Кредитный рынок

введение

Основная тема моего курсового проекта – «Кредитный рынок». Несмотря на то,

что термин «Кредитный рынок», безусловно имеет краткое и чёткое определение,

но как тема для курсового проекта он превращается в объёмное и чем-то даже

абстрактное понятие. Поэтому, для раскрытия темы, я считаю необходимым

рассмотреть некоторый аспекты, тесно связанные с пониманием  термина

«кредитный рынок». Так например, понятие кредита, и основных его функций, а

также раскрытие смысла основной составляющей рынка ссудных капиталов –

кредитной системы. Особое внимание, будет уделено этапам формирования и

промежуточным итогам функционирования кредитного рынка «новой» России. Здесь

же я постараюсь осветить некоторые проблемы развития кредитного рынка РФ и

существующие пути их разрешения.

Для вступления в основную тему, хотелось бы провести короткий экскурс в

историю развития кредитно-денежных отношений.

Деньги являются одним из гениальнейших изобретений человечества. Трудно

поверить, что когда-то денег не существовало. Тем не менее, первоначально в

положении денег оказывались товары, имевшие повседневный спрос и широкое

хождение именно в силу их признаваемой полезности.

Итак, что же такое деньги? Четкого, признаваемого всеми экономистами

определения сущности денег нет. У К. Маркса в “Капитале” сказано, что деньги

- это особый, общественно признанный  товар - всеобщий эквивалент. Большинство

же экономистов, занимавшихся вопросами теории денег, выводят их сущность из

выполняемых деньгами функций, и констатируют, что деньгами может быть все,

что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Какие же функции выполняют деньги? Среди современных экономистов существует

несколько мнений по поводу числа и толкований функций денег, но единодушно

признаются три: средство обращения, средство сохранения богатства

(накопления), мера стоимости (масштаб  цен, счетные деньги). Из этих трех

функций, при рассмотрении вопроса о кредитах, наиболее важна вторая, т.е.

функция денег как средства сохранения богатства (накопления), так как именно

накопления и являются источником кредитных ресурсов.

С появлением денег, появились и банки, а затем и банковская система.

Исторически предшественники современных банков появились в то время, когда

основной формой денег были золотые и серебряные монеты, что делало “бизнес”

небезопасным. Для безопасности и удобства деловых операций средневековые

“бизнесмены” стали приносить свои монеты местным ювелирам, получая взамен

расписки. Расписки ювелиров охотно принимались в уплату за товары и стали

самой ранней формой бумажных денег, а сами ювелиры постепенно становились

средневековыми банкирами. Первоначально их расписки полностью обменивались на

золото, т.е. представляли определенное количество золота в резервах (обладали

100% ликвидностью). Со временем, однако, ювелиры стали замечать, что

количество денег, которые люди вкладывали в их лавку (банк), превышало суммы,

которые они изымали. Это навело на мысль о предоставлении части золота своих

вкладчиков другим лицам за определенную плату (под определенные проценты). Во

многих случаях заемщики соглашались принимать бумажные расписки. Это

послужило началом создания так называемой банковской системы с частичными

денежными резервами, а также началом кредитования вообще.

    

Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе производства. К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

• денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых у рынков можно определить как особую сферу финансо

вых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основными участниками этого рынка являются: первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал; специализированные посредники в лице кредитно-банков-ских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал; заемщики – в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до 1 года), и рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).

По институциональному признаку современный рынок ссудного капитала предполагает наличие рынка собственно капитала (или рынка ценных бумаг) и рынка заемного капитала (кредитно-банковской системы).

Основные функции рынка ссудных капиталов:

• обслуживание товарного обращения через кредит;

• аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов;

• трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

• обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

• ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

• Ссудный капитал не является действительным капиталом. Это особый вид капитала, отличающийся от промышленного и торгового капитала. 
  Важнейшие особенности ссудного капитала таковы. 
  1. Ссудный капитал — это капитал-собственность. С его образованием произошло раздвоение капитала на капитал-собственность, который передается во временное пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию. Функционирующий капитал проделывает кругооборот в предприятии заемщика и приносит прибыль. Ссудный капиталист выступает лишь в качестве собственника капитала, применяемого в чужих предприятиях. Реальным выражением этой собственности является обязанность заемщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой процентов. 
  2. Ссудный капитал — своеобразный товар. Его потребительная стоимость состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли — процент, или цена ссудного капитала, — является оплатой этой его способности в отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное выражение стоимости. 
  3. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где стоимость одновременно пере- мещается от продавца к покупателю (товар — деньги) и от покупателя к продавцу (деньги — товар), при сделке ссуды стоимость передается односторонне: сначала при предоставлении ссуды — от кредитора к заемщику, затем при ее погашении — от заемщика к кредитору с уплатой процента. 
  4. Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала. Промышленный капитал последовательно принимает три формы — денежную, производительную и товарную. 
  Торговый капитал принимает две формы — товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и ее возвратом с процентами. 
  5. Ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала. Формула его движения Д — Д' не включает ни производство, ни обращение товаров, она скрывает источник возрастания стоимости. Создается видимость, будто деньги по своей природе могут приносить прибыль. «Общественное отношение получило законченный вид, как отношение некоей вещи, денег, к самой себе». В действительности источником прибыли и процента как ее части служит прибавочная стоимость, создаваемая за счет эксплуатации наемного труда. 
  6. Ссудный капитал — наиболее паразитическая форма капитала. Его собственник практически не выполняет никаких функций по руководству и управлению предприятием, но участвует в эксплуатации наемного труда совместно с функционирующими капиталистами. Поэтому в данной форме капитала антагонизм между капиталом и трудом достигает высшей степени.

Ссудный процент как цена капитала. Номинальная и реальная ставки процента

Понятие «капитал» как ресурс в экономической теории включает в себя средства производства, созданные людьми. Использование капитала приносит в перспективе доход его владельцам. Однако для получения дохода от использования капитала необходимо в текущем периоде осуществить инвестиции. Таким образом, капитал, вложенный в текущем периоде, обеспечит прирост продукции в будущем.

Процентное отношение полученного в будущем предельного, дополнительного продукта к вложенному в настоящее время капиталу называют процентным доходом на капитал.

На реальном рынке капиталы обращаются в денежной форме, поэтому возникает и развивается рынок денежных капиталов. Денежный капитал не является экономическим ресурсом в том смысле, что сами по себе деньги не участвуют в производстве товаров и услуг. Однако денежный капитал используется для приобретения реального капитала – средств производства.

Чтобы начать или увеличить производство товаров или услуг, предприниматели предъявляют инвестиционный спрос на реальный капитал. Для этого необходимы финансовые возможности, наличие денежного капитала. Деньги могут быть получены по кредиту, в виде акций или сберегаемой части прибыли.

В связи с этим возникает понятие ставки ссудного процента. Ссудным процентом называется плата за использование денежного капитала. Ставка ссудного процента (норма процента) – это цена использования денег, цена денежного капитала

С точки зрения продавца денежного капитала, ставка ссудного процента является доходом на капитал.

Формирование ставки ссудного процента на рынке денежных капиталов

 

Равновесная ставка ссудного процента определяется пересечением линии спроса на деньги и линией предложения денег. При этом совокупный спрос на деньги включает в себя спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов (деньги в качестве средства обращения и в качестве сбережений). Спрос обратно пропорционален ставке процента.

Предложение денег регулируется кредитно-денежной политикой государства. На графике оно представляет собой вертикальную линию - количество денег в обращении определено.

Цена использования денег рассматривается не как абсолютная величина, а как процент от количества денег. В результате можно сравнивать цены предоставления в кредит различных по величине сумм.

При анализе категории процента важно различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная ставка – это ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу, без учета инфляции. Реальная ставка учитывает покупательную способность денежной единицы и при низком уровне инфляции приблизительно равна номинальной ставке (минус уровень инфляции).

В условиях инфляции покупательная способность полученной в кредит суммы уменьшается к концу срока. Поэтому реальная процентная ставка может сильно отличаться от номинальной, что учитывается при принятии решения об инвестициях в какие-либо объекты.

В экономике одновременно существуют различные процентные ставки. На величину процентной ставки влияют следующие факторы:

• степень риска;

• срок кредитования;

• размер ссуды;

• ограничения условий конкуренции на денежном рынке;

• налогообложение доходов.

Роль процентной ставки в экономике связана с тем, что она влияет на уровень инвестиций и на распределение денежного и реального капитала между отраслями и фирмами. Сравнение процентных ставок при выборе вариантов инвестирования способствует эффективному распределению ресурсов, их использованию для осуществления наиболее прибыльных проектов.

Воздействуя на уровень производства инвестиционных товаров, процентная ставка влияет на объем производства в целом, занятость и цены. С целью регулирования объема производства, занятости и цен кредитно-денежные органы стремятся влиять на процентную ставку через предложение денег. Снижение процентной ставки приводит к росту инвестиций и объема производства, а ее повышение – к обратному процессу.

.1 Сущность и  структура кредита

Понятие кредита существовало еще в 6 веке до нашей эры. И на протяжении всей истории человечества эта форма финансовых отношений развивалась и совершенствовалась согласно потребностям общества.

В раннем средневековье кредит, как правило, брали люди, находящиеся в крайней нужде. Ведь именно крестьяне в первую очередь зависели от урожая, и если год был неудачным, то это мало заботило феодала, свои налоги он не отменял. Поэтому крестьянину ничего не оставалось, как идти к богатому хозяину и договариваться о погашении долга со следующего урожая. Причем расчетливые богачи сразу же налагали процент, и приходилось отдавать уже не мешок, а два. Гарантии того, что человек сможет отдать долг и улучшить свое положение, не было никакой. При невозможности отдать долг он лишался своего имущества, а если с него нечего было взять, то отправлялся к своему кредитору в «долговое рабство». Это явление обществом в целом не поддерживалось. Главным борцом против него выступила церковь. Священники аргументировали свой протест против зверских процентов с помощью Библии. В Евангелии от Луки написано «…взаймы давайте, не ожидая ничего…». Следовательно, кредитор не должен был взимать проценты, да и вообще ожидать возвращения ссуды. Но и эти аргументы мало волновали кредиторов, и к концу средневековья государство начинает вести борьбу против непомерно высоких процентов. Так, например, в 1545 г. в Англии максимальная ставка была установлена в размере 10% в год. В 1624 г. она была снижена до 8%, а в 1652 г. - до 6%. Остальные страны применяли похожую практику. В 18 веке запрещение процентов вызывает волну недовольства среди кредиторов, и в 19 столетии почти во всех европейских странах отменяется контроль за размером процента. Долгое время кредитованием занимались частные лица, а банки эту область как прибыльную не рассматривали. Первыми в деле кредитования стали американские банки. В начале 20 века группа банков создает отделы потребительских кредитов, предоставляя кредиты частным лицам на такие цели, как оплата медицинской помощи, стоматологических услуг, обучения и т.п., впоследствии были введены ссуды и на покупку в рассрочку потребительских товаров. Сегодня банковский кредит стал обычной вещью. [4]