Контрольная работа и экзаменационный тест по "Рынку ценных бумаг"

Трассант – векселедатель переводного векселя.

Трассат – плательщик по переводному векселю. Трассат становится ответственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

Форвардный контракт – внебиржевой договор, заключаемый двумя контрагентами и обязывающий своего владельца осуществить (или принять) поставку базисного актива в определенный момент времени в будущем, на условиях и по цене, зафиксированных в контракте.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи определенного биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, которая определяется сторонами сделки в момент заключения контракта.

Хедж покупателя – действия покупателя фьючерсного контракта, направленные на защиту от повышения цен на базисный актив. Осуществляется путем покупки фьючерсного контракта.

Хедж продавца – действия продавца фьючерсного контракта, направленные на защиту от понижения цен на базисный актив. Осуществляется путем продажи фьючерсного контракта.

Хеджирование – разновидность биржевой фьючерсной стратегии, направленной на защиту от неблагоприятного изменения цен на базисный актив. Характеризуется одновременным открытием позиции и по базисному активу, и по фьючерсному контракту.

Экспирации дата – конкретный день, до или в который покупатель опциона может потребовать его исполнения.

Эмиссия ценных бумаг – установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

 

2. Практическая часть

Задача 1. На основе данных, приведенных в табл. 1, рассчитать размер и ставку выплаты дивидендов в процентах по обыкновенным акциям.

Таблица 1. Исходные данные.

Показатель	ГПЯ 5
1. Прибыль АО, направляемая  на выплату дивидендов, тыс. руб.	2500
2 Общая сумма акций, тыс. руб. в том числе привилегированных акций, тыс. руб.	3000 500
3. Фиксированный процент  выплаты дивидендов по привилегированным акциям, % к номиналу	40
4. Номинал акций, руб.	1000

 

Решение:

Ставкой дивиденда называется отношение массы (размера) дивиденда к номинальной стоимости: , где

- ставка дивиденда, %; -размер дивиденда, руб.; - номинал акции, руб.

Подставив исходные в формулу, получаем размер дивиденда на одну привилегированную акцию:

Количество привилегированных акций

Количество простых акций:

Размер прибыли, направляемой на выплату дивидендов по привилегированным акциям:

Размер прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:

Размер дивиденда на одну простую акцию:

Ставка выплаты дивиденда по простым акциям:

Ответ: 92% - ставка выплаты дивиденда по обыкновенным акциям; 920 руб. – размер дивиденда на одну простую акцию.

 

 

Задача 2. Используя данные табл. 2, рассчитать: доход на акцию, доходность и ценность акции, коэффициент выплаты дивидендов и ставку выплаты дивидендов. Акции были выпущены только обыкновенные. Номинал акции для всех вариантов - 1000 р.

Таблица 2. Исходные данные.

Показатель	Вариант 10
1.Чистая прибыль (всего), тыс. руб.	5600
2.Чистая прибыль, предназначенная  для выплаты дивидендов, тыс. руб.	3200
3. Количество акций на руках  у акционеров, шт.	2500
4. Курс акций (рыночная  цена), руб.	1500

 

Решение.

1. Расчёт  дохода на одну обыкновенную акцию.

Расчет производится по формуле: , где 

 – доход на одну  обыкновенную акцию (Earnings per Share);

– чистая прибыль, полученная акционерами после выплаты налога по ценным бумагам;

– дивиденды, выплаченные акционерам по привилегированным акциям.

– общее количество обыкновенных акций на руках у акционеров.

 

2. Расчёт  ценности акций.

Ценность акции служит индикатором спроса на акцию. Он показывает как много согласны платить инвесторы в данный момент за 1 рубль прибыли на одну акцию.

, где 

 – ценность акции;

) – курсовая стоимость  акции;

 – доход на 1 обыкновенную  акцию.

.

3. Расчёт  суммы дивидендов на одну обыкновенную акцию.

Расчет производится по формуле: , где

 – сумма дивидендов, приходящаяся на 1 обыкновенную акцию (Dividend per Share).

– общая сумма объявленных дивидендов по всем акциям;

 – общее количество  обыкновенных акций на руках  у акционеров.

4.  Расчёт текущей доходности акции.

Текущая доходность акции=дивиденд в рублях /рыночная цена акции *100%,

Текущая доходность акции

5. Расчёт  коэффициента выплаты дивидендов.

Коэффициент выплаты дивидендов (D/E) указывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов, этот коэффициент рассчитывается как в процентах, так и в относительном выражении (в долях единицы):

6. Расчёт  ставки выплаты дивидендов.

Ставка выплаты дивиденда по акциям= 1280:1000*100 = 128%

 

Ответ:

• доход на 1 акцию= 2240 руб.
• ценность акции = 0,67руб.
• текущая доходность акции = 85,3%
• коэффициент выплаты дивидендов=0,57
• ставка выплаты дивидендов=128%
• размер дивиденда на одну акцию = 1280 руб.

 

 

3. Экзаменационный Тест

1.	Модель рынка ценных бумаг	А.-5	Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг
2.	Профессиональный участник рынка ценных бумаг	Б.-9	Депозитарная деятельность Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги
3.	Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг	В.-12	Компания по ценным бумагам Многофункциональные предприятия -профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие все виды услуг, связанных с ценными бумагами
4.	Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг	Г.-1	Модель рынка ценных бумаг Тип организации фондового рынка в зависимости от вида институтов, выполняющих функции финансовых посредников
5.	Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг	Л-11	Инвестиционное консультирование Предоставление консультативных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг
6.	Деятельность по управлению ценными бумаги	Е.-3	Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Специализированная деятельность по перераспределению свободных денежных средств на основе ценных бумаг и по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг
7.	Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг	Ж.-8	Деятельность по ведению реестра ценных бумаг Сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг
8.	Деятельность по ведению реестра ценных бумаг	3.-6	Деятельность по управлению ценными бумаги Доверительное управление принадлежащими другому лицу ценными бумагами, денежными средствами для инвестирования    в     ценные бумаги, денежными   средствами    и ценными бумагами,    получаемыми в процессе управления
9.	Депозитарная деятельность	И.-2	Профессиональный участник рынка ценных бумаг Юридические     и     физические лица, осуществляющие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг