Международное движение капиталов

Факультет ВЭД и предпринимательства

 

Кафедра экономики и тризма

 

 

СУРС №2

 

по дисциплине «Международная экономика»

ТЕМА «Международное движение капиталов»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила

студентка 2 курса

группы Д11ММРД                    

 Будилович А.П..

 

Руководитель профессор

Мигас В.В.

 

 

 

 

Минск 2013  г

 

МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА: ПОНЯТИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ 
 
 
Развитие производительных сил мирового хозяйства требует постоянного притока и рентабельного использования значительных денежных и финансовых средств. Они поступают как из национальных, так и зарубежных источников. Капитал, также как товар и труд, способен перемещаться между странами. Быстрый рост в последние десятилетия международной торговли, международного кредитования и страхования товарообменных операций, международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и валютных биржах разных стран мира сопровождается бурным развитием международного рынка капитала. 
 
Международный рынок капитала выступает важным элементом мировой экономики, обеспечивающим движение одного из факторов производства – финансовых ресурсов. 
 
^ Международный рынок капитала – система нескольких тесно взаимосвязанных мировых финансовых рынков, на которых происходит торговля финансовыми активами: деньгами, облигациями, банковскими депозитами и другими долговыми обязательствами. 
 
На международном рынке капитала действуют как частные корпорации, коммерческие банки, небанковские финансовые организации (пенсионные фонды и страховые компании), так и центральные банки, государственные органы, а также некоторые частные лица. 
 
В общем виде международное движение капитала можно охарактеризовать как движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом и т.д. 
 
Ресурсы международного рынка капитала представляют собой денежные средства, инвестируемые или передаваемые промышленниками, торговцами, государственными учреждениями, общественными организациями, индивидуальными сберегателями и институционными инвесторами, в распоряжение кредитной системы. 
 
В экономической теории движение капитала рассматривается как субинститут международной торговли. Более того, страна, в достаточной степени обеспеченная этим фактором производства (капиталом), может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам капитал. Например, страна, осуществив инвестиционные вложения капитала, может наладить производство за рубежом. При этом получать больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Объясняется это тем, что, например, движение капитала подчиняется общему закону, согласно которому товары и факторы производства перемещаются в направлении тех стран, где на них сложились более высокие цены: на товары, процентная ставка и т.д.

 

 

Сущность, причины  и формы международного движения капитала

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

Классификация форм международного движения капитала отражает различные  стороны этого процесса. Капитал  вывозится, ввозится и функционирует  за рубежом в следующих формах.

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд. долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд. долл., а остальное — в форме частного капитала.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис.1). В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала.

Рис.1. Деление  ввоза и вывоза капитала на краткосрочный  и долгосрочный

Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно  относят к краткосрочному капиталу. Прямые и портфельные инвестиции будут рассмотрены ниже.

4. В ссудной и предпринимательской форме (рис.2). Так, в 1998г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме.

Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу  доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской  форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.

Влияние международного движения капитала на мировую экономику 

 

Международное движение капитала оказывает огромное влияние  на мировую экономику, главным образом  на ее рост. Капитал за границей ищет более правильного приложения и  прироста в мировых масштабах. Основные положительные последствия международной  ми¬грации капитала для мировой  экономики. 1. Международная миграция капитала способствует прежде всего росту конкурентоспособности компаний — экспортеров капитала (преимущественно предпринимательского) и в ко¬нечном счете национальной экономики страны — экспортера капитала (как правило, в долгосрочном плане). 2. Международная миграция капитала — одно из важней¬ших условий формирования и развития МРТ, что способствует интенсификации международной специализации и коопериро¬вания производства. 3. Международная миграция капитала увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе проме¬жуточными продуктами между филиалами ТНК, стимулируя развитие мировой торговли. 4. В условиях глобализации МЭ и интеграции финансовых рынков обеспечивается международное воспроизводство капи¬тала, повышается эффективность механизма международных экономических связей. В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала имеет различ¬ные последствия для стран — экспортеров и импортеров капи¬тала. Вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций может привести к замедлению эко¬номического развития страны, отрицательно сказаться на уров¬не занятости. Страны, импортирующие капитал, имеют воз¬можность создать новые рабочие места; получить новые техно¬логии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост; улучшить платежный баланс. Мотивация по привлече¬нию иностранного капитала: — сочетание капитала, технологий и ноу-хау; — заимствование производственных и управленческих на¬выков; — обеспечение занятости, налоговые поступления; — эффект мультипликации, вызывающий рост производст¬ва в смежных отраслях; — долгосрочное вложение средств непосредственно в соз¬дание и развитие производственного аппарата, что способству¬ет экономической стабильности; — обеспечение развития высокотехнологичных секторов в приоритетных отраслях экономики; — реструктуризация промышленности; — развитие экспорта товаров с высокой добавленной стои¬мостью; — импортозамещение, улучшение баланса платежей в меж¬дународных расчетах; — создание предпосылок для сокращения бегства капитала и возврата ранее вывезенных за границу капиталов. Но при этом не исключены и негативные последствия: — перенос в ряде случаев устаревших технологий; — привлечение зарубежных специалистов в ущерб нацио¬нальным; — обострение экологических проблем; — деструктивное влияние на некоторые стратегические от¬расли, предприятия (оборонный сектор, энергетика, транс¬порт); — конкуренция с национальными компаниями, ущерб раз¬витию собственного производства; — весьма значительный вывоз прибылей; — рост безработицы. Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задол¬женность страны и может вытеснить из прибыльных отраслей национальный капитал, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности, снижению доходной части госбюджета, в частности, из-за использования ТНК трансфертных цен.

 

Современные тенденции  и влиятние международного движения капитала на мировую экономику

Активизировавшийся в начале 70-х  годов и набирающий силу процесс  интернационализации рынков капитала проявляется в постоянно увеличивающихся  объемах перелива капитала между  государствами рыночной экономики. Об этом свидетельствует общий рост прямых и портфельных инвестиций, увеличение объема долгосрочных и краткосрочных кредитов, рост масштабов операций на рынке евровалют и др. 
Международное движение капитала, занимая ведущее место 
в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику: 
 
1. Способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. 
 
2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество. 
 
Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства. 
 
3. Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли. 
 
Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала. 
 
К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

•  
  вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
•  
  вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;
•  
  перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

 
Для стран, ввозящих капитал, положительные  последствия могут быть следующими:

•  
  регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала;
•  
  привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
•  
  иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;
•  
  приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

 
В свою очередь имеются и отрицательные  последствия привлечения иностранного капитала:

•  
  приток иностранного капитала, "подминая" местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;
•  
  бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;
•  
  импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;
•  
  импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;
•  
  использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

 
Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических  и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для  развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя уповать на возможность использования  только положительных факторов, отсекая  отрицательные последствия. Государственная  политика должна искать компромиссы, выделяя  приоритетные факторы в таком  сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.