Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Августа 2015 в 19:34, контрольная работа

Описание работы

Рынок ценных бумаг - составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Вместе с рынком среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов он образует рынок капиталов (его финансовую часть). Ценные бумаги - особая сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они не являются таковыми.

Содержание работы

Взаимосвязь рынка ценных бумаг с рынком ссудного капитала и рынком наличных денежных средств…… …………………...………..3
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг……..………...................5
Характеристика ценной бумаги как товара особого рода……………….7
Профессиональные участники рынка ценных бумаг…………...….……8
Эмиссия ценных бумаг, этапы ее проведения……...…………………...10
Список использованной литературы………………………………………..13

Файлы: 1 файл

РЦБ контрольная.docx

— 39.44 Кб (Скачать файл)

Министерство образования и науки РФ

ГОУ ВПО «Кемеровский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра финансы и кредит

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Вариант 1

 

                                                                            

 

                                                                               Выполнила: студент 2ВО

3 курса группы ФК-31

Багрянцева О.Н.

                                                              Проверил:

доцент Соколовский М.В.

                                                                              

 

 

Кемерово 2010

 

Содержание:

   

  1. Взаимосвязь рынка ценных бумаг с рынком ссудного капитала                             и рынком наличных денежных средств…… …………………...………..3
  2. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг……..………...................5
  3. Характеристика ценной бумаги как товара особого рода……………….7
  4. Профессиональные участники рынка ценных бумаг…………...….……8
  5. Эмиссия ценных бумаг, этапы ее проведения……...…………………...10

Список использованной литературы………………………………………..13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Взаимосвязь рынка ценных бумаг  с рынком ссудного капитала и рынком наличных денежных средств

  Рынок ценных бумаг - составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Вместе с рынком среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов он образует рынок капиталов (его финансовую часть). Ценные бумаги - особая сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они не являются таковыми.

Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, представляет собой систему экономических отношений по поводу купли-продажи, где сталкиваются спрос и предложение, определяется цена. Величина рынка непосредственно связана со степенью специализации общественного труда. Этому полностью соответствует рынок ценных бумаг, который тоже развивается вследствие роста специализации эмитентов и инвесторов, т.е. продавцов и покупателей товара «ценная бумага». С одной стороны, растет число эмитентов, осуществляющих эмиссии ценных бумаг, с другой стороны, все более дифференцируются их виды, увеличиваются масштабы их обращения, расширяется круг инвесторов.

У ценных бумаг имеется одна характерная  черта, благодаря которой они отличаются от других видов помещения ссудного капитала: это обратимость, т.е. возможность для держателя в любой момент обратить их в деньги. Возможность обратимости ценных бумаг в решающей степени зависит от ликвидности рынка, на котором они выступают объектами купли-продажи.

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

- амортизационный фонд  предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

- часть оборотного капитала  в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

- денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между  получением денег от реализации  товаров и выплатой заработной  платы;

- прибыль, идущая на обновление  и расширение производства;

- денежные доходы и  сбережения всех слоев населения;

- денежные накопления  государства  в виде средств  от владения  государственной  собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности  правительства, а также положительные  сальдо центрального и местных  банков.

В зависимости от характера финансовых инструментов сделок на рынке ссудного капитала в его составе можно  выделить кредитный (депозитно-ссудный) рынок и рынок ценных бумаг (фондовый рынок).

В отличие от долговых обязательств, которыми оформляются сделки на кредитном рынке (депозитные, кредитные договоры и т.д.), долговые обязательства в виде ценных бумаг, как правило, могут выступать самостоятельным объектом купли-продажи на рынке ссудных капиталов, то есть обращаться на вторичных фондовых рынках. Таким образом, ценные бумаги выступают как особая форма приложения ссудного капитала.

С развитием товарно-денежных отношений  все более распространенными  инструментами рынка ссудных  капиталов становятся ценные бумаги. Ссудный капитал, воплощенный в ценных бумагах, в силу специфики своего образования и движения обладает большей амплитудой расширения и сжатия. В связи с этим, опережающий рост масштабов рынка ценных бумаг по сравнению с кредитным рынком привел к значительному повышению эластичности рынка ссудных капиталов в целом. С одной стороны, это способствует развитию экономики, позволяет более полно удовлетворять спрос на ликвидность, с другой – обусловливает неустойчивость рынка ссудных капиталов, увеличивает вероятность развития кризисов.

  1. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг

 

Первичный рынок представляет собой финансовый рынок, на котором корпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств, продают свои вновь выпущенные ценные бумаги – облигации или акции первым покупателям.

Основными участниками данного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. В качестве эмитентов могут выступать различные корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты. Покупателями ценных бумаг могут являться индивидуальные и институциональные инвесторы (коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, взаимные фонды и т. д.).

Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двух формах:

- путем прямого обращения  к инвесторам;

- через посредников, которые  помогают разместить ценные бумаги. В качестве посредников выступают: инвестиционные компании, инвестиционные банки и коммерческие банки. Посредник осуществляет подписку (андеррайтинг) на ценные бумаги, таким образом, гарантируя корпорации определенную продажную стоимость ее ценных бумаг, а затем продает их широкой публике.

Акции и другие ценные бумаги акционерное общество может размещать посредством открытой и закрытой подписки. При этом закрытое общество может использовать только способ закрытой подписки, а открытое акционерное общество самостоятельно определяет способ размещения своих акций либо в уставе, либо решением общего собрания и, как правило, применяет открытую подписку на свои акции.

Соответственно, важнейшая черта первичного рынка - это полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Раскрытию информации подчинено все, что происходит на первичном рынке: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных, публикация проспекта и итогов подписки и т.д. Недостоверная информация, данная при первичном размещении ценных бумаг, скажется на ликвидности этой бумаги на вторичном рынке.

Существует несколько форм эмиссий:

- прямое приглашение компанией (компания приглашает общественность  подписаться на ее ценные бумаги  по фиксированной цене через  опубликование проспекта эмиссии);

- предложение к продаже (кто-то из первоначальных акционеров  хочет предложить свои акции  населению);

- тендерное предложение (участие в конкурсе на приобретение  акций по минимальной цене);

- частное размещение (инвестиционный  банк подписывается на предлагаемые  акции, предварительно определив  небольшую группу клиентов, которым  он затем перепродаст акции);

- обратное поглощение  путем обусловленного выпуска  ценных бумаг (открытое акционерное  общество предлагает свои акции  в обмен на возможность покупки  активов частной компании);

- допуск акций к котировке  ценных бумаг (нет необходимости  в выпуске новых ценных бумаг, но акционерный капитал компании  должен быть достаточно оплачен  для того, чтобы получить доступ  к листингу или котировке на  бирже);

- листинг через исполнение  или конверсию;

- выпуск прав (выпуск и  листинг нового выпуска обыкновенных  акций при соблюдении привилегированных  условий по фиксированной цене);

- открытое предложение (приглашает  акционеров подписаться на покупку  дополнительных акций по фиксированной  цене);

 - бонусные выпуски (акции создаются в результате капитализации резервов и бесплатно раздаются существующим акционерам пропорционально числу акций, которыми они уже владеют).

Вторичным рынком является финансовый рынок, на котором ранее выпущенные ценные бумаги могут быть перепроданы.

Основными участниками этого рынка являются спекулянты, которые стремятся получить прибыль от разницы в курсе акций:

- брокеры, действующие по  поручению клиента и за счет  клиента (коммерческие банки, инвестиционные  компании, брокерские конторы);

- дилеры, действующие по-своему  усмотрению и на свой риск;

- маркет-мейкеры – крупные  дилеры, которые продают и покупают  большие объемы ценных бумаг (инвестиционные  компании, коммерческие банки, брокер-дилерские  конторы).

Вторичный рынок в отличие от первичного не влияет на размеры инвестиций и накоплений в стране.

Важнейшая черта вторичного рынка - это его ликвидность. Ликвидность рынка - это возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию. Возможность перепродажи – важный фактор, учитываемый инвестором при покупке ценных бумаг на первичном рынке.

Функцией вторичного рынка становятся сбалансированность рынка ценных бумаг и обеспечение ликвидности. 

 

  1. Характеристика ценной  бумаги как товара  особого рода

     

В современной рыночной экономике  рынок ценных бумаг  занимает особое и весьма важное место.

Ценные  бумаги - это документы установленной  формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.  Ценные бумаги – это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имущественные отношения.

Ценные  бумаги можно покупать, продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средство платежа, расчетов). Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка  и позволяет реализовать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников.

Ценные  бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок  с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги – это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную  и экономическую систему с  высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На  нем ценные бумаги служат предметом купли – продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. 

 

  1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

 

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность.

Профессиональная  деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Профессиональная  деятельность на рынке ценных бумаг  подразделяется на следующие виды:

- перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество,

- брокерская деятельность,

- дилерская деятельность,

- деятельность по организации торговли ценными бумагами,

- организационно-техническое обслуживание операций с ценными      бумагами,

Информация о работе Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»