Контрольная работа по "Рынок ценных бумаг"

Содержание:

 

 

Введение	2
Ответы на вопросы 1.	3-6
Ответы на вопросы 2.	6-11
Ответы на вопросы 3.	11-13
Ответы на вопросы 4.	13-16
Ответы на вопросы 5.	16-17
Ответы на вопросы 6.	18-19
Ответы на вопросы 7.	20
Список литературы	21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) —  это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота).

Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который  является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные  денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и позволяет  реализовать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников. Значение рынка ценных бумаг как  составной части финансового  рынка продолжает возрастать.

К ценным бумагам в РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к числу  ценных бумаг.

На фондовом рынке обращаются специфические  финансовые инструменты — облигации. Облигационные займы размещают  все — начиная с государства  и заканчивая небольшими предприятиями. Этот сегмент фондового рынка  не менее интересен, чем сектор акций  — также возможны существенные прибыли, и есть большой выбор.

Бурное становление и развитие рынка ценных бумаг в современной  России на гребне обвальной приватизации вызвало к жизни большое число  акционерных обществ, выпускающих  акции и облигации. Нестабильная финансовая ситуация и бюджетный  дефицит предопределили широкое  распространение государственных  и муниципальных ценных бумаг (в  основ-ном облигаций).

Цель контрольной работы заключается в изучении курса и ответов на вопросы по дисциплине  «Рынок ценных бумаг» и решении нескольких задач.

 

 

 

 

1. Инфраструктура. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

1. Какая деятельность признается деятельностью по организации торговли

на рынке ценных бумаг (в соответствии с Законом  «О рынке ценных бумаг»)?

а) предоставление любых услуг профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

б) предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками  рынка ценных бумаг;

в) только деятельность фондового рынка;

 

г) только сочетание  деятельности фондовой биржи, депозитарной деятельности и клиринга.

 

Деятельность  по организации торговли на рынке  ценных бумаг. Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Организатор торговли на рынке  ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному ли-цу:

•   правила допуска  участника рынка ценных бумаг  к торгам;

•   правила заключения и сверки сделок;

•   правила регистрации  сделок;

•   порядок исполнения сделок;

•   правила, ограничивающие манипулирование ценами;

•   расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;

•   регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;

•   список ценных бумаг, допущенных к торгам.

О каждой сделке, заключенной  в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:

•   дата и время  заключения сделки;

•   наименование   ценных   бумаг,   являющихся   предметом сделки;

•   государственный  регистрационный номер ценных бумаг;

•   цена одной ценной бумаги;

•   количество ценных бумаг.

Правильный ответ: б)

 

9. Что представляет собой единый биржевой курс?

а) средний курс между ценой покупки и продажи  за день;

б) средний курс, рассчитанный на основе совершенных  сделок по цене покупки;

в) средний курс, рассчитанный на основе совершенных  сделок по цене продажи;

г) средний курс, обеспечивающий наибольшее количество сделок;

д) средний курс, рассчитанный на основе заявок (приказов) инвесторов брокерам купить и продать  ценные бумаги.

 

Метод единого курса основан на установлении единой (типичной) цены. В данном случае при установлении биржевых цен во внимание принимаются только сделки, заключенные при посредстве официальных, так называемых курсовых маклеров. По каждой группе фондовых ценностей имеются специальные маклеры, принимающие заявки спроса и предложения. В определенное время они сходятся в конкретном месте биржевого зала и в присутствии всех лиц, заинтересованных в данных ценных бумагах, приступают к установлению того курса, при котором они смогли бы покрыть максимальную сумму спроса и предложения. При дефиците заявок с какой-либо стороны рынка они выкрикивают в зал заказ, который помог бы уравновесить рынок. Если данный заказ находит поддержку у какого-либо свободного маклера и он желает его выставить от своего имени, то курсовой маклер вводит его заказ в компьютер, и рынок по данной ценной бумаге становится более равновесным.

Правильный ответ: д)

 

13. Каковы основные принципы саморегулирования рынка ценных бумаг?

а) получение максимальной прибыли;

б) снижение риска  фондовых операций;

г) защита интересов  клиентов профессиональных участников саморегулируемых организаций;

д) использование  высоких компьютерных технологий;

е) установление правил и стандартов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

С методом функционального регулирования  связан метод саморегулирования. Он предполагает, что в качестве регулирующих институтов могут выступать саморегулируемые организации (СРО), объединяющие участников рынка. Основы деятельности, функции  этих организаций определены в Законе «О рынке ценных бумаг» и ряде нормативных документов, принятых ФСФР. В России на настоящий момент действует несколько крупных саморегулируемых организаций - Национальная ассоциация участников фондового рынка России (НАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД), Национальная фондовая ассоциация (НФА) и.др.

Саморегулируемая организация  может быть организована как некоммерческая организация. Изменения в уставе СРО должны быть утверждены ФСФР. Если в течение 30 дней ФСФР не направляет СРО уведомление об отказе в регистрации  изменений, они автоматически считаются  принятыми. СРО может:

вырабатывать стандарты поведения  участников рынка, обязательные для  членов СРО;

проводить проверку деятельности членов СРО;

проводить обучение участников рынка;

создавать компенсационные фонды  для компенсации потерь, понесенных инвесторами - физическими лицами от членов СРО;

разбирать жалобы инвесторов на поведение  членов СРО;

разрабатывать стандарты внутреннего  учета у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Опыт развитых экономик со сформировавшимся фондовым рынком говорит о необходимости  метода саморегулирования. То есть сами участники рынка лучше представляют себе реальные проблемы, с которыми им приходится сталкиваться в повседневности. Они не менее регулирующих органов  заинтересованы в существовании  на рынке определенных правил поведения, поддержанных всем профессиональным сообществом. Кроме того, принадлежность того или  иного профессионального участника  к саморегулируемой организации  может быть своеобразной визитной карточкой, подчеркивающей возможности участника. От саморегулируемых организаций к  регулирующим органам могут поступать  сигналы о необходимости совершенствования  законодательства, улучшения системы  мониторинга рынка, выработке стандартов поведения участников рынка и  эмитентов и т. д. Главное, чтобы  при этом присутствовала единая государственная  линия в отношении саморегулируемых организаций.

В условиях стагнации рынка после  кризиса 1998 г. роль СРО может стать  более значимой. В этой связи важнейшей  задачей является дальнейшая разработка правил и стандартов, в соответствии с которыми должно будет осуществляться дополнительное к государственному регулированию саморегулирование рынка. В настоящее время даже самые развитые объединения сталкиваются с трудностями в разработке правил и стандартов, не говоря уже об их введении. Вместе с тем существующие в России прообразы СРО уже продемонстрировали признаки быстрого развития.

Следует иметь ввиду, что в решении  задачи регулирования рынка ценных бумаг интересы его участников и  государства, как показывает конкретная практика, по многим позициям совпадают, что позволяет использовать саморегулирование  как метод оперативного решения  возникающих проблем. Интересы государства  и участников рынка совпадают  прежде всего в вопросах, связанных  с предупреждением конфликтов между  участниками, улучшением управления рисками, снижением возможностей для мошенничества  с поддержкой ликвидности и стабильности рынка, внедрением лучших стандартов профессиональной деятельности. Несмотря на совпадение интересов участников и задач  государства по многим вопросам регулирования  рынка, это совпадение не является полным, и по значительному кругу вопросов требуется прямое государственное  регулирование.

Правильный ответ  е)

 

 

 

2. Определения, виды и классификации ценных бумаг

 

1. Объясните, какие ценные бумаги относятся к эмиссионным. Дайте

определение эмиссии  ценных бумаг? Назовите те признаки ценных бумаг, которые позволяют считать  их эмиссионными? Одновременный характер этих признаков. Определите место эмиссионных  ценных бумаг, в общем, их объеме.

Эмиссионная ценная бумага - любая  ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных  и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением  установленных настоящим Федеральным  законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления  прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие  в управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца  на получение от эмитента облигации  в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или  иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать  право ее владельца на получение  фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации  либо иные имущественные права. Доходом  по облигации являются процент и/или  дисконт.

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца  на покупку в предусмотренный  в ней срок и/или при наступлении  указанных в ней обстоятельств  определенного количества акций  эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в  соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При  этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих  одинаковую номинальную стоимость  в случаях, если наличие номинальной  стоимости предусмотрено законодательством  Российской Федерации. Выпуску эмиссионных  ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный  номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с настоящим Федеральным законом  выпуск эмиссионных ценных бумаг  не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер.