Контрольная работа по "Экономики"

 

 

 

 

Задание №1

Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного капитала организации - 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для этого - собственные или заемные?

Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала организации.

Решение:

Рентабельность собственного капитала на момент привлечения финансовых ресурсов = чистая прибыль / собственный капитал = 3/20*100 = 15%.

Общая рентабельность авансированного капитала составляет 10% (3 млн. руб./30 млн. руб.*100).

1 вариант: Финансирование  за счет собственных средств

Величина собственных средств, остающихся после выплаты дивидендов: 3-3*0,4 = 1,8 млн.руб.

Прирост капитала составляет 10 млн.руб.; 1,8 млн.руб. обеспечены величиной чистой прибыли.

Недостаток средств составляет 8,2 млн.руб.

Предприятию требуется добиться рентабельности на уровне 24,39 %. (2/8,2),  т.е. увеличить данный показатель на 9,39 % (24,39-15), что при сохранении уровня затрат повлечет рост цен на реализуемую продукцию (товары, услуги) на 9,39%.

2 вариант: Финансирование  за счет заемных средств

В случае привлечения заемных средств предприятие получает недостающие средства за счет кредитных ресурсов.

Величина кредита = 10 млн.руб.

Проценты по кредиту при ставке 20% = 2 млн.руб.

Если предприятие не решит снизить рентабельность, ставя целью увеличение активов предприятия, то это также отразится на цене продукции (работ, услуг) и приведет к ее росту на 20 % (2 млн. руб./10 млн. руб.*100).

Рассчитаем рентабельность собственного капитала в таблице.

Показатель	1 вариант	2 вариант
Собственный капитал, млн. руб.	20	20
Заемный капитал, тыс. руб.	-	10
Прибыль до уплаты процентов и налогов, тыс. руб.	3+2=5	3+2=5
Проценты за кредит (20% годовых), тыс. руб.	-	10*20%=2
Чистая прибыль, тыс. руб.	5	3
Дивиденды	5*0,4=2	3*0,4=1,2
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	3	1,8
Рентабельность активов = Прибыль до уплаты % / Активы *100%	5/40*100= 12,5%	5/40*100%=12,5%
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал *100%	3/20*100%=15%	1,8/20*100%=9%

При одинаковой рентабельности активов, различная рентабельность собственного капитала, получаемая по причине различной структуры источников финансирования.

В результате привлечения заемных средств под 20% годовых рентабельность собственного капитала составила 9%, что на 6% ниже, чем без привлечения  заемных средств.

Т.к. рентабельность собственного капитала ниже, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, то любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет лишь к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

 

 

 

 

 

 

Задание № 2

Объем реализации текущего года составляет 400 млн. руб., прогнозируемый размер реализации на следующий период - 480 млн. руб. Данные отчетного бухгалтерского баланса следующие:

Актив	Сумма, млн. руб.	Пассив	Сумма, млн. руб.
Основные средства	40	Уставный капитал	40
Запасы	60	Резервный фонд	10
Расчетный счет	20	Спецфонды	4
		Долгосрочные кредиты	26
		Краткосрочные кредиты	40
Итого	120	Итого	120

 

В основе расчета прогнозного баланса лежит условие, что величина активов растет пропорционально росту объема реализации продукции.

Определите в прогнозируемом периоде дополнительную потребность в финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыль направляется в различные фонды). Норма дивиденда 40% от уставного капитала, прибыль в объеме продаж составляет 4,3%. Составьте прогнозный баланс.

Решение:

При формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия все вычисления делаются на основе трех предположений:

а) Текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

б) Нематериальные активы и особенно долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены непосредственному воздействию динамики объема продаж. Основные средства и незавершенное строительство могут изменяться под влиянием изменений объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и номенклатуре продукции и т. д. При этом следует учитывать наличие недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степень материального и морального износа наличных средств производства. Таким образом, корректировка рассматриваемых статей в основном связана с изменениями в инвестиционной политике предприятия.

в) Капитал и резервы, долгосрочные пассивы, кредиты банков, краткосрочные финансовые вложения меняются в основном по причине изменений в финансовой политике предприятия, во взаимоотношениях с банками и т. п., поэтому величина данных статей берется в прогноз неизменной. Однако необходимо иметь в виду возможное увеличение капитала и резервов за счет направления туда части прибыли, полученной в плановом периоде.

Прогнозируемый прирост реализации на следующий период в процентах составит 20%, следовательно текущие активы в прогнозном балансе составят: 120*1,2 = 144 тыс.руб.

Прибыль в объеме продаж прогнозируется размере 4,3%, что в сумме составит: 480*4,3%=20,64  млн.руб.

Дивиденды составят: 40*40% = 16 млн.руб.

После выплаты дивидендов к распределению остается 4,64 млн.руб. (20,64-16).

Распределим прибыль пропорционально доле резервного фонда и спецфонда.

Таким образом, размер резервного фонда увеличится на 3,3 млн. (4,64*10/14); размер спецфондов увеличится на 1,3 млн. руб. (4,64*4/14).

Таким образом, при составлении прогнозного баланса величина основных средств не изменится.

Величина текущих активов в балансе увеличится на 24 млн.руб., в т.ч. запасы увеличится на 18 млн.руб.; расчетный счет увеличится на 6 млн.руб.

Величина собственного капитала в прогнозном балансе составит: 40+13,3+5,3 = 58,6 млн.руб.

Потребность во внешнем финансировании составит: 144-58,6-26-40= 19,4 млн. руб.

Прогнозный баланс

Актив	Сумма, млн. руб.	Пассив	Сумма, млн. руб.
Основные средства	40	Уставный капитал	40
Запасы	60+18=78	Резервный фонд	10+3,3 = 13,3
Расчетный счет	20+6=26	Спецфонды	4+1,3=5,3
		Долгосрочные кредиты	26
		Краткосрочные кредиты	40+19,4=59,4
Итого	144	Итого	144

 

 

 

 

 

 

Тестовое задание

1. Дайте полное определение  «оборотные средства предприятия»

а) затраты на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения

б) авансированная стоимость денежных средств под запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения

Ответ: б

 

2. Прибыль от реализации основных средств есть разница между:

а) продажной ценой и остаточной стоимостью с учетом расходов по реализации

б) продажной ценой и суммой взноса

в) продажной ценой и первоначальной стоимостью

Ответ: а

 

3. Подчеркните, какое из  ниже перечисленных соотношений темпов роста показателей соответствует критерию эффективной деятельности организации:

а) темп роста валюты баланса > темпа роста выручки от реализуемой продукции > темпа роста балансовой прибыли

б) темп роста балансовой прибыли > темпа роста выручки от реализуемой продукции > темпа роста валюта баланса

в) темп роста выручки от реализуемой продукции > темпа роста валюты баланса > темпа роста балансовой прибыли

Ответ: б

 

4. Показатель, характеризующий  финансовую независимость предприятия:

а) чистая прибыль

б) коэффициент автономии

в) коэффициент абсолютной ликвидности

Ответ: б

 

5. Метод ФИФО это:

а) метод оценки и отражения в учете стоимости запасов товарно–материальных ценностей, основанный на использовании последней цены их приобретения

б) метод оценки и отражения в учете стоимости запасов товарно–материальных ценностей, основанный на использовании первоначальной цены их приобретения

Ответ: б

 

6. Средства со счета  организации списываются на основании:

а) расчетных документов, представленных владельцем счета

б) документов, представляемых получателем средств по усмотрению банка

Ответ: а

 

7. Внешним признаком платежеспособности  организации является ее неспособность  удовлетворять требованиям кредиторов (на сумму не менее 500 тыс.руб)

а) по истечению 3-х месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств

б) по истечению шести месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств

в) по истечению года со дня наступления срока исполнения обязательств

Ответ: а

 

8. Будущая стоимость текущих вложений капитала:

а) выше его текущих вложений

б) ниже его текущей стоимости

в) равна его текущей стоимости

Ответ: а

 

9. Показатель фондоотдачи  характеризует:

а) размер товарной продукции, приходящейся на один рубль основных производственных фондов

б) уровень технической вооруженности труда

в) удельная сумма основных фондов на 1 рубль реализованной продукции

Ответ: а

 

10. Что относится к субъекту  управления финансами организации?

а) совокупность финансовых отношений организации

б) подразделения организации, выполняющие функции управления денежными потоками

в) экономическая информация о движении финансовых ресурсов организации

Ответ: б

 

 

 

 

Список использованной литературы

1.Миляков, Н.В. Финансы [Текст]: Учебник / Н.В.Миляков. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 543с.

2. Глущенко, В.В. Финансы [Текст]: учебное пособие / В.В. Глущенко, В.Н. Чехунов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 250с.

3.Колчина, Н.В. Финансы предприятий [Текст]: учебник / Н.В.Колчина, Г.

4.Ковалев, В.В. Финансы [Текст]: учебник / Под редакцией В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 640с.

5.Мягкова, Е.Л.Финансы и  кредит [Текст]: учебник / Е.Л.Мягкова.- Спб.: Издательство Аллель, 2009. – 156с.

6.Самсонов, Н.Ф. Финансы, денежное  обращение и кредит  [Текст] / Под  редакцией д.э.н., проф. Н.Ф.Самсонова. – М.:ИНФРА-М, 2010. – 302с.