Международные финансовые потоки. Международные финансовые центры

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ВОДНЫХ КОММУНИКАЦИЙ

 

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

Курсовая работа

По дисциплине «Валютно-финансовые расчеты»

На тему: «Международные финансовые потоки. Международные финансовые центры.»

 

 

Специальность: экономика  и управление на предприятии туризма  и гостиничного хозяйства

 

 

 

 

Выполнил:                  А.И. Кочнев

ЭУ-41

 

Проверила:              Желамская Алла Георгиевна

 

 

Санкт-Петербург

2012

 

Оглавление.

Глава I. Информационно-аналитическая часть.

1.Понятие мировых финансовых потоков

2. Понятие и сущность мирового рынка

3. Основные мировые рынки 

• Валютный рынок
• Кредитный рынок
• Финансовый рынок

4. Мировые финансовые центры:

• Лондон
• Нью-Йорк
• Гонконг
• Сингапур
• Франкфурт
• Москва

 

Введение.

В данной курсовой работе содержится 2 части – информационно-аналитическая  и расчетная.

Целью данной курсовой работы является приобретение практических навыков  в решении задач, связанных с  осуществлением валютно-финансовых расчетов, а также глубокое изучение теоретического вопроса по выбранной теме.

В информационно-аналитической  части раскрываются основные вопросы  выбранной темы «Международные финансовые потоки. Международные финансовые центры».

Рассказывается, о понятии  финансовых потоков, понятии и сущности мирового рынка, рассматриваются его  виды, а так же детально описываются  ключевые мировые финансовые центры.

В расчетной части работы будет представлено решение индивидуального  варианта типовых задач, связанных  с осуществлением валютно-финансовых расчетов.

 

1. Понятие мировых финансовых потоков.

Мировые финансовые потоки — перемещение денежного капитала из одной страны в другую. Они обслуживают движение товаров, услуг, валюты, их движение осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Движение мировых финансовых потоков происходит через основные рынки: валюты, кредитов и золота. Мировые рынки характеризуются отсутствием границ и огромными масштабами, круглосуточным проведением операций, использованием ведущих мировых валют. Их участниками являются высоконадежные и платежеспособные кредитные учреждения, корпорации, кредитно-финансовые институты. Операции на рынках осуществляются с высокой степенью стандартности, в основном в электронном виде.

В мировом хозяйстве постоянно  происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Основой финансовых потоков  являются материальные процессы воспроизводства.

На объем и направление  этих потоков влияют: состояние экономики, взаимная либерализация торговли, структурная  перестройка в экономике, перевод  за рубеж низкотехнологичных производств, изменение темпов инфляции, рост масштабов  несбалансированности международных  расчетов, опережение темпов вывоза капиталов  над темпами роста торговли.

Особенности мировых финансовых потоков

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг  и перераспределение денежного  капитала. Движение осуществляется по следующим каналам:

• валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров, включая золото и услуги;
• зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
• операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами;
• валютные операции;
• перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи и взносов.

2. Понятие и сущность мирового рынка

Мировые потоки отличаются единством формы — это деньги в виде различных финансовых инструментов и места (совокупный рынок).

Мировые рынки сформировались на основе развития международных экономических отношений и представляют собой систему рыночных отношений, обеспечивающую аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности производства. Это совокупность банков и других институтов, через которые осуществляется движение потоков.

Мировой рынок (МР) является производным от национальных рынков, поскольку любое государство начинает производство для себя, а затем избыток произведенных товаров продает за рубеж. Это означает, что МР всегда существует только в рамках мирового хозяйства, а потому все подходы к его определению, как и основные характеристики, связаны с понятием мирового хозяйства и характеристиками, его определяющими.

 

3. Основные мировые рынки

Особенности мировых рынков:

• огромные масштабы, что обусловлено действием кредитного мультипликатора — коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов. Одна и та же сумма евровалют в течение года неоднократно используется для дспозитно-ссудных операций;
• отсутствие четких пространственных и временных границ;
• институциональная особенность: рынок представляет собой совокупность учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений;
• ограничение доступа заемщиков — ТНК, правительства, международных организаций;
• использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок;
• универсальность, глобализация мирового рынка;
• упрощенная процедура совершения сделок с использованием современных технологий, электронные торги;
• стоимость кредита включает проценты и различные комиссии: с 60-х годов преобладают плавающие ставки, которые меняются через согласованные интервалы времени (3-6 месяцев) в зависимости от конъюнктуры. Колебание ставок обусловлено состоянием экономики, международных отношений, банковской ликвидности, темпов инфляции, динамикой плавающих валютных курсов, кредитного риска валютных операций, направлением на- ционапьной кредитной политики;
• на еврорынке наблюдается более высокая прибыльность операций, чем в национальных валютах, так как ставки по евродепозитам выше, а по кредитам ниже; на депозиты не распространяется система обязательных резервов, а также подоходный налог на проценты;
• диверсификация секторов мирового рынка, включая еврорынок.

Валютный рынок

Банки, брокеры и предприятия  осуществляют куплю-пролажу иностранной  валюты на национальную по курсу, который  складывается на основе спроса и предложения. Сделки совершаются с простыми и  переводными векселями банков, переводами банков, чеками. Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование  валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, используются для  валютных спекуляций.

Мировой валютный рынок —  это совокупность отношений, возникающих  между банками, небанковскими институтами, фирмами, физическими лицами по поводу международных сделок с иностранными валютами. Объект рынка — наличная иностранная валюта, финансовые требования, выраженные в иностранной валюте. Здесь мировые финансовые центры обладают рядом преимуществ: расположены  в наиболее развитых странах, внутренние рынки в них наиболее развиты, центры имеют широкие и эффективные  средства связи.

Торговля валютой происходила  преимущественно на биржах, параллельно  развивался внебиржевой рынок. Современный  валютный рынок появился с конца 70-х годов после краха Бреттон-Вуд- ской системы и перехода к системе  плавающих валютных курсов.

 

Основными факторами развития валютных рынков являются:

• изменение международной валютной системы;
• финансовое регулирование — сокращение государственного контроля и валютных ограничений;
• институционализация и интернационализация сбережений и инвестиций;
• либерализация мировой торговли;
• достижения в новых технологиях;
• инновации в теории и практике финансов.

В результате валютный рынок  расширился от межбанковского к рынку, в котором участвует множество  различных институтов. Акцент сместился  от обслуживания экспортеров и импортеров к управлению большими потоками капиталов  с участием иностранных валют.

Мировой валютный рынок можно  разделить на секторы или отдельные рынки по нескольким признакам:

• рынки отдельных валют;
• рынки отдельных инструментов.

 

Участников рынка также можно разделить на несколько групп. Ряд продавцов и покупателей связаны с «товарным» рынком, осуществляя международные переводы по внешнеторговым сделкам. Некоторые участники связаны с «прямыми инвестициями», осуществляя вложения в акции, облигации; ряд участников оперирует на «денежном рынке», осуществляя международные сделки с краткосрочными долговыми инструментами. Валютный рынок является крупнейшим и наиболее ликвидным рынком в мире.

Торговля валютой не происходит равномерно. В течение дня отмечаются циклы высокой активности и спокойствия. Основная часть сделок осуществляется тогда, когда на рынке присутствует большинство потенциальных партнеров. Рынок наиболее активен, когда торги проводятся одновременно в Европе и США.

Мировой валютный рынок включает в себя ограниченное число крупных  дилерских институтов, особо активных в сфере валютных операций, торговле с клиентами (более часто —  друг с другом). Большинство из них  — коммерческие и инвестиционные банки. Деятельность 2 тыс. из них отслеживается  Банком международных расчетов на основе предоставляемых отчетов. Из них  рынок формирует от 100 до 200 наиболее активных банков.

На рынке чаще всего  используется валюта-посредник, что  значительно сокращает число  валютных курсов. Валютный рынок —  это валютный сегмент внебиржевого финансового рынка. Внебиржевой  рынок не регулируется как рынок, участники сами устанавливают правила; тем не менее надзорные органы проверяют валютные операции банков. Обращается внимание на достаточность  капитала, раскрытие информации, соблюдение законодательства, качество банковской практики.

Внебиржевой рынок — 90% валютных операций, на бирже функционируют  валютные фьючерсы и отдельные категории  валютных опционов. Биржевые торги  проходят открыто в определенном месте.

Участники мирового валютного  рынка:

• валютные дилеры - банки, инвестиционные банковские фирмы, хеджевые фонды, страховые компании; хотя внебиржевой рынок и называется межбанковским, на самом деле он — межли- лсрский. Некоторые из дилеров работают как маркет-меикеры — дилеры, которые регулярно котируют предложение и спрос одной или нескольких валют;
• финансовые и нефинансовые организации - менее крупные банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды. Для них валютная операция является частью процесса платежа, средством завершения сделки;
• центральные банки осуществляют валютные интервенции, реализуя функции банкира правительства, формируя валютные резервы;
• брокеры - сводят продавцов и покупателей, получая за это комиссионное вознаграждение. В настоящее время получили развитие электронные брокерские системы.

Кредитный рынок

Кредитный рынок — центр движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и платности на основе спроса и предложения. Подразделяется на рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок — часть рынка ссудных капиталов, где происходят эмиссия и обращение ценных бумаг.

Мировой кредитный рынок  — сфера рыночных отношений, где  осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и платности.