Деньги
- Понятие денег
- Деньги и их функции
- Товарные деньги
- Кредитные деньги
- Понятие и структура денежной массы
- Спрос на деньги
- Предложение денег
- Понятие инфляции
- Причины инфляции
- Формы и виды инфляции
Вопросы
Деньги и их функции
Следует отличать деньги от других товаров.
Деньги – товар, который имеет две функции: мера стоимости и средство обращения.
Деньги выполняют три функции:
- Средство платежа;
- Средство накопления;
- Мировые деньги.
Природа денег
По своей природе деньги произошли из:
- мира товаров;
- кредитных отношений.
Товарные деньги
Кредитные деньги
- Кредитные деньги по своей сути – это долговые обязательства.
- Например, долговые обязательства ЦБ (наличные деньги), или долговые обязательства частного лица (вексель).
- Все современные бумажные деньги – это кредитные деньги.
- Различают три вида кредитных денег:
1) вексель;
2) банкнота;
3) чек.
Понятие и структура денежной массы
Денежная масса
- Денежная масса – совокупность денежных компонентов, или т.н. «денежных агрегатов» - М0, М1, М2, М3, L.
- Ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна.
- Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов.
- По мере снижения ликвидности в число компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа и все в большей степени пригодные служить средством сохранения ценности, так что само понятие денег приобретает все более широкий смысл, а объем денежной массы увеличивается.
Денежные агрегаты
- Не существует какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы.
- Состав денежной массы и ее структура различны в разных странах и определяются прежде всего уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее ЦБ.
Денежные агрегаты
М0 — банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);
Ml — М0 плюс вклады в коммерческих банках до востребования (без депозитов органов государственного управления);
М2 — сумма Ml и среднесрочных (до 4-х лет) вкладов в коммерческих банках;
M3 — сумма М2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.
Спрос на
деньги
Причины и альтернативные издержки владения деньгами
Активы
в наиболее
ликвидной
форме
Дорого,
т.к.
мы теряем
потенциальные
доходы
Нужно
иметь
определенное
количество
для
осуществления
покупок
Мотивы держать деньги на руках
- Трансакционный
- выплаты и поступления не всегда совпадают по времени:
- то есть, деньги нужны для покупок и сделок
- зависит от дохода и порядка платежей
- Из Мотива Предосторожности
- по причине неопределенности:
- люди держат деньги чтобы быть готовыми к непредвиденным расходам
- зависит от (номинальной) процентной ставки
- Спекулятивный мотив
- люди могут держать деньги, а не облигации если ожидается, что цены на облигации упадут, или наоборот
- зависит от ставки процента и ожиданий по поводу цен облигаций
Уравнение количественной теории денег (уравнение Фишера)
M x V= P x Y
Для экономики в целом номинальный доход равен произведению уровня цен на выпуск (Р х Y), отсюда получаем формулу:
М = k РY,
где М – номинальный спрос на деньги, k – коэффициент ликвидности, Р – уровень цен в экономике, Y – реальный выпуск.
=
P x Y
M
V
k = 1/V
Спрос на деньги: резюме
- Спрос на деньги зависит от:
- реального дохода
- номинальной процентной ставки (альтернативной стоимости хранения денег)
- уровня цен (который полагается фиксированным)
- ожиданий по поводу будущих процентных ставок
Предложение
денег
Предложение денег
- Предложением денег называется наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса.
- Компоненты денежных агрегатов делятся на:
- наличные деньги и
- безналичные «квази-деньги».
- К наличным деньгам относятся банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы.
- Денежные агрегаты М2, М3 и L – это квази-деньги.
Деньгами является только денежный агрегат М1
Инфляция
Что мы уже наверняка знаем? Инфляция - это:
- постоянный рост уровня цен,
- процесс обесценения денег,
- переполнение каналов денежного обращения денежными знаками.
Инфляция
Что мы должны знать про инфляцию кроме того, что есть в учебной литературе?
- как любое явление инфляция – это структура «+» и «-»,
- инфляция порождается изменениями в структуре (цен, отраслевой эффективности, …)
- инфляция удерживает пропорции обмена в рамках сложившихся стоимостных отношений;
- инфляция порождает процессы перераспределения стоимости;
- инфляция способствует сохранению status quo в стоимостных отношениях.
Инфляция
Термины, которыми мы пользуемся:
Инфляция (от лат. inflatio - вздутие) - долговременное повышение уровня цен и снижение покупательной способности денег.
Дефляция - долговременное снижение уровня цен.
Дезинфляция - замедление темпов инфляции.
Уровень инфляции при ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен.
Инфляция
Термины, которыми мы пользуемся:
- Инфляционные ожидания - представления участников национального хозяйства о будущем уровне цен.
- Различают открытую и скрытую или подавленную инфляцию (пример СССР).
- Ползучая инфляция - инфляция с ростом цен не более 10% в год.
- Гиперинфляция - инфляция с ростом цен от 50% в месяц или более 1000% в год.
Базовая инфляция (core inflation)
Термины, которыми мы пользуемся:
- В настоящее время кроме ИПЦ (consumer price index) используется индекс цен, “очищенный” от влияния факторов не зависящих от действий ЦБ (колебаний мировых цен, административного регулирования цен, сезонных колебаний цен и т. п.).
- Такой индекс называется индекс «базовой инфляции» (core inflation index).
- Опасность = скорректированный показатель будет существенно отличаться от регулярно рассчитываемого и публикуемого индекса потребительских цен.
- Поэтому использование “удобного” показателя инфляции вводит в заблуждение, подрывает общественное доверие к проводимой денежно-кредитной политике.
Базовая инфляция (core inflation)
- Термин "базовая инфляция"
(core inflation) не имеет ясного значения.
- Сore inflation — это еще один общий индекс цен, такой же, как ИПЦ, индекс розничных цен, индекс цен производителей и т.п., но более "тонко" построенный, принимая во внимания определенные требования.
Подходы к определению причин
инфляции (как минимум)
- инфляция спроса, причиной которой служит увеличение совокупного спроса;
- инфляцию издержек, причиной которой является сокращение совокупного предложения, что происходит в результате роста издержек;
- инфляция вследствие увеличения денежной массы.
В современной экономике инфляция может начаться благодаря самым разным причинам:
1. Эмиссия денег сверх требований
закона денежного обращения.
- Такое обычно происходит при нехватке денег у государства в условиях каких-то чрезвычайных обстоятельств, например, войнах.
2. Монополизация рынков.
- Известно, что такая монополизация нередко осуществляется именно потому, что она дает возможность повышать цены на продаваемые товары.
3. Превышения госрасходов над доходами.
4. «Импорт» инфляции.
- Масштаб ее во многом определяется долей импортных товаров в общей товарной массе. Как правило это возникает при девальвации национальной валюты.
5. Нарушение
воспроизводственных пропорций, вызывающее
инфляцию спроса и инфляцию издержек.
- Инфляция может возникнуть из-за повышения доходов покупателей, не обеспеченного соответствующим ростом предложения товаров.
6. Рост в какой-то отрасли производительности
труда сверх среднего уровня.
- Это повышение вызывает требования повышения зарплаты в других отраслях без соответствующего повышения производительности труда. Когда такие требования удовлетворяются, то возникает общее превышения спроса над предложением товаров и рост общего уровня цен.