокращение производства алюминия в Китае составит 1-1,5 млн тонн и продолжится в 2011 году.

РУСАЛ прогнозирует, что цены на алюминий останутся на текущем уровне 2 300 долларов США за тонну до конца 2010 года благодаря высокому спросу, а также за счет продолжающегося ослабления курса доллара США, которое стимулирует инвесторов вкладывать средства в товарные рынки.

Несмотря на волатильность форвардной кривой цен на алюминий, РУСАЛ полагает, что в краткосрочной перспективе физический дефицит алюминия сохранится, а премии на алюминий при сохранении текущей экономической активности останутся на прежнем уровне.

Потребление алюминия в России

По прогнозу РУСАЛа, продажи алюминия в России и странах СНГ в следующем году вырастут на 22% в связи с уверенным восстановлением рынков, при этом экспорт алюминия сократится на 100-150 тыс. тонн. Компания ожидает, что потребление алюминия в России и странах СНГ увеличится в целом на 57% в 2010 году – до 760 тыс. тонн по сравнению с 485 тыс. тонн в 2009 году.

"Мы ожидаем, что в 2011 году потребление алюминия в  России вырастет еще на 22% –  до 928 тыс. тонн, в первую очередь  за счет дальнейшего развития машиностроения, строительной индустрии и упаковочной промышленности. Компания прогнозирует кумулятивный годовой рост спроса на алюминий в России в период с 2011 по 2015 год на уровне 8%", - говорится в отчете компании.