Лизинг как особая форма аренды

     Лизинг как особая форма аренды 

     В зависимости от формы организации, техники проведения сделки и по составу участников различают прямой, косвенный и возвратный лизинг.

     Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг. Таким образом, поставщик и лизингодатель совмещены здесь в одном лице, а вся сделка имеет двусторонний характер.

     В этом случае для осуществления лизинговых операций предприятия-изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения (автономные или в составе маркетинговой службы). При этой разновидности лизинга работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга, обращать их на расширение и техническую реконструкцию собственного производства. Проводимая таким образом диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена экономики - предприятий. Однако в таком виде двусторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при существенном росте лизинговых операций производитель, как правило, создает свою собственную, специализированную лизинговую компанию.

     Имеет свои особенности и возвратный лизинг, суть которого во многом объясняется его названием. Этот вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя. Таким образом, одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца-арендатора. Реализуется этот вид лизинга обычно в тех случаях, когда предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для текущей производственно-хозяйственной деятельности.

     Возвратный лизинг в силу этих своих особенностей нашел более широкое применение, чем рассмотренная выше другая сделка – прямой лизинг.

     Однако в основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товаров в рассрочку. Посредник (он же лизингодатель, а в некоторых случаях и заимодатель) сначала финансирует покупку средств производства у изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. Исходя из этого, в косвенном лизинге участвуют как минимум три стороны: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор. Иногда же сделка может привлечь и большее число участников.

     По признаку продолжительности сделки выделяют два основных вида лизинга: оперативный и финансовый. Эта классификация возможна параллельно с разбивкой лизинга по конкретным строкам действия на следующие его типы:

     Долгосрочный- лизинг сроком три и более лет,

     Среднесрочный- лизинг сроком от полутора до трех лет,

     Краткосрочный- лизинг сроком менее полутора лет.

     Юридические лица, участвующие как арендодатели в операциях по кратко- и среднесрочному лизингу, часто сами являются производителями оборудования или специализированными арендными компаниями; при долгосрочном лизинге арендодателями становятся, главным образом, крупные банки, страховые агентства, инвестиционные фонды и т.д.

     Объектом арендных операций при кратко- и среднесрочном лизинге является преимущественно стандартное оборудование. Долговременные лизинговые операции проводятся в основном для поставки уникального, рассчитанного на конкретного потребителя оборудования.

     Лизинговые платежи при кратко- и среднесрочном лизинге чаще всего точно фиксируются на весь срок договора, а при длительном лизинге допускается установление как фиксированных, так и дифференцированных платежей, возможна также их комбинация. Поэтому кратко- и среднесрочные договоры носят стандартный характер, а на долгосрочный лизинг – разрабатываются в каждом конкретном случае индивидуально.

     Оперативный лизинг – это вид лизинга, согласно которому лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается по договоренности сторон-участников договора лизинга. По окончании договора и выплаты всех лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода прав собственности на предмет лизинга.

     Исходя из этого, оперативный лизинг предполагает для лизингодателя возможность сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.

     Иными словами, оперативный лизинг представляет собой сдачу имущества в аренду (лизинг) на срок, который существенно меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, что повышает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

     Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать ему (лизингополучателю) это имущество в качестве предмета лизинга за плату, на срок, и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга и превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга, по истечение срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной в договоре.

     Поскольку финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. Помимо того, что по окончании срока действия договора лизинга пользователь имеет право приобрести имущество в собственность, он может еще и возобновить соглашение на льготных условиях или вообще прекратить отношения. Реализация этого вида лизинга предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка.

     Существует несколько разновидностей финансового лизинга. Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в аренду лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

     Другой разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг, о котором уже упоминалось раньше и который особенно применим в условиях жестких единовременных финансовых ограничений, свойственных для деятельности российских предприятий.

     Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств – наиболее сложный вид лизинга, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих объектов. Отличительной чертой этого вида лизинга является выплата лизингодателем, который покупает оборудование, не всей его стоимости, а только ее части. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     По комплексности сервисного обслуживания арендатора выделяют «чистый» и «мокрый» лизинг (при этом «мокрый» лизинг представляется как лизинг с полным или неполным набором услуг), а также генеральный лизинг.

     «Чистый» лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

     Данный тип лизинговых отношений характерен для операций финансового лизинга.

     «Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. следует отметить, что для оперативного лизинга характерен в основном «мокрый» лизинг.

     В зависимости от широты спектра и комплексности услуг, выполняемых в процессе «мокрого» лизинга, он представляется как полносервисный и лизинг с частичным (неполным) набором услуг.

     Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения очередного нового контракта.

     По объекту сделок различают лизинг движимого имущества(станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и лизинг недвижимости.

     При лизинге недвижимости (в некоторых странах такого лизинга вовсе нет) лизингодатель строит или покупает эту недвижимость по поручению арендатора и предает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока договора.

     Лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объекты лизинга изготавливаются с ориентацией на требование арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован самим заказчиком.

     По составу лизингового платежа на практике различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

     Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме.

     Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг.

     Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки.

     Сублизинг – это особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется специальным договором сублизинга.

     Данная схема может быть использована в том случае, когда основной лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных регионах. В подобной ситуации очень удобно, чтобы наблюдением за правильностью использования оборудования, сбором платежей и решением возникающих текущих вопросов занималась местная лизинговая компания.

     Кроме того, по схеме типа «сублизинг» можно построить отношения по техническому перевооружению предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Например, головное предприятие не хочет непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов закупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а в оговоренных в лизинговом соглашении случаях проводит техническое обслуживание.